ממשלת סין בצעה פיחות במטבע היואן - מה זה עושה לדולר?
'הבנק העממי' בסין - הבנק המרכזי במדינה, ביצע הלילה (בין יום שני לשלישי) פיחות במטבע היואן הסיני בשיעור של 1.9% - פעולה שהביאה לפיחות היומי החד ביותר מאז ינואר 1994. הבנק מסר כי הפיחות הינו התאמה חד-פעמית, והוסיף כי הוא מתכנן לשמור על יציבות היואן ברמה "סבירה". לאחר הפיחות, דולר אחד שווה 6.32 יואן.
מדד שנחאי -0.12% נסחר בתנודתיות, כשלאחר ההודעה על הפיחות, ביצע מהלך עליות מהיר של 1.5%, מירידה של כמעט 1%, לעליה של 0.45%.
השינוי הגיע כדי להגביר את היצוא של סין, שנפגע בשל גובהו של המטבע המקומי: היצוא הסיני נפל ב-8.3% לעומת שנה שעברה, הרבה מתחת לאומדן שהציג ירידה של 1.5% (לפי בדיקת רשת בלומברג).
"זה נראה כמו הסוף של התיקון במטבע כפי שהכרנו אותו עד עכשיו", אמר קו גוהו (Khoon Goh), אסטרטג מ-'אוסטרליה-ניו זילנד בנקאות בע"מ': "הפיחות החד פעמי הזה לוקח אותנו למשטר מטבע חדש".
- המהפכה השקטה: סין הופכת ממעצמת ייצור למעצמת הון
- רשת הפיצות המערבית פותחת סניף ראשון בלב הכלכלה הסובייטית ומה קרה היום לפני 45 שנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"הם אומרים שזה חד פעמי, אבל אני לא חושב שהשוק קונה את זה," אמר ג'ון גורמן, מנהל מסחר ב'נומורה הולדינגס' בטוקיו: "זו יכולה להיות ההתחלה של שינוי רחב יותר. זו הסיבה שהשוק מגיב כל כך חזק".
השפעה גולבלית
המהלך של סין הלילה מוסיף תנופה נוספת לדולר, שכבר נמצא בשיעור גבוה מול שאר המטבעות בעולם, שיעור המגדיל את הסיכויים להעלאת ריבית בארה"ב. בעקבות המהלך, הדולר התחזק מול כל המטבעים העיקריים במזרח: המטבעו האוסטרלי, הניו זילנדי, הסינגפורי והטאיווני - בלפחות 1%.
- 3.אצלנו בישראל, למרות ש% האירו/דולר עולה, שער האירו יורד. (ל"ת)מנפלאות בנק ישראל 14/08/2015 14:59הגב לתגובה זו
- 2.זה לא טוב... (ל"ת)א 11/08/2015 10:46הגב לתגובה זו
- 1.ואנחנו מקבלים מסיבות עיתונאים טיפשיות (ל"ת)רק אצלנו בנק ישראל 11/08/2015 09:45הגב לתגובה זו
- אור 11/08/2015 10:09הגב לתגובה זווהשקל הוא המטבע החזק בעולם

הליש"ט בצרה: מורגן סטנלי חושף תופעה מדאיגה במטבע הבריטי
המטבע הרביעי בגודלו בעולם מתנהג כמו מטבע של מדינה קטנה - ומגיב בחריפות לכל תנועת הון משמעותית
דוח של בנק ההשקעות מורגן סטנלי חושף תמונה מטרידה על מצבו של הליש"ט הבריטי: למרות היותו המטבע הרביעי הנסחר בעולם עם נתח של 13% מכלל המסחר העולמי במט"ח, הפאונד מגיב לתנועות הון גדולות בצורה דרמטית - בדומה למטבעות של כלכלות קטנות כמו הפרנק השווייצרי או הדולר הניו-זילנדי.
הממצא המרכזי: בעוד שהיורו והין היפני מסוגלים "לבלוע" עסקאות ענק בהיקף של מיליארד דולר כמעט ללא שינוי בשער החליפין, הליש"ט מזנק או צולל באופן חד גם מעסקאות קטנות יותר.
לירה שטרלינג 0.1%
הבעיה חמורה גם בשעות השיא
הניתוח של צוות האסטרטגים בראשות דייוויד אדמס, אנדרו ווטרוס וזואה שטראוס מגלה ממצא מדאיג במיוחד: התנודתיות החריגה של הליש"ט נרשמת גם בשעות המסחר הסואנות ביותר - בין 8:00 ל-12:00 בצהריים לפי שעון ניו יורק, כאשר הבורסות בלונדון ובוול סטריט פועלות במקביל והנזילות אמורה להיות בשיאה.
- השטרלינג מזנק, אבל "הוא יאבד גובה בשנה הקרובה"
- הליש"ט יורדת לאחר אזהרת המיתון של הבנק המרכזי של אנגליה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"הליש"ט כנראה פחות מסוגל לספוג זרימות הון גדולות ממה שמשקיעים נוטים לחשוב", כותבים האנליסטים בדוח. הם מבססים את מסקנותיהם על הדמיות מתוחכמות של פקודות לקוח בשוק הבין-בנקאי, תוך שימוש באלגוריתמים לחיפוש נזילות של הבנק עצמו.
"שער הדולר ימשיך לרדת" - ומה צופה הכלכלן הבכיר לשוק המניות?
איפה יהיה ה-S&P 500 עוד שנה, מה מחיר היעד לזהב, ובאיזו אסטרטגיה ממליץ UBS ללקוחות שלו לפעול?
בנק UBS השוויצרי פרסם תחזית להיחלשות שער הדולר. הבנק צופה שהמטבע ייחלש משמעותית מול המטבעות המרכזיים בחודשים הקרובים ובשנה הקרובה. לפי התחזית החדשה, שנה מהיום צפוי הדולר לרדת מול היורו משער של 1.17 כיום עד ל-1.23 ומול הפרנק השוויצרי מ-0.79 ל-0.76. "אנו ממשיכים לראות את הדולר האמריקני כלא אטרקטיבי", כותב מארק האפלה, ראש אגף ההשקעות הגלובלי ב-UBS, במכתב החודשי של הבנק. "ומצפים להמשך היחלשותו".
גם בישראל נרשמה היחלשות ניכרת של הדולר מול המטבע המקומי. מאז תחילת אפריל ועד עכשיו, צנח שער הדולר מול השקל
מכ-3.80 שקלים לרמה של כ-3.35 שקלים בלבד ירידה של כ־13% בתוך פחות משלושה חודשים. זו תנועה חדה שאמנם נזקפת גם לגורמים מקומיים שתרמו להתחזקות השקל כמו הנצחון המכריע במערכה מול איראן אבל נוסף לכך גם על הלך הרוח הגלובלי של התרחקות מהמטבע האמריקני.
הערכה הזאת מתבססת על שילוב של גורמים כלכליים ופוליטיים שצפויים ללחוץ על המטבע האמריקני. "עצמאותו של הפדרל ריזרב חזרה להיות במוקד תשומת הלב של המשקיעים. אנו מאמינים שחששות כאלה מוסיפים למכשולים העומדים בפני הדולר האמריקני", מוסיף האפלה.
הבנק מציין שהדולר כבר הגיב לחששות באופן חלקי - כאשר היו הערכות שטראמפ יפטר את פאוול, הדולר ירד ב-1%. החולשה בדולר נובעת גם מהגירעון הגדול של ארה"ב. בבנק מסבירים כי "בהתחשב בגירעונות הכפולים של ארה"ב, הן הפיסקליים והן של החשבון השוטף, היא מסתמכת על קנייה זרה של דולרים כדי לשמור על יציבות הדולר ותשואות האג"ח. עצמאות הבנק המרכזי מספקת למשקיעים מעבר לים תחושת ביטחון, אבל אם התחושה הזו תתערער בגלל אובדן עצמאותו של הבנק המרכזי, תהיה פגיעה ביציבות ובערך של המטבע האמריקאי".
- שער הדולר, חוזים על וול סטריט ומניות בולטות - מה קורה בשווקים?
- מדד הבנקים איבד 2.4%, מדד הביטוח נפל 3.1%; סגירה שלילית בבורסה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חלק מהלחץ על הדולר צפוי להגיע מירידות ריבית. "התרחיש הבסיסי שלנו הוא הפחתה של 100 נקודות בסיס במהלך השנה הקרובה", כותבים הכלכלנים, "אמנם אנו מצפים שהכלכלה האמריקנית תחזיק מעמד יחסית טוב מול המכסים, אבל הצמיחה עדיין צפויה להישאר מתחת למגמה הקודמת, ואנו מאמינים שהפד ככל הנראה יתעלם מעלייה חד-פעמית באינפלציה ממכסים".