הכסף שנמחק: חודש גרוע בקופות הגמל, הפנסיות של כולנו איבדו כ-1.8%
קופות גמל הירידות החדות בשוק ההון בחודש ספטמבר משפיעות כידוע גם על הפנסיות של כולנו - והנה הנתונים: על פי הערכות הכלכלנים של בית ההשקעות 'מיטב-דש', בחודש האחרון נרשמה תשואה שלילית של 1.8% בשוק קופות הגמל.
פרט לשיעור הגבוה של הירידות, עצוב לגלות כי תשואה שלילית זו מחקה כמעט את כל התשואה שהשיגו קופות הגמל מתחילת השנה, ומתחילת 2015 השיגו קופות הגמל בשוק תשואה ממוצעת חיובית של כ-0.7% בלבד (לפי הערכות).
הבולטות לשלילה מבין קופות הגמל הן אלו שהשקיעו רכיב גדול בשוקי המניות בארץ ובחו"ל, ובשוק האג"ח הקונצרני והממשלתי בארץ: התשואה הנומינלית של קופות הגמל הגדולות בספטמבר 2015, צפויה לנוע בין תשואה שלילית של 1.5% לבין תשואה שלילית של 2.1%; תשואות קופות הגמל בתעשייה כולה בספטמבר 2015 צפויות לנוע בטווח רחב יותר שבין תשואה שלילית של 1.3% לבין תשואה שלילית של 2.3%ׁ(!)
הירידות בתשואות מגיעות כאמור על רקע ירידות השערים החדות בשוקי ההון, כאשר בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה שלילית חזקה: מדד ת"א 25 ירד ב-5.5%, מדד ת"א 100 ירד ב-6.2% ומדד ת"א 75 ירד ב-6.5%.
- יורחבו תנאי הפטור ממס לקופות גמל
- קופות גמל להשקעה - מה התשואה של הקופה שלכם ביחס לאחרות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקביל לכך, גם בשוקי המניות בעולם נרשמו ירידות שערים חדות: בארה"ב מדד ה-S&P ירד ב-2.6%, מדד הדאו ג'ונס ירד ב-1.5% ומדד הנאסד"ק ירד ב-3.3%. באירופה נרשמו ירידות חדות עוד יותר, כשהדאקס הגרמני ירד ב-5.8%, ה-Eurostoxx 50 ירד ב-5.2%, וה-CAC הצרפתי איבד 4.2%. ביפן נרשמה מגמה שלילית חזקה מאוד והניקיי ירד בשיעור של 8.0%. (הנתונים הינם במונחי מטבע של אותן מדינות).
- 3.מתחילת השנה - הקופות בתשואה חיובית מדהימה !!! לא נורא (ל"ת)ביפורטל מטעה . 01/10/2015 13:38הגב לתגובה זו
- 2.אזרח 01/10/2015 12:04הגב לתגובה זותודה לחברי מפלגת העבודה שבזכות התעקשותם על עיכוב הגז כולנו ממשיכים לסבול. ברור שלהם ולחבריהם בעלי הפנסיה התקציבית זה לא נוגע. רק לנו כלל האזרחים.
- 1.העיקר גובים דמי פיקדון וניהול - מופקעים . (ל"ת)ירון 01/10/2015 11:55הגב לתגובה זו
- אהרון 01/10/2015 13:13הגב לתגובה זואם אתה לא יודע עדיף שלא תגיב,תחום הגמל גובה עמלות הכי נמוכות ללא קנייה ומכירה ללא שמירת ניע ללא קרנות נאמנות ממוצע כיום 0.7 וב 10 השנים האחרונות השיגו מעל 100 אחוזי תשואה
הזהב שובר שיאים; מהי הדרך העדיפה למשקיע הישראלי להיחשף לסחורה?
המתכת הצהובה שוברת שיאים כמעט מדי חודש, אבל משקיעי הקרנות בארץ נוטים להתעלם - האם הגיע הזמן לשנות גישה? מהן האפשרויות העומדות בפני המשקיע הישראלי, והאם ישנה אחת טובה מהאחרות?
בשנתיים האחרונות הפך הזהב להשקעה הלוהטת ביותר בשווקים: מחיר האונקיה זינק במעל 100% בשנתיים לכ-4,200 דולר לאונקיה, תוך ריסוק שיאים היסטוריים כמעט מדי חודש. תשואה כזו הופכת את רוב המדדים המובילים לחיוורים לידו, כאשר מדד S&P 500, למשל, עלה "רק" בכ-50% באותה תקופה, והאינפלציה הגלובלית נשארה מתונה יחסית. העלייה הדרמטית הזו לא נובעת רק מספקולציות בשוק, אלא משילוב של גורמים מבניים שמעידים על שינוי עמוק יותר בתפיסת הזהב כנכס אסטרטגי.
אחד המנועים החזקים ביותר מאחורי הראלי הוא גל רכישות אדיר של בנקים מרכזיים – שחקנים עם כיסים עמוקים במיוחד ויד יציבה. סין, טורקיה, הודו, פולין ומדינות נוספות קונות מאות טונות מדי רבעון, במטרה להפחית תלות בדולר ולבנות עתודות אסטרטגיות. על פי נתונים מה-World Gold Council, הבנקים המרכזיים רכשו כ-634 טונות זהב עד אוקטובר 2025, והתחזיות מדברות על סך של 750-900 טונות לשנה כולה, הרמה הגבוהה ביותר מאז 2022. הרכישות הממשלתיות הללו יוצרות ביקוש קשיח וכמעט בלתי תלוי-מחיר, שתומך במחיר הזהב גם בתקופות של תנודתיות בשווקים. למעשה, הבנקים המרכזיים מהווים כיום כ-20% מהביקוש הגלובלי לזהב, לעומת פחות מ-10% לפני עשור. תופעה זו, המכונה "דה-דולריזציה", משקפת חששות גוברים מפני חובות ממשלתיים גבוהים במערב, סנקציות פיננסיות ומשברים גיאופוליטיים כמו המלחמה באוקראינה והמתיחות במזרח התיכון. כתוצאה מכך, הזהב הפך לא רק להגנה מפני אינפלציה, אלא גם לכלי דיפלומטי וכלכלי.
בישראל, משקיעים פרטיים ומנהלי תיקים יכולים לרכוב על הגל הזה בקלות יחסית דרך קרנות נאמנות וקרנות סל מקומיות. הכלים האלה מציעים חשיפה נקייה למתכת הצהובה, בלי צורך בכספת או בדאגות אחסון, והופכים את הזהב למרכיב אטרקטיבי יותר ויותר בתיקי ההשקעות של הישראלים יחד עם זאת מדובר עדיין בנישה קטנה מאד בתיקי ההשקעות המקומיים, כשסך החשיפה של כל הכלים ביחד לא מגיעה אפילו למיליארד שקל. אולי הגיע הזמן להגדיל את החשיפה?
אז מהן האפשרויות שעומדות בפני המשקיעים הישראליים, והאם יש אופציה מעודפת? ניתן לחלק את כלי ההשקעה המקומיים שיוצרים חשיפה למתכת לשלוש: קרנות נאמנות אקטיביות, קרנות סל חשופות מט"ח, וקרנות סל מנוטרלות מט"ח. המגוון לא כל כך גדול – ישנן שתי קרנות אקטיביות בלבד, 3 קרנות חשופות מט"ח וקרן אחת מנוטרלת מט"ח, אך הם מספקים אפשרויות מגוונות להתאמה אישית.
- ראלי סוף שנה או לא? תעשיית הקרנות בשיא חדש: 750 מיליארד שקל
- קרנות הנאמנות היקרות בדמי ניהול - חלשות בביצועים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קרנות נאמנות אקטיביות: זהב וכרייה
ישנן כעת שתי קרנות אקטיביות שמציעות חשיפה לזהב, של קסם אקטיב (לשעבר אפסילון) ושל מיטב. לא מדובר בחשיפה בלעדית למחיר הזהב עצמו, אלא גם לחברות הפועלות בתחום כריית הזהב, כמו Newmont או Barrick Gold. מחירי החברות האלו נעים בקורלציה גבוהה עם מחיר הזהב (כ-0.8-0.9), אך לא מוחלטת, מה שמאפשר למנהלי הקרן להוסיף ערך דרך בחירות אקטיביות. הנה השוואה של הביצועים של שתי הקרנות בשנים האחרונות:
