עונת הדוחות: מורגן סטנלי הציג רווח של 2.3 מיליארד דולר, המניה מזנקת 2.2%
נושאים בכתבה 
מורגן סטנלי
מורגן סטנלי עונת הדוחות הראשונה לשנת 2015 ממשיכה לספק תוצאות מפתיעות כאשר היום (ב') היה זה תורו של בנק ההשקעות מורגן סטנלי. עם פרסום הדוח הפיננסי של הבנק שעה לפני פתיחת המסחר בניו יורק, הבנק הציג רווחים והכנסות גבוהים מהצפוי.
המנוע לעלייה בהכנסות היה ממסחר במניות ובאג"ח שנעשו ברבעון האחרון. הרווח נטו שהציג הבנק ברבעון הראשון הגיע לכדי 2.3 מיליארד דולר או 1.18 דולר למניה. שנה שעברה לשם השוואה, הבנק הרוויח 1.45 מיליארד דולר או 74 סנט למניה. הרווח המתואם עונתית על פי החישוב של רויטרס, היה 85 סנט למניה. הצפי של השוק לרווחי החברה היה 78 סנט בלבד (נמוך בכ-10% מהתוצאות דה פאקטו).
הכנסות החברה עלו ב-10.3% אל 9.78 מיליארד, הצפי של השוק היה להכנסות בסך של 9.17 מיליארד דולר. עם פתיחת המסחר מניית החברה מזנקת 2.2%.
עם פרסום הדוח של מורגן סטנלי הסתיימו פרסומי הדוחות של הבנקים הגדולים בעונת הדוחות הנוכחית. מהעונה הזו, מקרב ענף הבנקאות, בעיקר יזכרו החזרה לרווחים של הבנק הגדול בארה"ב בנק אוף אמריקה והדוח הפיננסי החזק של ג'י פי מורגן צ'ייס.
נציין כי כלכלנים רבים חזו שבעונת הדוחות הנוכחית, הדיווחים של ענף הבנקאות יהיו אלו שיציגו את עליות הרווחים המשמעותיות ביותר אל מול הרבעון המקביל אשתקד. זאת, לנוכח החסינות של הבנקים האמריקניים מפני התחזקותו של הדולר אל מול שאר מטבעות העולם. כמו כן, סיום התביעות הייצוגיות נגד הבנקים על תפקודם הלקוי בתקופה שקדמה למשבר הכלכלי בשנת 2008 צפוי להגדיל את רווחי הבנקים (בשל הירידה בעלויות משפטיות).
לקרוא וללמוד: 7 מיתוסים שגורמים למשקיעים להפסיד כסף בבורסה
או: מה שאתה חושב שאתה יודע על כסף, רק יכול לפגוע בך בסופו של דבר. הנה 7 מיתוסים שכדאי להימנע מהם
פעמים רבות המשקיע הממוצע בבורסה לא פועל ברציונליות אלא מתוך התבססות על מיתוסים ואמונות שנבנו על פני דורות של משקיעים. אין ספק שמערכת השווקים בבורסות העולם היא מערכת דינמית ולא פשוטה שדורשת הבנה ומשמעת על רצפת המסחר, לכן יש להימנע ממיתוסים ולפעול ברציונליות, אלו המיתוסים שהמשקיעים צריכים לשים לב אליהם:
1."גם אתה יכול להיות וורן באפט": במשך 30 שנה גרם וורן באפט לציבור המשקיעים בעולם להעריץ אותו. המיתוס הרווח הוא שבאפט "פשוט בוחר" את מניות הערך שלו כך טועים אנשים לחשוב בניסיון לשכפל את הישגיו. האמת רחוקה מכך, באפט בוחר בפינצטה את המניות שלו באופן מורכב מאוד, כך האורקל מאומהה מצליח להשיג תשואות נאות לאורך שנים.
2."דמי ניהול טובים יותר-ביצועים טובים יותר" מיליוני משקיעים "תקועים" בקרנות נאמנות שלא מצליחות להכות את מדד הייחוס שלהם לאורך שנים. יקר לא אומר בהכרח טוב יותר.
3."צריך להתמקד או בניתוח טכני או בניתוח פונדמנטלי": חסידי הגישה הפונדמנטלית יאמרו שצריך ללמוד ולהבין את יסודות החברה לעומק על מנת להעריך את ביצועיה בעתיד. לעומת זאת, מאמיני הניתוח הטכני דוגלים בגישה שהגרף מגלם בתוכו את כל המידע הרלוונטי, ההיסטוריה תספר על העתיד. האמת היא איפה שהוא באמצע, אין גביע קדוש אחד, צריך להיות עם ראש פתוח שכן לכל גישה יש את היתרונות והחסרונות שלה. מילת המפתח היא איזון.
4."השקעה פסיבית": אין כזה דבר משקיע "פסיבי", יש צורך תמידי באיזון מחדש של תיק ההשקעות, הכנסת רעיונות חדשים, חיזוק חולשות וכו'. מן העבר השני חשוב לזכור כי אקטיביות יתר יכולה לגרום לשחיקת רווחים על ידי עמלות.
5."הבורסה תעשה אותך עשיר": הרבה משקיעים טועים לחשוב ומחשבים את התשואה שלהם במונחים נומינליים, נכון יהיה לעשות זאת במונחים ריאליים. יש לנקות אינפלציה,מיסים,עמלות ודמי ניהול, כל אלו מפחיתים את התשואה. בסופו של דבר שוק המניות לא עושה אותנו עשירים, הבורסה יכולה להגן על העושר שלך ולשמור על כוח הקנייה אבל זהו לא המקום שבו רובנו יעשו את ההון שלנו.
6."אתה חייב להכות את השוק": זה נכון שקשה להימנע מהפיתוי התמידי להכות את השוק, אך פעמים רבות ניסיון זה נועד להיכשל ומסתיים בהפסדים כואבים. הסיכונים שנלקחים בכדי להשיג מטרה זאת נעשים בדרך כלל באופן לא רציונלי וחושפים את תיק ההשקעות שלכם לסיכונים הרבים בשוק המניות.
7."קניית מניות לטווח הארוך היא האסטרטגיה הטובה ביותר": אומנם על פי מחקרים שיטה של "קנה והחזק" יכולה להניב תשואה יפה של כ-12% אך כמו שאנו יודעים התיאוריה רחוקה מהמציאות ולא תמיד אנחנו מסוגלים להחזיק מניות לטווח ארוך ונאלצים אף לממש אותן בהפסד ברגע שזקוקים למזומנים.
