הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט

וול סטריט ננעלה ברמות שיא: עונת הדוחות במרכז, צ'ק פוינט עלתה 5.4%

בין החברות שדיווחו היום: גוגל, מיקרוסופט, ומורגן סטנלי. עדות ברננקי המשיכה והשפיע מעט על הכיוון בשוק אגרות החוב
ידידיה אפק | (6)
נושאים בכתבה ארה"ב גוגל וול סטריט נאסד"ק

פורסם לראשונה ב-15:18 18.07.2013

יום המסחר בוול סטריט ננעל (ה') בעליות שערים, כאשר המדדים המובילים המשיכו את המגמה החיובית של חודש יולי. ברקע למסחר, יו"ר הפד' המשיך בעדותו החצי-שנתית בפני הקונגרס שהחלה אתמול, עונת הדוחות מככבת גם היום עם דוחות של כמה ענקיות טכנולוגיה, וגם כמה נתוני מאקרו משמעותיים.

בעדותו בפני הקונגרס שהחלה ביום ד' חזר בן ברננקי על דברים שאמר בחודש שעבר, כי "הפד' סבור כי יהיה מתאים להתחיל בריסון תוכנית הרכישות מאוחר יותר השנה, ולסיים אותה סופית סביב אמצע שנת 2014". עדותו של יו"ר הפד' המשיכה היום והסתיימה בשעה 21:00 שעון ישראל.

גם היום דיווחו כמה חברות ענק את דוחותיהן הכספיות, בינהן בנק ההשקעות מורגן סטנלי (סימול: MS) שפרסם את תוצאותיה לפני פתיחת המסחר, ורשם זינוק של 65% ברווחים. כמו כן דיווחו גוגל (סימול: GOOG), מיקרוסופט (סימול: MSFT), ובלקרוק (סימול: BLK).

כאמור, מדד הדאו ג'ונס עלה 0.51%, מדד ה-S&P 500 טיפס 0.51%, והנאסד"ק התחזק ב-0.04%. בשוק הסחורות, החוזים על הזהב טיפסו 0.41% וננעלו ברמה של 1,285 דולר לאונקיה, והחוזים על הנפט התחזקו ב-1.5% לרמה הגבוהה ביותר מזה 16 חודשים של 108 דולר לחבית.

אמש ננעל יום המסחר בארה"ב בעליות, כאשר מדד הדאו-ג'ונס התחזק ב-0.12%, מדד ה-S&P500 עלה ב-0.28% והנאסד"ק הוסיף 0.32% לערכו.

מעבר לים, יום המסחר באירופה נסגר בירוק, כאשר הפוטסי הלונדוני הוסיף 0.94%, הדאקס בגרמניה עלה 1%, והקאק בפריז טיפס 1.45%. מוקדם יותר ננעל המסחר באסיה במגמה מעורבת, כשמדד הניקיי ביפן טיפס 1.3% והבורסה בשנחאי איבדה 1%.

יומן המאקרו

טרם פתיחת יום המסחר התפרסם נתון תביעות האבטלה השבועי, שרשם עלייה חדה בשבוע שעבר אך הושפע מגל פיטורים בתעשיית הרכב. הצפי לפני פרסום הדוח היה לירידה בשיעור דומה לעלייה של השבוע שעבר, בחזרה לרמה של 344 אלף תביעות חדשות. בפועל נרשמה ירידה חדה יותר, לרמה של 334 אלף תביעות חדשות, ירידה של 24 אלף לעומת השבוע שעבר.

כחצי שעה לאחר פתיחת המסחר פורסם גם סקר הפד' של פילדלפיה. בחודש יוני קפץ הסקר לרמה של 12.5 נקודות, הרמה הגבוהה ביותר מזה שנתיים. צפי האנליסטים טרם הפרסום עמד על ירידה לרמה של 9 נקודות, המסמנת מצב עסקים סביר. בפועל קפץ הנתון לרמה גבוה בהרבה של 19.8 נקודות.

מניות במרכז

כאמור, במרכז יום המסחר עומדות מספר חברות ענק המדווחות היום, כאשר הראשונה היא בנק ההשקעות מורגן סטנלי (סימול: MS) שדווחה לפני פתיחת יום המסחר והציגה זינוק ברווח הנקי ל-980 מיליון דולר, או 41 סנט למניה, בהשוואה ל-591 מיליון דולר, או 29 סנט למניה, ברבעון המקביל אשתקד. גם בשורת ההכנסות נרשמה עלייה ל-8.5 מיליארד דולר ברבעון השני, לעומת 6.9 מיליארד דולר ברבעון השני של 2012. למרות זאת, הבנק לא עבר את צפי האנליסטים שחיכו לרווח נקי של 44 סנט למניה.

עוד מניה שתרכז עניין היא זו של חברת התקשורת ורייזון וויירלס, לאחר שהחברה פרסמה דוחות טובים מהצפוי לרבעון השני לפני פתיחת המסחר. רווחי החברה עלו ל-78 סנט למניה, או 2.25 מיליארד דולר, בהשוואה ל-64 סנט למניה ברבעון המקביל אשתקד. בשורת ההכנסות נרשמה עלייה של 4.3% ל-29.8 מיליארד דולר ברבעון השני.

בהמשך היום תדווח ענקית הטכנולוגיה גוגל (סימול: GOOG) את תוצאותיה לרבעון השני של השנה, כאשר הצפי המוקדם עומד על רווח נקי של 10.8 דולר למניה, לפי FactSet. בנוסף, מחיר היעד למניה הוקפץ על ידי ריימונד ג'יימס ל-1,030.

מספר חברות ענק דיווחו את דוחותיהן לאחר הסגירה אמש, ביניהן אינטל (סימול: INTC) שרשמה נתונים מאכזבים לרבעון השני, ויורדת בטרום המסחר ב-3.23%. עוד חברות שדיווח אמש הן אמריקן אקספרס (סימול: AXP), חברת המחשבים איביאם (סימול: IBM) שעקפה את תחזיות האנליסטים בשורת הרווח, וענקית הקמעונאות האינטרנטית איביי (EBAY) שהציגה תוצאות בהתאם לתחזיות המוקדמות.

ישראליות במרכז

תגובות לכתבה(6):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 6.
    יון 18/07/2013 22:54
    הגב לתגובה זו
    אני מסכים עם רוב הדעות על הניסוי הכלכלי שמתרחש שסופו קריסה מכיוון שכל ויסות לאורך זמן סופו להכשל אבל בינתיים אין להתווכח עם השווקים הם תמיד צודקים וצריך להנות מהם
  • 5.
    חיים 18/07/2013 21:19
    הגב לתגובה זו
    שיא כל הזמנים. בלתי מובן, איך מדינה כ"כ מתוסבכת עם חובות כ-16 טריליון דולר והמניות עולות ? חברים זה חייב לקרוס יום אחד !
  • 4.
    הקלפן מלוד 18/07/2013 18:51
    הגב לתגובה זו
    ואולי לפני זה ותאמינו לי ברננקי יודע זאת יותר טוב ממני אלה מה או שהוא לא רוצה שזה יהיה בקדנציה שלו... הוא שהוא סתם דוחה את הקץ ומקווה שאלי בדרך קסם יהיה טוב... בקיצור ברננקי אולי מסתמך על נס או מקווה לנס ... ואני אומר פה לא יהיה שום נס.... מה שהוא עושה רק דוחה את הקץ ולא יותר הדפסת הכספים כמו שלא עזרה בעבר לא תעזור בעתיד... .. הכלכלה בארהב" "פורחת " בכאלו רק בגלל ההרגשה של הגיבוי ולא בגלל שום דבר אחר... וזה יתפוצץ בסוף....
  • 3.
    הקלפן מלוד לברוך 18/07/2013 18:37
    הגב לתגובה זו
    החברה פה יודעים שהכול על כרעי התרנגולת ענין של זמן.... בארהב" הכול מונשם וחזק מאוד... אבל מה הם לא מסוגלים לשבת ממש על הגדר... כי אין השקעות סולידיות אין משהו סולידי שניתן להשקיע בו .... לכן הם מאוד זהירים.... דע לך אם המשקעים הגדולים היו מאמינים בכלכלה העולמית הבורסה בארץ הייתה טסה ..... ושלא יגידו לך שהמס על הבורסה הרג אותה... ולא אסתר לבנון הרגה את הבורסה אני לא קונה את זה.... ברור שזה קצת משפיע .. אבל לא בעוצמות שמנסים לייחס לזה... האמת היא שהמבינים רואים מה קורה ופוחדים...
  • 2.
    ברוך 18/07/2013 17:34
    הגב לתגובה זו
    אם עליות קטנות ובנוסף יש שחקנים חמומי מח שראיתי במהלך המסחר זורקים סחורה ללא הבחנה כאן כניראה אנו נימצאים בבורסה אם עם מטומטם בשורה האחרונה גם הם בעצמם ידפקו עד העצם יש בעיה גדולה שמשוגעים ליהיות זה לא מחלה כועבת אחרת רבים מהם היו בגבס
  • 1.
    הקלפן מלוד למקצוען 18/07/2013 17:24
    הגב לתגובה זו
    אני לא יודע אם אתה כבד או קל וזה לא משנה לי...אבל תדע הבום כשיגיע יהיה חזק ועוצמתי רבבות יפלו בנפילה הזאת אין מנוס.. ברננקי ירד מהפסים הבחור יודע שיהיה קץ אך הוא מעדיף לדחות אותו... אני מדבר על שואה כלכלית לא על משהו דרדלה דע לך יהיו מניות שאתה לא תאמין לאיזה שערים הם יגיעו... אם אני אומר לך עכשיו אתה תצחק....לסיכום אנו לדעתי די קרבים..לבסוף הדפסת הכסף לא תעזור ואז מגדל הקלפים יתרסק לפרורים קטנים... וזה יקרין על כולם אירופה המזרח בקיצור על כל העולם... אני מזכיר שואה כלכלית לא פחות

פחד ותאוות בצע בוול סטריט: המדד שיכול לעזור לכם לתזמן את השוק

לפי הגישה ששוק המניות מונע על ידי רגשות המשקיעים, פיתחו ב-CNN מדד יחודי המציג את רמת תאוות הבצע מול הפחד בשוק
ידידיה אפק |
נושאים בכתבה VIX מדד פחד שוק ההון תאוות בצע
שוק המניות יכול להיות מקום מבלבל במיוחד עבור משקיעים חדשים. יום אחד המסכים צבועים ירוק והאופטימיות בשמיים, וביום הבא המדדים יכולים ליפול בחדות כשהסנטימנט משתנה בפתאומיות. אחת השיטות לניתוח המגמות בשוק מסבירה שהשוק נע מעלה ומטה בגלל המשקיעים הקונים והמוכרים שמונעים בעיקר על ידי שני רגשות פחד ותאוות בצע. שיטה זו הולכת יד ביד עם הגישה הקונטרריאנית, שאומרת שכאשר כולם אומרים למכור עליך לקנות מניות, וכשכולם אומרים לקנות אז הגיע הזמן למכור. הרעיון די פשוט אם השוק מונע על ידי תאוות בצע, אז המשקיעים מצפים לתשואה גבוהה מדי והשוק יתקן זאת תוך זמן קצר, באמצעות ירידות שערים. אם השוק מונע על ידי פחד, אז המשקיעים מעריכים בחסר את השוק, וברגע שהפחד הרגעי יעבור השוק יחזור לטפס. מקובל לבחון את רמת הפחד בשוק המניות האמריקני באמצעות 'מדד הפחד', או ה-VIX, שנמצא כיום ברמות שפל של כלל הזמנים. אבל שיטה זו מוגבלת ואינה משקללת גורמים רבים המשפיעים על החלטות המשקיעים, כמו תשואת האג"ח הממשלתי שמהווה אלטרנטיבה בטוחה למניות, או מומנטום ארוך טווח בשוק. מדד ה'גריד' וה'פחד' באתר האינטרנט של רשת CNN פיתחו כלי חדש שמודד את רמת הפחד ותאוות הבצע בשוק המניות האמריקני (Fear & Greed Index) באמצעות שיקלול של 7 אינדיקטורים שונים, שנותנים יחד תמונה כוללת על הרגש שמניע כעת את המשקיעים. המדד מתעדכן מדי יום ויכול לעזור בהחלטות של תזמון הכניסה לשוק (אם כי ראוי לציין שתזמון השוק לפי שיטה זו לא הוכח כיעיל או לא יעיל). המרכיב הראשון שמפיע על המדד הוא המומנטום במדד ה-S&P 500 . המדד המוביל נמצא כעת כ-5% מעל ממוצע 125 הימים האחרונים, ושיעור זה גבוה מהממוצע בשנתיים האחרונות ולכן מצביע על תאוות בצע רבה בשוק. המרכיב השני הוא המרווח בתשואות בין אג"ח זבל לאג"ח בדירוג השקעה הנחשב בטוח יותר. מרווח זה עומד, לפי נתוני CNN, על 2.16% נכון להיום, נמוך משמעותית מהממוצע בשנתיים האחרונות, מה שמסמן גם כן תאוות בצע רבה. המרכיב השלישי הוא ההפרש בין ביצועי שוק המניות לשוק האג"ח ב-20 ימי המסחר האחרונים. נכון להיום, שוק המניות נתן 3.68% יותר מביצועי שוק האג"ח, מה שמסמן תאוות בצע רבה ונכונות לקחת סיכון רב בתיק ההשקעות. המרכיב הרביעי הוא הממוצע השבועי של היחס בין אופציות PUT ל-CALL בשוק הנגזרים. היחס הממוצע עומד כעת על 0.55, כלומר יש הרבה יותר אופציות CALL בשוק מה שמצביע על אופטימיות ופחות רצון לגדר את תיק ההשקעות, כלומר תאוות בצע מצד המשקיעים. המרכיב החמישי הוא היחס בין מספר המניות ב-NYSE שרשמו שיא שנתי חדש , לבין מספר המניות שרשמו שפל שנתי חדש. יחס זה עומד על כ-4% נכון להיום, כלומר מספר השיאים החדשים גבוה ב-4% ממספר המניות שרשמו שפל שנתי ביום המסחר האחרון. גם זה, בדומה לאינדיקטורים הקודמים, מצביע על רמת תאוות בצע גבוהה יחסית בשוק. המרכיב השישי הוא מדד יחודי שנקרא 'מדד סכום המחזור של מקללן' , שמודד את היחס בין מחזור המסחר שנטה לעליות לבין מחזור המסחר שנטה לירידות בחודש האחרון. במהלך 30 הימים האחרונים, יחס זה עומד על 13.74% לטובת המחזורים החיוביים, קרוב מאוד לשיא של השנתיים האחרונות. גם אינדיקטור זה מצביע כעת על תאוות בצע בשוק. המרכיב השביעי והאחרון הוא ה-VIX , המודד את רמת התנודתיות בשוק. המדד סגר את יום המסחר האחרון ברמת 11.68 נקודות, מה שמסמן שרמת התנודתיות הצפויה בשוק נמוכה. אינדיקטור זה מסמן ניטרליות לפי השיטה של CNN. בשקלול כל אלה, בשוק קיימת כרגע רמה קיצונית של תאוות בצע 79% ליתר דיוק. רמה הגבוהה מ-50% מסמנת תאוות בצע, ורמה נמוכה מ-50% מסמנת פחד. רמה הנמוכה מ-25% מסמנת פחד קיצוני, ורמה הגבוהה מ-75% מסמנת תאוות בצע קיצונית. לשם השוואה, אמש עמד המדד על 70% (תאוות בצע), לפני שבוע עמד על 44% (פחד) ולפני חודש עמד על 31%. מי שהיה נכנס לשוק כשהמדד הראה רמה של 15% בתחילת חודש פברואר היה קוצר למעלה מ-10% תשואה על השקעתו עד עכשיו.