יועץ בבנק: "אפילו לקוחות שהתבצרו בפק"מ פתאום שואלים אותי לגבי הסטת כסף לבורסה - מורגשת תאוות הסיכון"
תעשיית קרנות הנאמנות בתקופה האחרונה שוברת שיאים, ובפרט הקרנות המסורתיות שנהנות מהסנטימנט החיובי בשווקים הגלובליים. סביבת הריבית הנמוכה תורמת גם היא לרצון הציבור להסיט כספים לעבר נכסים מוטי סיכון, שמבקש לכל הפחות לשמור על הערך הריאלי של הכספים ובמקרים מסוימים גם להרוויח.
בשבוע האחרון המגמה החיובית נמשכה ביתר שאת. בארבעה ימי מסחר בלבד (בגלל הבחירות לכנסת) תעשיית קרנות הנאמנות גייסה 1.25 מיליארד שקל, מתוכם הקרנות המסורתיות גייסו 425 מיליון שקל. מתחילת שנת 2013 נרשמו גיוסי עתק של 6.1 מיליארד שקל.
Bizportal שוחח עם יועץ השקעות בבנק, כדי לבחון את המצב לאשורו בשטח, וכיצד גיוסי העתק בתעשיית הקרנות בתחילת שנת 2013 באים לידי ביטוי בקרב לקוחות הבנק, שמהווים את קהל היעד המרכזי בגיוסי הקרנות.
יועץ ההשקעות התייחס למגמה השולטת בתקופה האחרונה בקרב לקוחות הבנק: "מורגשת בקרב הציבור כעת תאוות הסיכון, ורואים הסטת כספים באגרסיביות לקרנות האג"ח הקונצרני והאג"ח הממשלתי. בניגוד גמור למצב לפני מספר חודשים, אז רבים מלקוחותיי לא היו מוכנים לשמוע בכלל על הסטת כספים לבורסה, לנוכח המצב הרגיש עם אירן, בתקופה האחרונה הם שואלים את דעתי על הסטת כספים לקרנות המסורתיות, בעיקר לקרנות האג"ח".
- 9.יצחק תשובה ולבייב מחכים לכסף שלכם :-) (ל"ת)לוס אמו 28/01/2013 16:07הגב לתגובה זו
- 8.חיובי 28/01/2013 13:16הגב לתגובה זוזה מה שעשיתי,מרוב הפסדים הכסף הגדול התייבש בחשבון בנק ומנהלת הבנק ניסתה שוב ושוב לפתות ולהיכנס לשוק.מצד שני תיק אגח"ים בח-ן קטן יותר נתן 9% ב 2012!!-תלוי מי מנהל את תיק ההשקעות שלך.
- 7.גב' אורנה דץ 28/01/2013 13:10הגב לתגובה זוכל יום מעדכן את הלוגריתמים שלי.סומך בעיניים עצומות על נשות חדרה!!!!!!!!...
- 6.יאצק 28/01/2013 13:04הגב לתגובה זוכל הכתבות האלו מונעות מאינטרסים
- 5.פקמ 28/01/2013 12:58הגב לתגובה זועדיף שהכסף יתייבש בחשבון הבנק,ולא לקבל שקל מפק''מ ולא להשקיע בבורסה המנובלת הזו חבורה של נוכלים מנהלים אותה,כל מי שמשקיע שידע על כל שקל רווח ,מאה שקל הפסד בדוק ומנוסה השחקן משנות השמונים שרוף.
- כלכלן 28/01/2013 13:27הגב לתגובה זושהוא מלווה לאחרים ב10 אחוז צמוד מדד קרנות כספיות סולידיות נותנות תשואה של 2.5 אחוז והכסף נזיל יומי אבל אין דמי משמרת אז הבנק לא ימליץ על קרנות אלה
- 4.אבי 28/01/2013 12:50הגב לתגובה זושקרנים !!!
- 3.סוחר מקצוען 28/01/2013 12:48הגב לתגובה זוזה הזמן לברוח
- 2.אג"ח כו של אפריקה ישראל-=תשואה גבוהה (ל"ת)יש 28/01/2013 12:43הגב לתגובה זו
- 1.תאבת?.. (ל"ת)אבשלום קור חטף חום 28/01/2013 12:42הגב לתגובה זו
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
