מגדל שוקי הון: הנכסים המנוהלים זינקו ב-10% מתחילת השנה; הרווח צנח

הרווח לפני מס ברבעון השלישי הסתכם בכ- 3 מ' ש' לעומת כ- 5 מ' ש' ברבעון המקביל. קרנות ה-MTF צמחו כבר לכ- 50% משוק הקרנות המחקות. רונן טורם, מנכ"ל מגדל שוקי הון: "החלטנו להשקיע במנועי צמיחה עתידיים"
רקפת סלע |

בית ההשקעות מגדל שוקי הון בניהולו של רונן טורם, סיים את הרבעון השלישי של שנת 2012 עם קיטון בהכנסות וברווח הנקי, זאת בעקבות המצב בשוק בתקופה האחרונה. ירידת העניין של המשקיעים ויחד איתה המחזורים כמו גם השפעת הרגולציה אילצו בתי השקעות להתמזג או לסבול עוד רבעון לא פשוט. עם זאת במגדל נחלו הצלחה בהגדלת נתח השוק שלהם בהתאם לתוכניתם האסטרטגית. ההכנסות הסתכמו ב-47.2 מיליון שקל, ירידה לעומת 48 מיליון שקל ברבעון השני ולעומת 55.4 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הרווח לפני מס ברבעון השלישי הסתכם בכ- 3 מיליון שקל, בדומה לרווח ברבעון השני ולעומת כ- 5 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. הכנסות מדמי ניהול בחברת קרנות הנאמנות ובניהול התיקים הסתכמו ב - 35.2 מיליון שקל ברבעון השלישי של 2012 לעומת כ- 35.6 מיליון שקל ברבעון הקודם ולעומת 39.2 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. בשל מהלך אסטרטגי של החברה, חלק ניכר מהגיוסים ברבעון השלישי השנה היו לקרנות ה-MTF, כתוצאה מכך, קטנו ההכנסות ברבעון זה אך היקף הנכסים גדל משמעותית לכ- 17.6 מיליארד שקל בקרנות הנאמנות ברבעון השלישי לעומת 16.3 מיליארד שקל ברבעון השני ולעומת 15.2 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד. נתח השוק של מגדל שוקי הון בקרנות הנאמנות (ללא מתארחות) עלה ב- 11.2% לעומת 10.4% בתקופה המקבילה אשתקד. ברבעון השלישי, הפכה מגדל שוקי הון לגוף השלישי בגודלו בתעשיית קרנות הנאמנות (ללא קרנות מתארחות). ההכנסות ממתן שירותי ברוקראז' הסתכמו ברבעון השלישי בכ- 11.3 מיליון שקל לעומת 12.7 מיליון שקל ברבעון הקודם ולעומת 16.6 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. בנוסף, בעקבות החלת תיקון 14 לא גבתה מגדל שירותי בורסה עמלות ברוקראז' מקרנות הנאמנות של החברה, דבר שהתבטא בהפסד הכנסות של כ- 2.6מיליון שקל. רונן טורם, מנכ"ל מגדל שוקי הון: "הירידות במחזורי המסחר בבורסה המקומית ובעולם לצד השינויים הרגולטוריים, שינו בשנה האחרונה את פני התעשייה. בהתאם, החליטה מגדל שוקי הון, להשקיע במנועי צמיחה עתידיים. ההשקעה בקרנות MTF שכיום מהווה כ-50% משוק הקרנות המחקות הינה דוגמא לכך, השקעה זו משפיעה אומנם על קיטון ברווחים המידיים אך היא תולדה של ראייה עתידית של מפת השוק המשתנה ואין ספק כי היא מחזקת את מעמדה שלך מגדל שוקי הון ככספק של מגוון מוצרים ושירותים ללקוחותינו".

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
ניתוח דוחות
צילום: CANVA

לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח

תחזיות האנליסטים מצביעות על רווח נקי של עד 9 מיליארד שקל לרבעון השני ותשואות גבוהות על ההון; גם מניות הביטוח נהנות מהגאות בשווקים, אך כמה מהטוב כבר מגולם אחרי העליות מתחילת השנה?

תמיר חכמוף |
נושאים בכתבה בנקים ביטוח

הבנקים הגדולים בישראל צפויים לדווח בשבוע הבא, והמשקיעים מצפים לתוצאות חזקות לרבעון השני של 2025 כאשר התחזיות מדברות בעד עצמן: לפי הערכות בשוק, סך הרווח הנקי של חמשת הבנקים הגדולים (פועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי) ינוע סביב 8.5-9 מיליארד שקל, עם שיפור בתשואה להון שתעמוד על 16%-17% בממוצע, המשך שיפור ביחס לרבעון הראשון.

מדובר בהמשך ישיר לתקופה חזקה עבור הבנקים, כאשר ברבעון הראשון הם הציגו יחד רווח נקי של כ-6.8 מיליארד שקלים ותשואה ממוצעת להון של כ-15.3%. לאומי ופועלים הובילו את הטבלה עם רווחים של מעל 2.4 מיליארד שקלים כל אחד, בעוד מרבית הבנקים הציגו תשואות מרשימות להון של מעל 15.5%.


ריבית גבוהה וכלכלה יציבה תומכות בשורת הרווח


ברקע התחזיות החיוביות עומדת סביבה כלכלית שעדיין תומכת ברווחיות הבנקים. המדיניות המוניטרית של בנק ישראל לא השתנתה מאז ינואר 2024, והריבית נותרה גבוהה, בשיעור של 4.5%, ולמרות הציפיות להורדות עתידיות הבנקים ממשיכים ליהנות ממרווחי ריבית גבוהים. יתרת העו"ש של הציבור עדיין גבוהה יחסית שם הריבית אפסית מה שמאפשר לבנקים גמישות פיננסית, ומנגד הצרכנים והעסקים ממשיכים לקחת הלוואות, מה שתורם להכנסות מריבית.

גם הכלכלה הישראלית, על אף האתגרים הביטחוניים והפוליטיים, מראה סימני צמיחה. נתוני הצריכה הפרטית ממשיכים להיות חיוביים, התעסוקה בשיא, והאינפלציה אמנם מעט טווח היעד אך נותרת יציבה. אלו מעניקים רוח גבית לפעילות הבנקאית הקמעונאית והמסחרית. בנוסף, ברבעון השני חל גידול בפעילות שוק ההון, כולל עליות במדדים ומחזורי מסחר גבוהים, מה שצפוי להתבטא גם בהכנסות מעמלות ופעילות ניירות ערך בבנקים.

איומי תחרות ורגולציה


ניתוח דוחות
צילום: CANVA

לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח

תחזיות האנליסטים מצביעות על רווח נקי של עד 9 מיליארד שקל לרבעון השני ותשואות גבוהות על ההון; גם מניות הביטוח נהנות מהגאות בשווקים, אך כמה מהטוב כבר מגולם אחרי העליות מתחילת השנה?

תמיר חכמוף |
נושאים בכתבה בנקים ביטוח

הבנקים הגדולים בישראל צפויים לדווח בשבוע הבא, והמשקיעים מצפים לתוצאות חזקות לרבעון השני של 2025 כאשר התחזיות מדברות בעד עצמן: לפי הערכות בשוק, סך הרווח הנקי של חמשת הבנקים הגדולים (פועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי) ינוע סביב 8.5-9 מיליארד שקל, עם שיפור בתשואה להון שתעמוד על 16%-17% בממוצע, המשך שיפור ביחס לרבעון הראשון.

מדובר בהמשך ישיר לתקופה חזקה עבור הבנקים, כאשר ברבעון הראשון הם הציגו יחד רווח נקי של כ-6.8 מיליארד שקלים ותשואה ממוצעת להון של כ-15.3%. לאומי ופועלים הובילו את הטבלה עם רווחים של מעל 2.4 מיליארד שקלים כל אחד, בעוד מרבית הבנקים הציגו תשואות מרשימות להון של מעל 15.5%.


ריבית גבוהה וכלכלה יציבה תומכות בשורת הרווח


ברקע התחזיות החיוביות עומדת סביבה כלכלית שעדיין תומכת ברווחיות הבנקים. המדיניות המוניטרית של בנק ישראל לא השתנתה מאז ינואר 2024, והריבית נותרה גבוהה, בשיעור של 4.5%, ולמרות הציפיות להורדות עתידיות הבנקים ממשיכים ליהנות ממרווחי ריבית גבוהים. יתרת העו"ש של הציבור עדיין גבוהה יחסית שם הריבית אפסית מה שמאפשר לבנקים גמישות פיננסית, ומנגד הצרכנים והעסקים ממשיכים לקחת הלוואות, מה שתורם להכנסות מריבית.

גם הכלכלה הישראלית, על אף האתגרים הביטחוניים והפוליטיים, מראה סימני צמיחה. נתוני הצריכה הפרטית ממשיכים להיות חיוביים, התעסוקה בשיא, והאינפלציה אמנם מעט טווח היעד אך נותרת יציבה. אלו מעניקים רוח גבית לפעילות הבנקאית הקמעונאית והמסחרית. בנוסף, ברבעון השני חל גידול בפעילות שוק ההון, כולל עליות במדדים ומחזורי מסחר גבוהים, מה שצפוי להתבטא גם בהכנסות מעמלות ופעילות ניירות ערך בבנקים.

איומי תחרות ורגולציה