טאואר קרסה ב-32% באוגוסט בלבד: "סוחרי האג"ח מפעילים לחץ על המניה"
מניית טאואר ספגה בחודש האחרון מכה כואבת עם צניחה של כ-32% מתחילת אוגוסט והמשקיעים בה ראו את השקעתם יורדת לשפל של 3 שנים. לתחזית מכירות מאכזבת וחשש מדילול אפשרי מהמרת שטרי ההון המוחזקים ע"י הבנקים הצטרף גם לחץ על המניה מצד מחזיקי אג"ח להמרה שפועלים במסחר.
טאואר הנפיקה בעבר אג"ח להמרה בהיקף של 100 מיליון דולר בריבית של 7.8% דולרית אותן ניתן להמיר למניות רגילות החל מה-27 בספטמבר השנה ועד ל-15 בדצמבר בשנת 2016. החלק המעניין הוא ששער ההמרה של האג"ח יהיה 20% מעל השער הממוצע ב-15 ימי המסחר האחרונים לפני ה-18 בספטמבר השנה.
"למחזיקים יש אינטרס לשמור על מחיר מניה נמוך כדי להשאיר מרווח גדול להמרה ולנעול את מחיר המניב בשנים הקרובות", הסבירה סבינה פובדל, אנליסטית בלידר שוקי הון בשיחה עם Bizportal, "הורדת תחזית המכירות ודילול על ידי בנק הפועלים ובנק לאומי הן דאגות אחרות למשקיעים".
"מדובר בסדרה גדולה יחסית וההערכות הן שחלק לא מבוטל מהמשקיעים יושבים באג"ח", הוסיפה, "יש גם שחקנים שהם יותר אגרסיביים וגם בתי השקעות קטנים שלהם האינטרס אף גדול יותר".
טאואר בניהולו של ראסל אלוונגר הציגה ברבעון השני של 2012 עלייה של 21% בהכנסות ל-168.6 מיליון דולר זאת בדומה למכירות ברבעון הראשון. השורה המאכזבת ביותר בדוחות הייתה התחזית לרבעון השלישי. טאואר צופה הכנסות של בין 152-162 מיליון דולר, זאת לעומת תחזיות אנליסטים שקיוו ל-174 מיליון דולר.
בנוסף מניית החברה המשיכה לסבול מחוסר הוודאות בנוגע לשימוש אותו יעשו בנק הפועלים ולאומי בשטרי ההון של טאואר. ב-21 ביולי, רשות ניירות ערך האמריקנית (SEC) אישרה לפועלים לרשום למסחר 40 מיליון מניות וללאומי לרשום 45 מיליון מניות, זאת ללא הדרישה שישמשו כחתמים. החברה לישראל המחזיקה ב-13.74 מיליון שטרי הון הודיעה כבר שלא תמיר את מניותיה.
אנדרו אורקביץ, אנליסט באופנהיימר אמר לרשת בלומברג כי "טאואר היתה חייבת באותה עת לגייס חוב על מנת להתגבר על הבעיות הפיננסיות והנושאים האלו עולים עכשיו ומעיבים. הם חייבים לעבור את המכשולים הללו, אבל ברגע שיעשו זאת, המשקיעים יתעוררו ויראו שטאואר היא השקעה חזקה".
- 15.אבי 28/08/2012 20:53הגב לתגובה זוטאואר עשתה כמעט 1000 אחוז ב-2009, כמה עוד רוצים.....
- 14.מומחה בתעלולי המניה 28/08/2012 19:33הגב לתגובה זולא להאמין לחברה , למנכ"ל ולשטינקרים מטעמם
- 13.אמיר 28/08/2012 18:19הגב לתגובה זולכן מדובר כרגע בשער סביר ונייטרלי. ירידות נוספות בשער המניה בטווח המיידי יובילו לשווי שוק הנמוך מהשווי האמיתי. מומלץ לעקוב.
- 12.מושון 28/08/2012 15:57הגב לתגובה זואי אפשר להאמין בהם. המניה מאכזבת כבר יותר מעשור. משהו צריך לשים לזה סוף בכל דרך אפשרית . אי אפשר שכל פעם ידחפו לנו את הפרצוף של המנכ"ל עם החיוך השטני הזה
- 11.דן 28/08/2012 15:31הגב לתגובה זועובדה כי העבר היה מעולה. ומשתפר והולך. ורק על בסיס "צפי" לירידה במכירות (לא ברווח...) המניה חוטפת חזק - ממש לא מוצדק!!
- 10.מבין עניין 28/08/2012 15:16הגב לתגובה זועל מה אתם מדברים בכלל
- הברבור 28/08/2012 16:15הגב לתגובה זוחחחחחחח... עשו ספליט הפוך ילד. לקחו כל חמש עשרה מניות ואיחדו אותן למניה בשווי תשעה דולר. מאז צנחה ברבע.
- אתה מפגר או שאתה עושה עצמך מפגר (ל"ת)מושון 28/08/2012 16:00הגב לתגובה זו
- ג'וני 28/08/2012 15:56הגב לתגובה זולפני כחודש בוצע איחוד מניות כך שכול 15 מניות קיימות אוחדו למנייה אחת.. כך שהגיעו לשער של 9$ בערך ועכשיו היא ממוקמת באזור 7= ירידה של 25%~
- 9.סוחר שבוי 28/08/2012 12:57הגב לתגובה זואני מוכן למחוק הכל (גם ככה אני צריך 200% לקרן)ראסל וטאואר אתם בושה וחרפה...
- 8.חוצפה מה שקורה עם מניה עד מתאי (ל"ת)אולגה 28/08/2012 12:54הגב לתגובה זו
- 7.המניה הכי גרועה בהיסטוריה! לחקור שחיתות בבורסה (ל"ת)מופסד 80% 28/08/2012 12:52הגב לתגובה זו
- 6.28/08/2012 12:30הגב לתגובה זוהירידות במחיר המניה בשנה האחרונה הרבה מעבר לדילול הצפוי מהמרת האג"חים למניות. מחיר השוק הנוכחי של החברה 154 מיליארד דולר, שווה שליש בלבד מערכה האמיתי (מחושב לפי יאהו פיננס). גם ביחס למכירות (צפי 660 מ"ד לשנת 2012) מחיר המניה בדיסקאונט עמוק. לסיכום מחיר מציאה שלא יחזור על עצמו
- אמיר 28/08/2012 19:51הגב לתגובה זו154מיליון לא 154 מיליארד. מסכים אתי? חוץ מזה לא שליש מערכה ולא שטויות. שווי השוק שציינת הוא נכון והוא שווה כרגע בדיוק להון העצמי של החברה שהוא בעצם ערכה של החברה. אז לא שליש ולא שטויות.
- 5.שוקע ושותק 28/08/2012 12:27הגב לתגובה זועד מתי מחזור קוני 2011
- 4.רשות ניירות ערך 28/08/2012 12:27הגב לתגובה זומניפולציות על שער המניה מנוגדות לחוק. הריברס ספליט לא תרם לעליות. מה שקרה כאן הוא מחיקה שיטטית של המשקיעים במניה ומניפולמציה של מחזיקי האג"ח והחברה כנגד הבנקים. כיצד יתכן שבמשך שנתיים המניה דועכת אל מול הצטיינות של החברה?? מניות של חברות גרועות בהרבה בארץ ובעולם נסקו ואילו טאואר פגעה במשקיעיה בשיטתיות. עד מתי?
- mz 28/08/2012 23:34הגב לתגובה זומסכים עם כל מילה עם מספר 2 ורשות ניירות הערך צריכה לחקור כי משהוא שלא מריח טוב קורה כאן ורק תמים או עיור לא רואה או לא מבין זאת
- רון 28/08/2012 19:54הגב לתגובה זואם הדוחות לא מפוברקים, אז אתה טועה ואין שום בעיה בהתנהלות המניה. בשלושת הרבעונים האחרונים היה הפסד, אז מה צפית? שהמניה תעלה?
- 3.היכן "החוזים של הגדולים".מוזר............. (ל"ת)טומי 28/08/2012 12:27הגב לתגובה זו
- 2.בשורט על המנייה (ל"ת)יתכן שהמנכ"ל בשורט 28/08/2012 12:26הגב לתגובה זו
- 1.משקיע 28/08/2012 12:15הגב לתגובה זוהמשקיעים במניות טאואר השקיעו לפי ניתוח כלכלי שהתחשב בשטרי ההון ובהכל. ובכל זאת יש מניפולציה על שער המניה. נקווה שההתעללות עומדת להסתיים.
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
