מחזיקי האג"ח של דלק נדל"ן יקבלו עד 2.5% מהרווחים העתידיים

בסיכומה של פגישה שנערכה שעות, הגיעו נציגי האג"ח והקבוצה להסכם ראשוני להסדר; תשובה יזרים 53 מיליון שקל

דניאל פליישר | 20/04/2012 20:27 (11)

נציגי דלק נדל"ן והגופים המוסדיים, המייצגים את מחזיקי סדרת האג"ח ה' של החברה, נפגשו היום (ו') וסיכמו את מסגרת ההסכם לקיום הסדר חוב בין נושיה של דלק נדל"ן ובינה.

מצד הגופים המוסדיים השתתפו שרון חינקיס ממגדל שוקי הון, יוני טל ממנורה-מבטחים ואמיר הסל מהראל, בפגישה שנועדה כנראה למנוע את פירוק החברה לאחר שהחברה הסכימה לכך בתחילת השבוע.

במסגרת הפגישה סוכם כי בעל השליטה בקבוצת דלק, יצחק תשובה, יעניק למחזיקי החוב זכות להשתתפות ברווחיה של הקבוצה בגובה של עד 2.5% מהון המניות. מנגנון האפסייד הוא להשתתפות חלקית ומוגבלת ברווחי הגז של קבוצת תשובה או עליית ערך החזקותיו בקבוצת דלק, ככל שיהיו במשך עשר שנים ממועד ההסדר. בנוסף, תשובה יזרים 53 מיליון שקל במזומן.

כעת, מה שנותר זה להגיע לידי הסכמה בנוגע לשיעור הריבית שתשולם בפריסת החוב, כאשר לפי דיווחים אחרונים הם מעוניינים ב-5% ותשובה סרב לכך בכל תוקף. לפי הערכות הריבית השנתית צפויה לעמוד על טווח של 3.7% עד 5%.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(11):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

10.
יוז' י 22/04/2012 10:36
הגב לתגובה זו
שווה לפרק אותם רק כדי להבין באיזה טכניקות גרמו לנו לחשוב שההנפקות שלהם שוות משהו ולא סתם בלון נפוח שאנחנו מזרימים כסף בצד אחד והוא לוקח אותו כדיבידנד מהצד השני.
9.
יודע 22/04/2012 09:57
הגב לתגובה זו
1. תשובה המליין שלא משמלם. 2. אדוארד קלר שדופק הסדרים על חשבון בעלי האג" ח תמורת 700 ש" ח לשעה ועוד מע" מ עם עו" ד גיסין שלוקח אותו סכום בערך. 3. המוסדיים שימשיכו לקנות מההנפקות של תשובה. אז מה עושים? משקיעים תתחילו לדאוג לעצמבם ותמנו נציגים שיהיו נאמנים לכם ולא רק לשכר המופקע שלהם.
8.
אנליסט 21/04/2012 15:45
הגב לתגובה זו
אתם מחפשים מניות זבל כשיש לכם ביצת זהב כמו בלופניקס 26 אחוז למעלה בנסדק וזה רק ההתחלה.
ר 22/04/2012 09:54
הגב לתגובה זו
מקדם רווח?
7.
המניה עומדת להתפוצץ למעלה !!!!! (ל"ת)
משקיע 21/04/2012 12:49
הגב לתגובה זו
6.
אהרון 21/04/2012 12:46
הגב לתגובה זו
הטריפוליטני דופק את כולנו וגונב את כספי הפנסיה .
5.
פנסיונר 21/04/2012 12:25
הגב לתגובה זו
ככה מנורה והראל שומרים על כספי החוסכים והפנסיונרים שאצלם ?! תשובה ישלם 50 מיליון מחוב של 2.3 מיליארד ?!!! ביזיון של הסדר מחיקת חובות לטייקון שלא צריך מחיקת חובות, כי יש לו מיליארדים מהגז !!! גונבים לאזרחים את הפנסיות מתחת לאף ומעבירים לטייקונים, ואין ציוץ ממבקר המדינה ומהמפקח על שוק ההון, שחושב על הג' וב הבא שלו אצל תשובה !
4.
פנסיונר 21/04/2012 12:15
הגב לתגובה זו
בושה וחרפה יושב מיליונר מלא בנכסים ושולט על כול הגז של המדינה וגונב לנו את הפנסייה ועוד מציג את הגניבה הגדולה שלו כמעשה אצילי אסור לתת ליצחק תשובה אשראי של שקל לא בבנקים ולא בשוק ההון הישראלי מי שלא מחזיר חובות לפנסונירים דינו פשיטת רגל
3.
גידי 21/04/2012 09:23
הגב לתגובה זו
ככה מנורה והראל שומרים על כספי החוסכים והפנסיונרים שאצלם ?! תשובה ישלם 50 מיליון מחוב של 2.3 מיליארד ?!!! ביזיון של הסדר מחיקת חובות לטייקון שלא צריך מחיקת חובות, כי יש לו מיליארדים מהגז !!! גונבים לאזרחים את הפנסיות מתחת לאף ומעבירים לטייקונים, ואין ציוץ ממבקר המדינה ומהמפקח על שוק ההון, שחושב על הג' וב הבא שלו אצל תשובה ! הפנסיות שלנו מופקרות אצל המוסדיים חברי הטייקונים.
2.
נו אז מה קרה בסוף לא מפרקים את דלק נ.. (ל"ת)
המהמר 21/04/2012 02:18
הגב לתגובה זו
1.
מה זאת אומרת הוא יזרים 53 מיליון שקל? זה הכל? (ל"ת)
סוכם שיזרים פי 10 21/04/2012 02:04
הגב לתגובה זו

משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Gemini

הדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?

צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה

מנדי הניג | 25/12/2025 11:37

נושאים בכתבה משקיע מס

אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.

ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.

ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".

בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.

משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.

ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.

להמשך הכתבה לחץ כאן