שבוע המסחר הקרוב בוול סטריט צפוי לעמוד בסימן הצרכן, או יותר נכון חברות הקמעונאות שתלויות בארנק של הצרכנים האמריקנים. עונת הדוחות מתקרבת לסיומה, עם מספר רשתות קמעונאות שמדווחות את תוצאותיהן לרבעון השני, כשחדשות טובות עשויות להרים את השוק שאיבד את המומנטום החיובי מחודש יולי.

בשבוע האחרון ירדו המדדים בארבעה מתוך חמשת ימי המסחר, כשמדד ה-S&P 500 איבד 1.1% לשבוע, מדד הדאו ג'ונס השיל 1.5%, והנאסד"ק נחלש ב-0.8%. עבור מדד ה-S&P 500 היה זה השבוע הגרוע ביותר מאז חודש יוני. אנליסטים מעריכים כי השוק צפוי לאבד עוד מערכו כאשר אנו נכנסים השבוע למחצית השניה של אוגוסט, עם מחזורים נמוכים בגלל חופשת הקיץ וללא נתוני מאקרו מעודדים, ולכן הרבה תלוי בדוחות רשתות הענק האמריקניות.

בין המדווחות השבוע נמצאת החנות הקמעונאית הגדולה מייסי'ס (סימול: M) שתפרסם ביום ד', בעוד שרשת הענק וול מארט (סימול: WMT) צפויה לפרסם תוצאות ביום ה', יחד עם חנות הבגדים נורדסטרום (סימול: JWN) וחנות הדיסקאונט קול'ס (סימול: KSS).

"אנחנו כלכלה שתלויה בצרכנים, לכן אם הדוחות יגיעו מתחת לתחזיות המחזורים הנמוכים בוול סטריט עלולים להחריף את הירידות" אמר טום שריידר, מנהל חטיבת המסחר בסטיפל ניקולאוס קפיטל בבולטימור.

• הצעת חוק בארה"ב לחייב חברות לדווח על פיטורים בעקבות ה-AI
• 10 הצבאות העשירים בעולם ואיפה ממוקם צה"ל?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

עד כה עונת הדוחות לרבעון השני לא אכזבה. כ-67% מהחברות במדד ה-S&P 500 שדיווחו עד עכשיו היכו את התחזיות המוקדמות לשורה התחתונה, וכ-54% מהחברות עברו גם את תחזיות ההכנסות, נתון טוב יותר מהממוצע של ארבעת הרבעונים האחרונים אך נמוך מהממוצע ההיסטורי, לפי רויטרס.

למרות התיקון בשוק המניות בשבוע האחרון, אנליסטים מעריכים כי הסנטימנט על מניות עדיין חיובי. השבוע האחרון היה השישי ברצף שקרנות הנאמנות המניתיות רשמו גיוסים, בעוד שהקרנות האג"חיות בארה"ב רשמו שיא בפדיונות לשבוע כשאיבדו 3.27 מיליארד דולר לפי נתוני רויטרס.

חוץ מעונת הדוחות שמתקרבת לסיומה, המשקיעים יקבלו גם מנת נתוני המאקרו לא מבוטלת, עם הוצאות הצרכנים ומדדי סנטימנט, יחד עם מדד המחירים לצרכן.

יומן המאקרו השבועי

יום ב' צפוי להיות שקט בגזרת המאקרו, כשרק נתון תקציב האוצר לחודש יולי יתפרסם בשעה 21:00 שעון ישראל. בחודש יוני נרשם עודף תקציבי מפתיע של 116.5 מיליארד דולר, בדחיפת תשלומים שהגיעו מסוכנויות המשכנתאות פאני מיי ופרדי מאק. צפי האנליסטים לתקציב חודש יולי מצביע על גרעון של 96 מיליארד דולר.

ביום ג' טרם פתיחת יום המסחר יפורסמו נתוני המכירות הקמעונאיות ומכירות הליבה לחודש יולי. בחודש יוני עלו המכירות הקמעונאיות ב-0.4% לעומת החודש שקדם לו, אך נתון הליבה, ללא מכירות הרכבים, היה ללא שינוי. האנליסטים מצפים לעלייה חודשית של 0.3% במכירות הקמעונאיות ועלייה חזקה יותר של 0.4% במכירות ללא רכבים בחודש יולי.

באותה שעה יפורסמו גם נתוני מחירי היצוא והיבוא לחודש יולי. בחודש יוני ירדו מחירי היצוא מארה"ב ב-0.1% בעוד שמחירי היבוא לתוך ארה"ב ירדו ב-0.2%. התחזית לחודש יולי עומדת על עלייה של 0.2% במחירי היצוא, ועלייה של 0.9% במחירי היבוא.

עוד באותו יום, כחצי שעה לאחר פתיחת יום המסחר יפורסם מלאי העסקים לחודש יוני, שעלה ב-0.1% בחודש מאי וצפוי לעלות ב-0.2% בחודש יוני לפי צפי האנליסטים.

יום ד' צפוי להיפתח עם מדד המחירים ליצרן לחודש יולי, שעלה בחודש יוני ב-0.8% בשינוי חודשי, אך ללא מחירי המזון והאנרגיה עלה המדד רק ב-0.2%. אנליסטים מצפים לעלייה של 0.3% בחודש יולי לעומת החודש שקדם לו, ובמדד ללא מחירי המזון והאנרגיה עלייה של 0.2%.

כשעה לאחר פתיחת המסחר ביום ד' יפורסם הנתון השבועי של מנהל המידע לאנרגיה שמציג את נתוני מלאי הדלקים בארה"ב, ועשוי להשפיע על מחיר הנפט העולמי.

יום ה' יהיה עמוס בנתונים, כשבשעה 15:30 שעון ישראל יפורסם מדד המחירים לצרכן לחודש יולי. בחודש שעבר עלה המדד ב-0.5%, ואילו מדד הליבה, ללא מחירי המזון והאנרגיה, עלה ב-0.2%. צפי האנליסטים למדד חודש יולי עומד על עלייה קלה של 0.2% ועלייה דומה של 0.2% במדד הליבה.

באותה שעה יפורסם גם הנתון השבועי של תביעות האבטלה החדשות, שרשם עלייה של 5,000 תביעות בשבוע הקודם לרמה של 333 אלף דורשי אבטלה חדשים. התחזית לשבוע זה עומדת על ירידה קלה לרמה של 330 אלף תביעות חדשות.

נתון נוסף שיצא באותה שעה הוא סקר האמפייר סטייט, המציג את מצב העסקים הכללי במדינת ניו יורק לחודש אוגוסט. בחודש יולי עלה במפתיע הסקר לרמה של 9.46 נקודות, והצפי לחודש זה עומד על עלייה נוספת לרמה של 10 נקודות, המייצגת אופטימיות זהירה ביחס למצב העסקים.

כחצי שעה לאחר מכן, בשעה 16:00 שעון ישראל, יפרסם משרד האוצר האמריקני נתונים אודות קניית הון וכלים פיננסיים אמריקנים על ידי זרים ורכישה של אגרות חוב זרות על ידי תושבי ארה"ב. לאחר שבחודש מאי נרשמה זרימה של כספים אל מחוץ לארה"ב, הצפי לחודש יוני הוא לפער חיובי של 31 מיליארד דולר לטובת רכישה של ניירות ערך אמריקנים לטווח ארוך על ידי זרים.

כרבע שעה לאחר מכן צפוים להתפרסם גם נתוני התפוקה התעשייתית לחודש יולי, יחד עם שיעור הניצולת לחודש זה. בחודש יוני עלתה התפוקה התעשייתית בארה"ב ב-0.3%, וגם שיעור הניצולת עלה מעט ל-77.8%. הצפי לחודש יולי עומד על עלייה דומה בתפוקה, ושיפור קל בשיעור הניצולת לרמה של 77.9%.

עוד ביום ה', כחצי שעה לאחר פתיחת יום המסחר יפורסם מדד שוק הדיור של האיגוד הלאומי של בוני הבתים בארה"ב, שעלה ב-6 נקודות לרמה של 57 נקודות בחודש יולי, הרמה הגבוהה ביותר מאז 2007. אנליסטים מצפים לירידה קלה בחודש אוגוסט לרמה של 56 נקודות.

הנתון המהותי האחרון ליום ה' צפוי להיות סקר הפד' של פילדלפיה, המציג את מצב העסקים הכללי במחוז פילדלפיה לחודש אוגוסט. בחודש יולי זינק הסקר לרמה של 19.8 נקודות, הרמה הגבוהה ביותר מאז חודש מארס 2011. צפי האנליסטים עומד על ירידה קלה לרמה של 15 נקודות בחודש אוגוסט.

יום ו' צפוי להיפתח עם נתוני התחלות הבתים לחודש יולי, שיתפרסם כשעה לפני פתיחת יום המסחר בוול סטריט. בחודש הקודם ירדו התחלות הבתים לשיעור שנתי של 836 אלף התחלות חדשות בהשפעת מזג אוויר הפכפך. תחזית האנליסטים לחודש יולי עומדת על עלייה לשיעור של 900 אלף התחלות בניה ושיעור שנתי של 935 אלף היתרי בניה.

באותה שעה יפורסם גם מדד הפריון התעשייתי לרבעון השני של 2013, יחד עם עלות העבודה. ברבעון הראשון עלה פריון העבודה במגזר התעשייתי ב-0.5%, בעוד שעלות העבודה ירדה בחדות ב-4.3% לאחר זינוק של 11.8% ברבעון האחרון של 2012. האנליסטים מצפים לעלייה של 0.6% בפריון התעשייתי ל-Q2 ועלייה של 1% בעלות העבודה.