רוסיה: אינפלציה צפויה של 24% והתכווצות חריפה של 10% בתוצר
הסנקציות המערביות כבר מורגשות ברחבי רוסיה, אך האפקט המלא עוד עתיד להיות מורגש בצורה חריפה ביותר, כשהאזרח הקטן עומד לשלם בגדול על ההחלטות של מנהיגיו, עם אינפליצה שצפויה לזנק עוד יותר, ועם מיתון החריף ביותר מאז המתוטטות האימפריה הסובייטית לפני שלושה עשורים, וזאת, בעוד בארצות הברית ובאירופה מתכננים כבר את חבילת הסנקציות הבאה.
ברחבי המדינה נרשמים כבר כעת עליות מחירים משמעותיות במוצרים בסיסיים, על רקע "קניות פאניקה", כשאנשים מנסים לצבור סטוקים של מוצרי יסוד, או מנים להשיג בכל מחיר מוצרים שכבר במחסור. מחיר הסוכר עלה כבר ב-30%, קפה נמס ב-70%, מוצרי היגינה נשית כמעט לא ניתן למצוא, ומחיר בדיקת הריון זינק ב-80%. ישנו מחסור ב-80 סוגי תרופות, כולל אינסולין ומשככי כאבים.
הנתונים הרשמיים האחרונים מדברים על אינפלציה בשיעור שנתי של 9.15% בפברואר, לעומת 8.73% בינואר, וזאת למרות שהבנק המרכזי הקפיץ את הריבית מ-9.5% ל-20% מעט לאחר תחילת הפלישה. אלו מספרים גבוהים, אך לא יוצאי דופן כשהאינפלציה בארצות הברית מתקרבת ל-8% ובגרמניה מדברים על עליית מחירי מזון בשיעור דו ספרתי. אך, מלבד מה שהנתונים מתייחסים ברובם למצב לפני הפלישה, נראה שהנתונים הרשמיים לא מספרים את כל הסיפור, כיון שמתפתח שוק שחור בו המחירים גבוהים בהרבה. ליזה, סטודנטית בת 20 סיפרה לדיילי מיייל כי "אין סוכר בחנויות, ומיד כשמגיע קצת כל הסבתות רבות עליו, אנשים קונים פדים ואז מוכרים את זה אונליין במחירים מופקעים".
המומחים צופים כי האינפלציה השנתית תסתכם בסופו של דבר ב-24%, הרבה מעל הצפי לאינפלציה במערב, ויתכן אף שזה צפי נמוך מדי. הערכות במערב מדברות על עליה של 6% רק בשלושת השבועות האחרונים (לא שיעור שנתי, אלא פשוט עליה של 6% במחירים בטווח הזמן הזה). קצב כזה של עליית מחירים מצביע על אינפלציה של מעל 70% בשיעור שנתי. הוא אמנם צפוי להתמתן, אך עוד קשה להעריך מה יהיה תוואי המשבר, וכמה סנקציות עוד יוטלו ואיך הן ישפיעו.
- מדד המחירים באוגוסט עלה ב-0.7%; מחירי הדירות החדשות ירדו ב-0.8%
- מדד המחירים באוגוסט - מה הצפי והאם הריבית תרד?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המספרים האלו מגיעים למרות שהרובל התאושש בימים האחרונים וחזר לרמתו מלפני הפלישה. התאוששות הרובל גררה טענות שהסנקציות לא יעילות, אך ההערכות האקטואליות הן שההתאוששות של הרובל היא מלאכותית ולא תחזיק מעמד עוד הרבה זמן. היא נבעה בעיקר מהקפצת הריבית, הגבלות חמורות על מסחר במטבע חוץ והדרישה הרוסית לתשלום ברובל תמורת הגז שהיא מוכרת, דרישה שבינתיים לא נענית על ידי המערב. ההערכות במשרד האוצר האמריקאי מדברות על ערך רובל נמוך בהרבה בשוק השחור. כמו כן נראה שהצעדים הזמנים שננקטו לא יוכלו להועיל בטווח הארוך.
האינפלציה הגבוהה והחלשות הרובל מגיעות מלוות בבעיה נוספת - מיתון עמוק עד כדי התכווצות התוצר. משרד האוצר האמריקאי מעריך כי התוצר ברוסיה יתכווץ במהלך 2022 ב-10%, הרבה יותר מההתכווצות בזמן מגיפת הקורונה שעמדה על 2.7%. פקיד במשרד האוצר מסר לכתבים: "ההשלכות הכלכליות שרוסיה מתמודדת איתן הן חמורות: אינפלציה גבוהה שתהיה אפילו גבוהה יותר, ומיתון עמוק שיעמיק אף יותר".
מטרת הסנקציות היא להחליש את הכלכלה הרוסית באופן שלא תוכל להמשיך במתקפה. "רוסיה נדחקה לפינה והפכה לכלכלה סגורה, ורוסיה למעשה אחת מהמדינות שהכי פחות מוכנות לתפקוד ככלכלה סגורה" אמר הפקיד. התחזיות של המערב הן שרוסיה תתקשה להמשיך בבידוד שכן היא נסמכת מאד על מכירת חומרי הגלם שהיא מיייצרת על מנת לקנות מוצרים מוגמרים או אמצעי ייצור. המאבק והסנקציות מחריפוים, ונראה שפוטין לא משנה עדיין את עמדתו, ולא נרשמת התקוממות כלשהי ברוסיה שמסכנת את מעמדו, כך שהדרך להעמקת הסכסוך פתוחה, בזמן שהכלכלה והעם הרוסי ממשיכים לשלם מחיר כבד.
- 1.שי 04/04/2022 13:29הגב לתגובה זוראש ממשלת אסטוניה העריך בתחילת הלחימה שכול יום קרב עולה לרוסיה 20 מיליארד יורו. גם אם ההערכה מוגזמת, עדיין - המחיר מטורף.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
מניית Plug Power מזנקת 60% בשמונה ימים: האם מדובר בשורט סקוויז קלאסי?
העלייה הדרמטית שמבלבלת את וול סטריט היא ללא חדשות מהותיות מהחברה
מניית Plug Power Inc 5.24% , ספקית טכנולוגיות מימן ירוק מובילה מארצות הברית, ממשיכה להפתיע את השוק עם עליות חדות ומתמשכות שמותירות אנליסטים מבולבלים. המניה נסחרת כעת ב-2.2 דולר - עלייה של 5%. מדובר ביום השמיני ברציפות של עליות, עם זינוק מרשים של כ-60% בשמונה הימים האחרונים. זהו מהלך דרמטי במיוחד עבור מניה שסבלה מחולשה כרונית לאורך כל השנה, כשהיא עדיין רושמת ירידה מצטברת של כ-14% מתחילת השנה.
השאלה המרכזית שמטרידה את השוק: בהיעדר חדשות מהותיות מהחברה, מה בדיוק מניע את הזינוק החד הזה? ההשערות נעות בין השפעות מאקרו-כלכליות גלובליות לבין תופעה קלאסית של "שורט סקוויז" שמייצרת עליות בגלל לחץ של שורטיסטים לקנות ולסגור פוזיציה.
השורטים התגברו בחודשים האחרונים על רקע תוצאות מאוד חלשות ברבעון השני. התוצאות היו עמוק מתחת לתחזיות והאנליסטים הורידו המלצות. גם לא היו חדשות מרעישות מאז הדוחות, כך שמצד החברה לא היו סיבות לכאורה לעליות בשער המניה. הורדת הריבית כמובן תורמת לחברה כי החברה נשענת על חוב מאוד גדול. אבל ההפחתה הזו לא מועילה רק לחברה אלא לשורה ארוכה של חברות ומעבר לכך, לא מדובר בשינוי דרמטי בהוצאות המימון. לא זו הסיבה לזינוק המרשים.
ההסבר המרכזי הוא "שורט סקוויז" - מצב שבו משקיעים שהימרו על ירידת המניה, נאלצים לסגור פוזיציות בהפסד, מה שיוצר לחץ קנייה ומזין את העלייה. כ-32% מהמניות הצפות של Plug Power נמצאות בפוזיציות שורט - שיעור גבוה פי 10 מהממוצע של כ-3% בחברות ה-S&P 500. זהו למעשה אחד השיעורים הגבוהים ביותר בשוק האמריקאי. לכן, כל שינוי פתאומי, התעוררות במניה ותהיה הסיבה אשר תהיה יכולה להוביל לכך ששורטיסטים צריכים לסגור פוזיציה והם נאלצים לקנות בכל מחיר.
- הבעת אמון? סמנכ"ל הכספים ב-Plug רוכש מניות
- פלאג מאבדת 14% לאחר דוחות מאכזבים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חלוצת תחום המימן הירוק
Plug Power, שנוסדה ב-1997, היא אחת מחלוצות תחום המימן הירוק העולמי. החברה מפתחת ומייצרת פתרונות מקצה לקצה לייצור, אחסון והפצה של מימן נקי, כולל תאי דלק למלגזות, משאיות ומערכות גיבוי.
