מחזיקי האג"ח של אי.די.בי אחזקות: דורשים מינוי מחודש של הדירקטוריון
נציגי מחזיקי האג"ח של אידיבי אחזקות נפגשו היום עם החברה, והציגו את המתווה החדש שלהם למטרת הסדר החוב, שכלל דרישות נוקשות יותר מאלה שהציע בשבוע שעבר נוחי דנקנר, בעל השליטה.
במסגרת המתווה שהוצג, דורשים מחזיקי האג"ח פיזור של דירקטוריון אי.די.בי ומינוי שני משקיפים מטעם המחזיקים. יתר על כן, בעלי האג"ח מתנגדים לתספורת בסכום של 600 מיליון שקל כפי שהציע בשבוע שעבר דנקנר, ועמדתם הנוכחית היא לתספורת בסכום אפס.
על פי המתווה, מחזיקי האג"ח מציעים כי סכום של 600 מיליון שקל יועבר לחברה במזומן. בנוסף, הם דורשים 20% ממניות החברה ו-10% ממניות אי.די.בי פיתוח, זאת לעומת ההצעה של דנקנר של 10% ממניות אי.די.בי אחזקות בלבד. בד בבד, דורשים המחזיקים כי 100% ממניות אי.די.בי פתוח שמחזיקה החברה יועמדו כביטחונות.
- 11.אנליסט 30/01/2013 09:45הגב לתגובה זולוקח זמן לציבור להאמין ולהפנים ( ובצדק לאור ההתקפות הלגיטימיות שהיו על נוחי ) אבל כאשר תוגש ההצעה המשופרת של אידיבי יזנח האגח ל35-40 ובחתימה ל75
- 10.איך שלא תסתכלו , אגח ד' כסף על הריצפה (ל"ת)אגחן 29/01/2013 10:14הגב לתגובה זו
- 9.אלי רבינוביץ 29/01/2013 01:09הגב לתגובה זולחלט את כל רכושו.ואת כלל ביטוח השוקעת
- 8.פשיטת יש של הנציגות - שכחו את מי הם מייצגים (ל"ת)דן 29/01/2013 00:23הגב לתגובה זו
- 7.לפרק כעת, כך שבעלי החוב ייהנו מאפסייד של אי די בי פיתוח (ל"ת)נוחי - תן את המפתחות 28/01/2013 23:15הגב לתגובה זו
- 6.איתמר צרניק 28/01/2013 23:13הגב לתגובה זורק מקום מתאים לנוכלים-בית סוהר! נקודה.
- 5.אסור להאמין לנחשים (ל"ת)קורל אמסלם 28/01/2013 23:12הגב לתגובה זו
- 4.אמיר אדרי 28/01/2013 23:11הגב לתגובה זומאחר וכולם יודעים את מעלליו ,איך עבד על כל מחזיקי כלל פיננסים,אידיבי פיתוח,מכתשים,כור,שופרסל בהצעת המכר, כלל ביטוח, בקיצור אדם כזה לא יהיה ברשימת האנשים הישרים ולא אמור להיות פקטור בשוק ההון,אני מאמין שילקח ממנו כל או רוב רכושו הן הפרטי והן העיסקי. אדם חסר לב ,קיבל כספים על ימין ועל שמאל,מורווח הון עתק על כרדיט סוויס ,אבל אינו משלם איגרות חוב. זה אדם זה? תשפטו בעצמכם.
- 3.yuval743 28/01/2013 23:10הגב לתגובה זורק שלא ישמעו.
- 2.מגיב 28/01/2013 22:55הגב לתגובה זוההזרמה לחברה ולא לבעלי החוב אבל בכל מקרה שני הצדדים הציגו את החלומות שלהם עכשיו מתחיל המשא ומתן
- 1.רוני מנדי 28/01/2013 22:39הגב לתגובה זולכל בעלי האגחים צריכה להיות חלק מהשליטה האדירה על חברות של דנקנר הלא ישר בלשון המעטה,שהבטיח שום תיספורת ומשקר בנצח נחושה, ולכן לאפס אותו ולקחת השליטה בכל אחת מהחברות הקשורות לאידיבי. יתכן שגם במרץ לא ישולם שקל,והנ"ל ימצא סיבה וסיפור לדחייה.
חיים כצמן מייסד ומנכ"ל קבוצת ג'י סיטי צילום:שלומי יוסףהגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
הסיבה האמיתית לנפילה בג'י סיטי והאם יהיה קאמבק?
חיים כצמן במובנים רבים אין שום סיבה עסקית לנפילה במניית ג'י סיטי. החברה עשתה מהלך עסקי נכון מבחינת הדוח רווח והפסד - רוכשת את השליטה בסיטיקון במחיר נמוך מההון. ההשקעה צפויה להניב תשואה טובה מהמימון שילקח. במקביל יהיה גם רווח חשבונאי. הכל דבש. בעלי המניות אמורים לשמוח, אבל סיבה אחת גדולה גרמה לנפילה - גרידיות / תאוות בצע.
זה טבע אנושי, אי אפשר להתנגד לזה, אפילו חיים כצמן מהיזמים הוותיקים, המנוסים, המתוחכמים, נופל בזה כל פעם מחדש. כצמן רוצה להרוויח, והוא צודק, אבל אחרי ששנים רבות הוא משדר לשוק שהוא מוריד את המינוף, שהוא ממוקד בצמצום הפעילות למען הורדת חוב, שהוא עושה הכל כדי לשפר את היחסים הפיננסים, שהוא לא פוזל לצדדים לעשות עסקאות, אלא ממוקד בתוכנית, הוא מועד. כנראה שיזמים לא יכולים לשבת בשקט שהם רואים עסקה טובה. כצמן לא לבד יש הנהלה גדולה ואיכותית בחברה, אבל משהו השתבש שם בעסקה האחרונה.
הם רכשו מניות בסיטיקון בידיעה שהם עולים מעל 50% וצריכים להציע לכל בעלי המניות לקנות. למה הם צריכים את זה? אחרי מימוש עשרות נכסים והנפקת הפעילות בברזיל ואחרי שאגרות החוב שהיו בתשואת זבל ירדו לתשואות נמוכות, הם התפתו או פשוט טעו. כל אחת מהאפשרויות רעה לשוק. הוא מבין שהחברה עם כל גודלה וכל הנהלה, וכל הבלמים על חיים כצמן, יכולה בכל נקודת זמן להפתיע.
השוק ובעיקר חברת הדירוג, מעלות, הופתעו. הם לא אוהבים להיות מופתעים. הירידות במניה והירידה באג"ח מייצרים דינמיקה שלילית ובעצם קובעים מציאות בשטח - הירידה באג"ח והעלייה בתשואה האפקטיבית לכ-10% היא התוצאה הכי קשה באירוע הזה והיא עלולה להקשות על גיוסי המשך (גלגולי חוב). אם הנהלה לא יודעת שהמהלך שלה עלול להוביל לתוצאה כזו, אז יש בעיה. היא לא קוראת ולא מבינה את השוק.
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מנסה לתקן. יש הנפקה של חברה בת שאמורה להכניס כסף ולהקטין את המינוף, אבל השוק מפנים שצריך להגדיל את פרמיית הסיכון בניירות ערך של כצמן - יכולה להיות הפתעה, ולכן מראש נדרוש ריבית גבוה יותר. כלומר, גם אם עכשיו חוזרים למינוף הרגיל, אגרות החוב לא יחזרו לחלוטין למצב הרגיל. הם יבטאו אלמנט של הפתעה-סיכון עתידי.
חיים כצמן מייסד ומנכ"ל קבוצת ג'י סיטי צילום:שלומי יוסףהגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
הסיבה האמיתית לנפילה בג'י סיטי והאם יהיה קאמבק?
חיים כצמן במובנים רבים אין שום סיבה עסקית לנפילה במניית ג'י סיטי. החברה עשתה מהלך עסקי נכון מבחינת הדוח רווח והפסד - רוכשת את השליטה בסיטיקון במחיר נמוך מההון. ההשקעה צפויה להניב תשואה טובה מהמימון שילקח. במקביל יהיה גם רווח חשבונאי. הכל דבש. בעלי המניות אמורים לשמוח, אבל סיבה אחת גדולה גרמה לנפילה - גרידיות / תאוות בצע.
זה טבע אנושי, אי אפשר להתנגד לזה, אפילו חיים כצמן מהיזמים הוותיקים, המנוסים, המתוחכמים, נופל בזה כל פעם מחדש. כצמן רוצה להרוויח, והוא צודק, אבל אחרי ששנים רבות הוא משדר לשוק שהוא מוריד את המינוף, שהוא ממוקד בצמצום הפעילות למען הורדת חוב, שהוא עושה הכל כדי לשפר את היחסים הפיננסים, שהוא לא פוזל לצדדים לעשות עסקאות, אלא ממוקד בתוכנית, הוא מועד. כנראה שיזמים לא יכולים לשבת בשקט שהם רואים עסקה טובה. כצמן לא לבד יש הנהלה גדולה ואיכותית בחברה, אבל משהו השתבש שם בעסקה האחרונה.
הם רכשו מניות בסיטיקון בידיעה שהם עולים מעל 50% וצריכים להציע לכל בעלי המניות לקנות. למה הם צריכים את זה? אחרי מימוש עשרות נכסים והנפקת הפעילות בברזיל ואחרי שאגרות החוב שהיו בתשואת זבל ירדו לתשואות נמוכות, הם התפתו או פשוט טעו. כל אחת מהאפשרויות רעה לשוק. הוא מבין שהחברה עם כל גודלה וכל הנהלה, וכל הבלמים על חיים כצמן, יכולה בכל נקודת זמן להפתיע.
השוק ובעיקר חברת הדירוג, מעלות, הופתעו. הם לא אוהבים להיות מופתעים. הירידות במניה והירידה באג"ח מייצרים דינמיקה שלילית ובעצם קובעים מציאות בשטח - הירידה באג"ח והעלייה בתשואה האפקטיבית לכ-10% היא התוצאה הכי קשה באירוע הזה והיא עלולה להקשות על גיוסי המשך (גלגולי חוב). אם הנהלה לא יודעת שהמהלך שלה עלול להוביל לתוצאה כזו, אז יש בעיה. היא לא קוראת ולא מבינה את השוק.
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מנסה לתקן. יש הנפקה של חברה בת שאמורה להכניס כסף ולהקטין את המינוף, אבל השוק מפנים שצריך להגדיל את פרמיית הסיכון בניירות ערך של כצמן - יכולה להיות הפתעה, ולכן מראש נדרוש ריבית גבוה יותר. כלומר, גם אם עכשיו חוזרים למינוף הרגיל, אגרות החוב לא יחזרו לחלוטין למצב הרגיל. הם יבטאו אלמנט של הפתעה-סיכון עתידי.
