הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט

נעילה בוול סטריט: הנאסד"ק הוסיף 0.4% וננעל בשיא כל הזמנים

אלמוג עזר |
נושאים בכתבה וול סטריט

יום המסחר בוול סטריט ננעל בעליות שערים קלות בהובלת הנאסד"ק שהוסיף 0.4% וננעל בשיא כל הזמנים. ה-S&P 500 והדאו ג'ונס רשמו עליות מינוריות של עד 0.1%. עונת הדו"חות הנוכחית בוול סטריט נכנסת ליום העמוס ביותר כאשר לא פחות מ-70 חברות ממדד ה-S&P 500 פרסמו את תוצאותיהן הכספיות לרבעון הראשון של השנה. מבין שלל החברות, יבלטו 3 הענקיות: גוגל, אמאזון ומייקרוסופט. אמאזון וגוגל ניפצו בענק את התחזיות ודוחפות כעת את החוזים על הנאסד"ק לזינוק של מעל 1%.

מדדי וול סטריט

S&P 500 1.57%

דאו ג'ונס 0.84%

נאסד"ק 2.29%

נציין כי אתמול, לאחר שרוב היום התנהל בעליות שערים, המדדים דווקא סגרו בירידות קלות, זאת ברקע להצגת רפורמת המיסים האמריקנית על ידי שר האוצר סטיבן מנוצ'ין. לדברי מנוצ'ין זו אמורה להיות "רפורמת המס העמוקה והמשמעותית ביותר בהיסטוריה של ארה"ב" ולמעשה הראשונה מאז שנת 1986. זאת במטרה להגדיל את התעסוקה במשק האמריקני ולתמוך בצמיחה הכלכלית. לקריאה מלאה לחץ כאן.

חברת מלאנוקס טכנולוגיות הנסחרת בנאסד"ק (סימול: MLNX), פרסמה אמש לאחר המסחר בוול סטריט את תוצאותיה הכספיות ופספסה את התחזיות המוקדמות של האנליסטים בוול סטריט, ואם לא די בכך סיפקה תחזית מאכזבת להמשך הדרך. המניה צונחת כ-9.8% במסחר בוול סטריט. לכתבה המלאה, לחץ כאן.

הנוזל השחור המשיך לאבד גובה גם היום ונפל 1.3% למחיר של 48.97  דולר לחבית. החולשה במחיר הנוזל השחור מגיעה ברקע לספקות לכך שתרשם הסכמה מבין מדינות אופ"ק להמשיך את קיצוץ התפוקה אל תוך שנת 2018 והחשש כי היצע יתר מתחיל להיווצר מחדש בסקטור האמריקני.

מוקדם יותר היום, הבנק המרכזי האירופי הותיר את הריבית ללא שינוי וכך גם את היקף רכישות האג"ח החודשי. הריבית על ההפקדות נותרה בשיעור של מינוס 0.4% והריבית הבסיסית נותרה ללא שינוי על 0%. היקף רכישות האג"ח נותר על 60 מיליארד אירו בחודש. בתוך כך, מדדי אירופה נסחרים בירידות קלות. מדד הבנקים של היבשת משילים 0.7%. 

יומן מאקרו 

בתחילת היום  משרד המסחר האמריקני פרסם כי הזמנות המוצרים החדשים עלו בחודש הקודם בשיעור של 0.7%, לעומת צפי של שיפור בשיעור של 1.2%. הזמנות מוצרי הליבה אף ירדה בשיעור של 0.2%, לעומת צפי של עלייה בשיעור 0.4%. נציין כי חלק מהותי מהעלייה בביקוש הגיע מסקטור התעופה - מטוסי נוסעים וקרב. 

בשעה 17:00 פורסמה כמות קניית הבתים הקיימים לחודש מארס. הכמות ירדה בחודש זה בשיעור של 0.8%. אם כי מדובר בירידה נמוכה מצפי השוק שחזה ירידה של 1%.  

מניות בכותרות

צ'קפוינט (סימול: CHKP) - החברה הישראלית, דיווחה על עלייה חדה מהצפוי בהכנסות הרבעון הראשון של השנה. זאת ברקע להמשך העלייה בביקושים להגנה מפני פריצה למחשבים ומכשירים ניידים. החברה הרוויחה 1.2 דולר למניה, לעומת צפי השוק שחזה 1.19 דולר. מניית צ'קפוינט עולה בשיעור של 0.6%. 

פייפאל (סימול: PYPL) - ענקית התשלומים האמריקנית פרסמה את הדו"ח הרבעוני והציגה רווח של 44 סנט למניה, שלושה סנט מעל לצפי. גם הכנסות החברה היו מעל לצפי. פייפאל הודיעה גם כי תצא בתוכנית רכישת מניות בסך של 5 מיליארד דולר. מניית פייפל מזנקת 8.2%. 

אמג'ן (סימול: AMGN) - חברת התרופות הציגה רווח של 3.15 דולר למניה, גבוה ב-15 סנט מעל לצפי השוק. אם כי הכנסות החברה היו נמוכות במעט מהצפי. אמג'ן ציינה חולשה במכירות של תרופתה Enbrel, אך החברה הצליחה לקצץ עלויות ברבעון האחרון וכיסתה על כך. החברה העלתה את ממוצע תחזית הרווח שלה לשנת 2017.  המנייה נופלת בשיעור של 2.7% במסחר. 

דויטשה בנק (סימול: DB) - החברה הציגה רווח כמעט כפול ברבעון האחרון אל מול אותו רבעון בשנה שעברה. זאת כאשר נרשמה ירידה בעלויות המשפטיות ועלייה ברווחי המסחר באג"ח. מניית דויטשה יורדת בשיעור של 3%.

דאו כימקל (סימול: DOW) - יצרנית הכימיקלים האמריקנית הציגה רווח של 1.04 דולר למניה, אך לא עמדה בצפי המשקיעים במרחק של 12 סנט. הכנסות החברה היו גבוהות יותר מהצפי. ההנהלה ציינה כי היא מבחינה בשיפור של האינדיקטורים המובילים בחברה לקראת ההמשך. מניית החברה נסחרת ביציבות. 

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

פחד ותאוות בצע בוול סטריט: המדד שיכול לעזור לכם לתזמן את השוק

לפי הגישה ששוק המניות מונע על ידי רגשות המשקיעים, פיתחו ב-CNN מדד יחודי המציג את רמת תאוות הבצע מול הפחד בשוק
ידידיה אפק |
נושאים בכתבה VIX מדד פחד שוק ההון תאוות בצע
שוק המניות יכול להיות מקום מבלבל במיוחד עבור משקיעים חדשים. יום אחד המסכים צבועים ירוק והאופטימיות בשמיים, וביום הבא המדדים יכולים ליפול בחדות כשהסנטימנט משתנה בפתאומיות. אחת השיטות לניתוח המגמות בשוק מסבירה שהשוק נע מעלה ומטה בגלל המשקיעים הקונים והמוכרים שמונעים בעיקר על ידי שני רגשות פחד ותאוות בצע. שיטה זו הולכת יד ביד עם הגישה הקונטרריאנית, שאומרת שכאשר כולם אומרים למכור עליך לקנות מניות, וכשכולם אומרים לקנות אז הגיע הזמן למכור. הרעיון די פשוט אם השוק מונע על ידי תאוות בצע, אז המשקיעים מצפים לתשואה גבוהה מדי והשוק יתקן זאת תוך זמן קצר, באמצעות ירידות שערים. אם השוק מונע על ידי פחד, אז המשקיעים מעריכים בחסר את השוק, וברגע שהפחד הרגעי יעבור השוק יחזור לטפס. מקובל לבחון את רמת הפחד בשוק המניות האמריקני באמצעות 'מדד הפחד', או ה-VIX, שנמצא כיום ברמות שפל של כלל הזמנים. אבל שיטה זו מוגבלת ואינה משקללת גורמים רבים המשפיעים על החלטות המשקיעים, כמו תשואת האג"ח הממשלתי שמהווה אלטרנטיבה בטוחה למניות, או מומנטום ארוך טווח בשוק. מדד ה'גריד' וה'פחד' באתר האינטרנט של רשת CNN פיתחו כלי חדש שמודד את רמת הפחד ותאוות הבצע בשוק המניות האמריקני (Fear & Greed Index) באמצעות שיקלול של 7 אינדיקטורים שונים, שנותנים יחד תמונה כוללת על הרגש שמניע כעת את המשקיעים. המדד מתעדכן מדי יום ויכול לעזור בהחלטות של תזמון הכניסה לשוק (אם כי ראוי לציין שתזמון השוק לפי שיטה זו לא הוכח כיעיל או לא יעיל). המרכיב הראשון שמפיע על המדד הוא המומנטום במדד ה-S&P 500 . המדד המוביל נמצא כעת כ-5% מעל ממוצע 125 הימים האחרונים, ושיעור זה גבוה מהממוצע בשנתיים האחרונות ולכן מצביע על תאוות בצע רבה בשוק. המרכיב השני הוא המרווח בתשואות בין אג"ח זבל לאג"ח בדירוג השקעה הנחשב בטוח יותר. מרווח זה עומד, לפי נתוני CNN, על 2.16% נכון להיום, נמוך משמעותית מהממוצע בשנתיים האחרונות, מה שמסמן גם כן תאוות בצע רבה. המרכיב השלישי הוא ההפרש בין ביצועי שוק המניות לשוק האג"ח ב-20 ימי המסחר האחרונים. נכון להיום, שוק המניות נתן 3.68% יותר מביצועי שוק האג"ח, מה שמסמן תאוות בצע רבה ונכונות לקחת סיכון רב בתיק ההשקעות. המרכיב הרביעי הוא הממוצע השבועי של היחס בין אופציות PUT ל-CALL בשוק הנגזרים. היחס הממוצע עומד כעת על 0.55, כלומר יש הרבה יותר אופציות CALL בשוק מה שמצביע על אופטימיות ופחות רצון לגדר את תיק ההשקעות, כלומר תאוות בצע מצד המשקיעים. המרכיב החמישי הוא היחס בין מספר המניות ב-NYSE שרשמו שיא שנתי חדש , לבין מספר המניות שרשמו שפל שנתי חדש. יחס זה עומד על כ-4% נכון להיום, כלומר מספר השיאים החדשים גבוה ב-4% ממספר המניות שרשמו שפל שנתי ביום המסחר האחרון. גם זה, בדומה לאינדיקטורים הקודמים, מצביע על רמת תאוות בצע גבוהה יחסית בשוק. המרכיב השישי הוא מדד יחודי שנקרא 'מדד סכום המחזור של מקללן' , שמודד את היחס בין מחזור המסחר שנטה לעליות לבין מחזור המסחר שנטה לירידות בחודש האחרון. במהלך 30 הימים האחרונים, יחס זה עומד על 13.74% לטובת המחזורים החיוביים, קרוב מאוד לשיא של השנתיים האחרונות. גם אינדיקטור זה מצביע כעת על תאוות בצע בשוק. המרכיב השביעי והאחרון הוא ה-VIX , המודד את רמת התנודתיות בשוק. המדד סגר את יום המסחר האחרון ברמת 11.68 נקודות, מה שמסמן שרמת התנודתיות הצפויה בשוק נמוכה. אינדיקטור זה מסמן ניטרליות לפי השיטה של CNN. בשקלול כל אלה, בשוק קיימת כרגע רמה קיצונית של תאוות בצע 79% ליתר דיוק. רמה הגבוהה מ-50% מסמנת תאוות בצע, ורמה נמוכה מ-50% מסמנת פחד. רמה הנמוכה מ-25% מסמנת פחד קיצוני, ורמה הגבוהה מ-75% מסמנת תאוות בצע קיצונית. לשם השוואה, אמש עמד המדד על 70% (תאוות בצע), לפני שבוע עמד על 44% (פחד) ולפני חודש עמד על 31%. מי שהיה נכנס לשוק כשהמדד הראה רמה של 15% בתחילת חודש פברואר היה קוצר למעלה מ-10% תשואה על השקעתו עד עכשיו.