הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט

נעילה אדומה בוול סטריט: הנאסד"ק איבד מעל 1%, טוויטר צללה 6%

המומנטום השלילי מסוף השבוע שעבר נמשך גם היום. המסחר באירופה ובאסיה ננעל גם כן בירידות
עוז מוכתר | (7)
נושאים בכתבה וול סטריט

פורסם לראשונה ב-16:10 27.01.2014

הסנטימנט השלילי מסוף השבוע המשיך בפתיחה והנאסד"ק איבד כבר 1.6% במהלך היום, אך מאוחר יותר דווקא נרשמה מגמה מעורבת שהדאו ג'ונס וה-S&P 500 נסחרו בירוק. למרות זאת, לחץ המימושים חזר לקראת הנעילה והמדדים סגרו בסוף בטריטוריה אדומה. עונת הדוחות המשיכה להיות במרכז כשאפל תדווח על תוצאותיה לרבעון הפיסקלי הראשון של 2014 לאחר סיום המסחר. קאטרפילר דיווחה היום על גידול של 44% ברווח למניה ברבעון האחרון של 2013, והמניה זינקה (הרחבה בהמשך). בגזרת המאקרו, נתון מכירות הבתים החדשים לחודש דצמבר התפרסם בשעה 17:00 (שעון ישראל) ולא עמד בציפיות הכלכלנים. כחצי שעה לאחר מכן, התפרסם גם סקר הפד' של דאלאס לחודש ינואר (הרחבה בהמשך).

הדאו ג'ונס איבד 0.26%, ה-S&P 500 השיל 0.49% והנאסד"ק נפל 1.07%.

כאמור, הבורסות ברחבי העולם צללו חזק מאוד בשבוע שעבר, ה-S&P 500 איבד 2.6%, הירידה השבועית הגדולה ביותר מאז חודש יוני האחרון. מדד הדאו ג'ונס צלל 3.5% בשבוע החולף - הירידה השבועית החדה ביותר מאז נובמבר 2011. הנאסד"ק רשם את הירידה המתונה ביותר ואיבד 1.7% בלבד. גם באירופה עברו המשקיעים שבוע לא קל כשהמדדים המובילים איבדו בין 2.3% (בריטניה) ל-5.34% (ספרד). ההסבר לכך הוא, החשש מפני נפילה של מספר שווקים מתעוררים בעולם.

אולם, מסתבר שלא כולם חושבים כך. יו"ר מיטב-ד"ש, צבי סטפק, שוחח עם Bizportal והצביע דווקא על הבעיות שמתעוררות בסין.

"לנפילות האחרונות אין שום קשר לשווקים המתפתחים, לא לארגנטינה, לא לטורקיה ולא לסין" כך אמר לרשת מרקטווטץ', מנהל השקעות בכיר ב- Pension Partners, LLC. "השוק האמריקני הרבה יותר פגיע מהשווקים המתפתחים. משהו פה מעוות - הדבר היחידי שמשפיע על השוק בארה"ב הוא הפער בין רמת האינפלציה לצמצום רכישות האג"ח. אם מחירי המניות נכונים, הרי שרמת האינפלציה צריכה לעלות בהתאם. לעומת זאת, עם האינפלציה נכונה, לשוק יש עוד הרבה מקום ליפול"

סחורות

החוזים על הזהב איבדו 0.67% למחיר של 1,256 דולר לאונקייה. החוזים על חבית נפט השילו 0.86% למחיר של 95.81 דולר.

שווקים גלובליים

כאמור, השבוע האחרון בבורסות המובילות באירופה היה שבוע קשה מאוד. בסה"כ, הפוטסי הלונדוני איבד בשבוע בעבר 2.28%, הדאקס הגרמני צלל 3.19%, הקאק הצרפתי איבד 3.7%, הבורסה במילאנו השילה 2.83% והבורסה במדריד התרסקה בשבוע שעבר ואיבדה 5.34%.

גם היום הבורסות באירופה נעלו בירידות שערים של עד 1.6%. הפוטסי איבד 1.6%, הדאקס השיל 0.33%, הקאק מצרפת איבד 0.25%, הבורסה במילאנו ירדה ב-0.44% והבורסה במדריד נפלה 0.98%.

המסחר באסיה המשיך את המומנטום השלילי מסוף השבוע שעבר וננעל מוקדם יותר היום בירידות חדות. מדד הניקיי נפל 2.5%, ההאנג סנג מהונג קונג ירד 2.1%, הקוספי הדרום קוריאני איבד 1.5% והבורסה בבומביי ירדה 2%. סוני נפלה על רקע הייצוא וענקית הפחם הסינית, China Coal Energy, צנחה לאחר פספוס יעד הרווח.

מניות במרכז

כאמור, ענקית המחשוב אפל (סימול: AAPL) צפויה לדווח היום על תוצאותיה לרבעון הפיסקלי הראשון של 2014 עם סיום המסחר. המשקיעים מצפים לראות תוצאות שיעידו סוף סוף על חזרה של החברה לצמיחה ברווח, לראשונה מזה שנה.

גם ענקית מנועי החיפוש גוגל (סימול: GOOG) הייתה מרכז אחרי שהודיעה על רכישה של חברת הבינה המלאכותית DeepMind הבריטית תמורת 400 מיליון דולר, והגדילה בכך את פורטפוליו חברות הרובוטיקה והבינה המלאכותית שבבעלותה.

ענקית הציוד המכני וההנדסי, קאטרפילר (סימול: CAT), דיווחה היום על רווח למניה של 1.54 דולר ברבעון האחרון של 2013 - גידול של 44%. הדוחות מציגים גם קיטון של 10% בהיקף המכירות, אך כנראה שזה לא ממש משנה למשקיעים כי המניה זינקה. החברה אמרה גם שהיא צפויה לבצע רכישה עצמית בהיקף של 1.7 מיליארד דולר ברבעון הראשון של 2014.

חברת הטכנולוגיה הישראלית מלאנוקס (סימול: MLNX) במרכז לאחר שבנק ההשקעות הבריטי ברקליס הוריד את ההמלצה על מנית החברה ל'משקל חסר' והוריד את מחיר היעד למניה מ-42 דולר ל-36 דולר (ירידה של 8% ממחיר השוק). בנוסף, שינו בבנק את הערכות ההכנסה של מלאנוקס לשנת 2014 מ-531 מיליון דולר או רווח של 2.35 דולר למניה, להכנסה של 502 מיליון דולר ורווח של 1.66 דולר למניה.

יצרנית מדפסות התלת מימד הישראלית - אמריקנית, סטרטסיס (סימול: SSYS), השיקה היום את מדפסת התלת מימד הראשונה בעולם שמדפיסה בצבע ובמגוון חומרים שונים בו זמנית, מה שיאפשר למשתמשים להגדיר מחדש את תהליכי העיצוב והייצור של המוצרים המודפסים, כל זאת במהירות גבוהה יותר.

יומן מאקרו

בשעה 17:00 שעון ישראל, התפרסם נתון מכירות הבתים החדשים לחודש דצמבר. הנתון הציג מספר נמוך בהרבה מהצפי של הכלכלנים - 414 אלף בתים חדשים בלבד (שנתי) לעומת צפי ל-450 אלף בתים. הנתון נפל אפילו מתחת לטווח שהכלכנים צפו אשר עמד על 471 - 420 אלף בתים. מדובר בירידה של 7% בהשוואה לחודש הקודם, אולם בהשוואה לדצמבר אשתקד מדובר בעלייה של 4.5%. החדשות הטובות הגיעו בדמות סך המכירות השנתי ב- 2013 שעמד על 428 אלף בתים - הכי הרבה מאז 2008.

תגובות לכתבה(7):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 7.
    מוכתר בחסות וולסטריט (ל"ת)
    אשדודי 28/01/2014 00:30
    הגב לתגובה זו
  • 6.
    העיקר בישראל עליות. (ל"ת)
    צחי 27/01/2014 23:20
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    הבורר 27/01/2014 23:17
    הגב לתגובה זו
    הנאסדק יעלה חצי ויסיים באחוז למטה,מי שרוצה יכול לבדוק את התגובה שלי משלשום!!מחר השוק ייפרד מה1300 הפקיעה תהיה באזור 1270 1290.
  • 4.
    thki 27/01/2014 20:11
    הגב לתגובה זו
    איזה יופי זה רק ההתחלה, משקעי הערך עדיין ישנים
  • 3.
    כלכלן 27/01/2014 19:35
    הגב לתגובה זו
    ההרחבה הכמותית
  • 2.
    נמחקו ההגנות 27/01/2014 19:35
    הגב לתגובה זו
    מה פשר העליות היום בתא. כאשר באסיה התרסקו מעל 2% , באירופה ירדו 1-1.7% ועכשיו בנאסדק מתרסקים עוד 2% וכל זה אחרי הירידות החדות בימים חמישי ושישי בישראל גנבי המעוף העלו את המדדים 0.85% ואני לא מחשיב את הירידה הקטנה בסגירה. התיק שלי ירד חזק אז כהגנה קניתי 10 פוטים 1290 ביום חמישי. במקום שיעלו ויגנו על התיק הפוטים כמעט נמחקו והתיק המשיך לרדת. גועל נפש של בורסה. זו הפעם האחרונה שאני קונה מניות ישראליות. מעכשיו רק חו"ל. כשצריך לרדת יורדים ןכשצריך לעלות עולים. בתא הכל הפוך. מה פשר העליות היום לעזאזל ?
  • 1.
    לא תעצור לפני.. שימו לב לקונים ולמחזור בארץ (ל"ת)
    קמטק הכיוון 2100 27/01/2014 16:52
    הגב לתגובה זו

פחד ותאוות בצע בוול סטריט: המדד שיכול לעזור לכם לתזמן את השוק

לפי הגישה ששוק המניות מונע על ידי רגשות המשקיעים, פיתחו ב-CNN מדד יחודי המציג את רמת תאוות הבצע מול הפחד בשוק
ידידיה אפק |
נושאים בכתבה VIX מדד פחד שוק ההון תאוות בצע
שוק המניות יכול להיות מקום מבלבל במיוחד עבור משקיעים חדשים. יום אחד המסכים צבועים ירוק והאופטימיות בשמיים, וביום הבא המדדים יכולים ליפול בחדות כשהסנטימנט משתנה בפתאומיות. אחת השיטות לניתוח המגמות בשוק מסבירה שהשוק נע מעלה ומטה בגלל המשקיעים הקונים והמוכרים שמונעים בעיקר על ידי שני רגשות פחד ותאוות בצע. שיטה זו הולכת יד ביד עם הגישה הקונטרריאנית, שאומרת שכאשר כולם אומרים למכור עליך לקנות מניות, וכשכולם אומרים לקנות אז הגיע הזמן למכור. הרעיון די פשוט אם השוק מונע על ידי תאוות בצע, אז המשקיעים מצפים לתשואה גבוהה מדי והשוק יתקן זאת תוך זמן קצר, באמצעות ירידות שערים. אם השוק מונע על ידי פחד, אז המשקיעים מעריכים בחסר את השוק, וברגע שהפחד הרגעי יעבור השוק יחזור לטפס. מקובל לבחון את רמת הפחד בשוק המניות האמריקני באמצעות 'מדד הפחד', או ה-VIX, שנמצא כיום ברמות שפל של כלל הזמנים. אבל שיטה זו מוגבלת ואינה משקללת גורמים רבים המשפיעים על החלטות המשקיעים, כמו תשואת האג"ח הממשלתי שמהווה אלטרנטיבה בטוחה למניות, או מומנטום ארוך טווח בשוק. מדד ה'גריד' וה'פחד' באתר האינטרנט של רשת CNN פיתחו כלי חדש שמודד את רמת הפחד ותאוות הבצע בשוק המניות האמריקני (Fear & Greed Index) באמצעות שיקלול של 7 אינדיקטורים שונים, שנותנים יחד תמונה כוללת על הרגש שמניע כעת את המשקיעים. המדד מתעדכן מדי יום ויכול לעזור בהחלטות של תזמון הכניסה לשוק (אם כי ראוי לציין שתזמון השוק לפי שיטה זו לא הוכח כיעיל או לא יעיל). המרכיב הראשון שמפיע על המדד הוא המומנטום במדד ה-S&P 500 . המדד המוביל נמצא כעת כ-5% מעל ממוצע 125 הימים האחרונים, ושיעור זה גבוה מהממוצע בשנתיים האחרונות ולכן מצביע על תאוות בצע רבה בשוק. המרכיב השני הוא המרווח בתשואות בין אג"ח זבל לאג"ח בדירוג השקעה הנחשב בטוח יותר. מרווח זה עומד, לפי נתוני CNN, על 2.16% נכון להיום, נמוך משמעותית מהממוצע בשנתיים האחרונות, מה שמסמן גם כן תאוות בצע רבה. המרכיב השלישי הוא ההפרש בין ביצועי שוק המניות לשוק האג"ח ב-20 ימי המסחר האחרונים. נכון להיום, שוק המניות נתן 3.68% יותר מביצועי שוק האג"ח, מה שמסמן תאוות בצע רבה ונכונות לקחת סיכון רב בתיק ההשקעות. המרכיב הרביעי הוא הממוצע השבועי של היחס בין אופציות PUT ל-CALL בשוק הנגזרים. היחס הממוצע עומד כעת על 0.55, כלומר יש הרבה יותר אופציות CALL בשוק מה שמצביע על אופטימיות ופחות רצון לגדר את תיק ההשקעות, כלומר תאוות בצע מצד המשקיעים. המרכיב החמישי הוא היחס בין מספר המניות ב-NYSE שרשמו שיא שנתי חדש , לבין מספר המניות שרשמו שפל שנתי חדש. יחס זה עומד על כ-4% נכון להיום, כלומר מספר השיאים החדשים גבוה ב-4% ממספר המניות שרשמו שפל שנתי ביום המסחר האחרון. גם זה, בדומה לאינדיקטורים הקודמים, מצביע על רמת תאוות בצע גבוהה יחסית בשוק. המרכיב השישי הוא מדד יחודי שנקרא 'מדד סכום המחזור של מקללן' , שמודד את היחס בין מחזור המסחר שנטה לעליות לבין מחזור המסחר שנטה לירידות בחודש האחרון. במהלך 30 הימים האחרונים, יחס זה עומד על 13.74% לטובת המחזורים החיוביים, קרוב מאוד לשיא של השנתיים האחרונות. גם אינדיקטור זה מצביע כעת על תאוות בצע בשוק. המרכיב השביעי והאחרון הוא ה-VIX , המודד את רמת התנודתיות בשוק. המדד סגר את יום המסחר האחרון ברמת 11.68 נקודות, מה שמסמן שרמת התנודתיות הצפויה בשוק נמוכה. אינדיקטור זה מסמן ניטרליות לפי השיטה של CNN. בשקלול כל אלה, בשוק קיימת כרגע רמה קיצונית של תאוות בצע 79% ליתר דיוק. רמה הגבוהה מ-50% מסמנת תאוות בצע, ורמה נמוכה מ-50% מסמנת פחד. רמה הנמוכה מ-25% מסמנת פחד קיצוני, ורמה הגבוהה מ-75% מסמנת תאוות בצע קיצונית. לשם השוואה, אמש עמד המדד על 70% (תאוות בצע), לפני שבוע עמד על 44% (פחד) ולפני חודש עמד על 31%. מי שהיה נכנס לשוק כשהמדד הראה רמה של 15% בתחילת חודש פברואר היה קוצר למעלה מ-10% תשואה על השקעתו עד עכשיו.