הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט

יום עליות שלישי ברציפות בוול סטריט: המאקרו תמך, הדאו ג'ונס עלה 0.8%

מספר נתוני מאקרו פורסמו טרם פתיחת המסחר, ביניהם הוצאות הצרכנים ותביעות האבטלה השבועיות, ומשקיעים העריכו כי הנתונים תומכים במומנטום החיובי
ידידיה אפק | (4)

יום המסחר בוול סטריט ננעל היום (ה') בעליות שערים, כאשר הצבע הירוק מילא את המסכים. הסוחרים המשיכו את המומנטום החיובי מהיומיים האחרונים, בעזרת מספר נתונים חשובים שפורסמו טרם יום המסחר. כמו כן, כמה בכירים בבנק המרכזי הפדרלי נאמו היום וסיפקו זריקת הרגעה.

אמש קפצו המדדים לאחר עדכון מטה של התמ"ג לרבעון הראשון. מדד הדאו-ג'ונס עלה 1.02%, מדד ה- S&P500 התחזק 0.96% ומדד הנאסד"ק הוסיף 0.85% לערכו. בשוק הסחורות נפל מחיר החוזים על הזהב לשפל של 3 שנים של 1,229 דולר לאונקיה.

לאחר הלחץ בשווקים בתקופה האחרונה, מתחילים להישמע קולות הרגעה. ווטר סטורקנבום, אסטרטג השקעות ב-Russel Investment, טוען שהשווקים בנקודת מפנה לקראת סיום הרבעון. "אני חושב שאנשים מתחילים להבין שהדיבורים על ריסון תכנית התמריצים אינו משמעותי כפי שחשבו בתחילה, והאיום מסין אינו סוף העולם כפי שאחוזי הריבית הראו", אומר סטורקנבום.

נתון התמ\"ג החלש שפורסם אתמול בארה"ב והצביע על צמיחה של 1.8% בלבד של התוצר המקומי הגולמי ברבעון הראשון (במונחים שנתיים), הוכיח לרבים כי ההתאוששות הכלכלית בארה"ב היא איטית, אולם ומעריך כי התמ"ג בארה"ב יצמח ב-5% כבר בחלק מהרבעונים בשנת 2014.

חוץ מנתוני המאקרו שפורסמו כשעה לפני תחילת המסחר, נשיא הפד' בניו יורק וויליאם דאדלי, בכיר בפד' ג'רום פאוול, ונשיא הפד' באטלנטה דניס לוקהרט נאמו במהלך היום. הנאומים מסרו את אותו המסר - שתכנית התמריצים אינה מסתיימת בקרוב.

המדדים המובילים

מדד הנאסד"ק עלה 0.76%, מדד הדאו ג'ונס מטפס 0.77%, ומדד ה-S&P 500 מוסיף 0.62%.

יומן המאקרו

ב-15:30 שעון ישראל פורסם נתון תביעות האבטלה החדשות לשבוע זה. בשבוע שעבר עלה הנתון במפתיע ב-18 אלף תביעות חדשות לרמה של 354 אלף תביעות. צפי האנליסטים טרם הפרסום עמד על רמה שבועית של 345 אלף תביעות חדשות, ובפועל ירדו תביעות האבטלה בדומה לתחזיות לרמה של 346 אלף תביעות חדשות.

עוד באותה שעה פורסמו גם נתוני הוצאות הצרכנים וההכנסה הפרטית לחודש מאי. בחודש אפריל נפלו הוצאות הצרכנים ב-0.2% לעומת החודש שקדם לו, וצפי האנליסטים עמד טרם הפרסום על עלייה של 0.4%. בפועל עלו הוצאות הצרכנים ב-0.3%. נתון ההכנסה הפרטית היה ללא שינוי בחודש אפריל, והאנליסטים ציפו לעלייה של 0.2% בחודש מאי. בפועל עלתה ההכנסה הפרטית ב-0.5% בהשוואה לחודש שעבר.

נתון נוסף שפורסם לאחר פתיחת יום המסחר הוא מכירות הבתים בהמתנה, כלומר אותם חוזי מכירה שעומדים בפני חתימה, לפי איגוד סוכני הנדל"ן בארה"ב. בחודש אפריל עלה הנתון רק ב-0.3%, והאנליסטים ציפו טרם הפרסום לעלייה של 1%. בפועל קפצו המכירות בהמתנה ב-6.7% בחודש מאי.

שוק הסחורות

החוזים על הזהב נפלו 1.5% לרמה של 1,211 דולר לאונקיה, ובמסחר האלקטרוני נמשכו הירידות . החוזים על הנפט למסירה באוגוסט הוסיפו 1.55% לערכם וננעלו ברמה של 97.05 דולר לחבית.

מניות במרכז

מניית חברת הלווין דיש (סימול: DISH) מרכזת עניין לאחר שדיווחה כי היא אינה מתכוונת לרכוש את חברת Clearwire תמורת 4.4 דולר למניה. דירטוריון Clearwire העדיף את ההצעה מחברת התקשורת ספרינט (סימול: S) שהציעה 5 דולר על כל מניה.

יצרנית הביגוד וההנעלה נייק (סימול: NKE) תדווח את תוצאותיה לרבעון הפיסקלי הרביעי, וצפויה להראות רווח למניה של 74 סנט, על פי FactSet. על פי דויטשה בנק, נייק היא 'קנייה' עם מחיר יעד של 68 דולר.

ישראליות במרכז

יצרנית המכונות הרפואיות מזור רובוטיקה (סימול: MZOR) ממשיכה לככב בנאסד"ק. היום פרסמה החברה כי בית החולים Nathan Littauer במדינת ניו-יורק רכש מערכת רנסנס ראשונה של מזור. "רכישה זו מהווה הבעת אמון נוספת במערכת הרנסנס שלנו ומחזקת את תנופת המכירות שאנו עדים לה בצפון מזרח ארה"ב", אמר אורי הדומי מנכ"ל מזור. "בטווח של ימים השלמנו את התקנתן של שתי מערכות בניו יורק, כך שאנו נכנסים למחצית השנייה של 2013 במומנטום רכישות חיובי והתקנות נוספות בצפון מזרח ארה"ב. זו התפתחות מעודדת, הן קלינית והן כלכלית, המעידה על כך שהמנתחים והנהלת בתי החולים מכירים ביתרונות והערך המוסף שמושג כתוצאה מהשימוש במערכות הרנסנס שלנו".

תגובות לכתבה(4):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 4.
    ממליץ על IYR מנית נדלן מעניינת ביותר (ל"ת)
    משקיף 27/06/2013 23:54
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    סוחרי המעוף בישראל כל כך פתאטים ומגוחכים איכס (ל"ת)
    איכס 27/06/2013 19:22
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    אורי 27/06/2013 19:20
    הגב לתגובה זו
    אפשר לקנות גםkbh בהצלחה
  • 1.
    bx2 27/06/2013 18:24
    הגב לתגובה זו
    הנדל'ן המניב ירד ב-30% בחודשים האחרונים ועכשיו מתחיל להתאושש.תכנסו ל-HTA ו-קרן נאמנות X2 שעוסקת בנדלן מניב-URE קרן נאנותס2 שמבוססת על נדל'ן מניב.גילוי נאות שלשום נכנסתי ל-HTA בעקבות המלצה של קריימר ואני כבר 3ץ5%פלוס .ב-URE אני יושב כבר שבועיים הייתי כבר 15%מינוס במהלך המפולת אבל בשלושת ימי המסחר האחרונים היא מתקנת וכבר כמעט כסיתי את ההפסד המגמה למעלה אתם תראו

פחד ותאוות בצע בוול סטריט: המדד שיכול לעזור לכם לתזמן את השוק

לפי הגישה ששוק המניות מונע על ידי רגשות המשקיעים, פיתחו ב-CNN מדד יחודי המציג את רמת תאוות הבצע מול הפחד בשוק
ידידיה אפק |
נושאים בכתבה VIX מדד פחד שוק ההון תאוות בצע
שוק המניות יכול להיות מקום מבלבל במיוחד עבור משקיעים חדשים. יום אחד המסכים צבועים ירוק והאופטימיות בשמיים, וביום הבא המדדים יכולים ליפול בחדות כשהסנטימנט משתנה בפתאומיות. אחת השיטות לניתוח המגמות בשוק מסבירה שהשוק נע מעלה ומטה בגלל המשקיעים הקונים והמוכרים שמונעים בעיקר על ידי שני רגשות פחד ותאוות בצע. שיטה זו הולכת יד ביד עם הגישה הקונטרריאנית, שאומרת שכאשר כולם אומרים למכור עליך לקנות מניות, וכשכולם אומרים לקנות אז הגיע הזמן למכור. הרעיון די פשוט אם השוק מונע על ידי תאוות בצע, אז המשקיעים מצפים לתשואה גבוהה מדי והשוק יתקן זאת תוך זמן קצר, באמצעות ירידות שערים. אם השוק מונע על ידי פחד, אז המשקיעים מעריכים בחסר את השוק, וברגע שהפחד הרגעי יעבור השוק יחזור לטפס. מקובל לבחון את רמת הפחד בשוק המניות האמריקני באמצעות 'מדד הפחד', או ה-VIX, שנמצא כיום ברמות שפל של כלל הזמנים. אבל שיטה זו מוגבלת ואינה משקללת גורמים רבים המשפיעים על החלטות המשקיעים, כמו תשואת האג"ח הממשלתי שמהווה אלטרנטיבה בטוחה למניות, או מומנטום ארוך טווח בשוק. מדד ה'גריד' וה'פחד' באתר האינטרנט של רשת CNN פיתחו כלי חדש שמודד את רמת הפחד ותאוות הבצע בשוק המניות האמריקני (Fear & Greed Index) באמצעות שיקלול של 7 אינדיקטורים שונים, שנותנים יחד תמונה כוללת על הרגש שמניע כעת את המשקיעים. המדד מתעדכן מדי יום ויכול לעזור בהחלטות של תזמון הכניסה לשוק (אם כי ראוי לציין שתזמון השוק לפי שיטה זו לא הוכח כיעיל או לא יעיל). המרכיב הראשון שמפיע על המדד הוא המומנטום במדד ה-S&P 500 . המדד המוביל נמצא כעת כ-5% מעל ממוצע 125 הימים האחרונים, ושיעור זה גבוה מהממוצע בשנתיים האחרונות ולכן מצביע על תאוות בצע רבה בשוק. המרכיב השני הוא המרווח בתשואות בין אג"ח זבל לאג"ח בדירוג השקעה הנחשב בטוח יותר. מרווח זה עומד, לפי נתוני CNN, על 2.16% נכון להיום, נמוך משמעותית מהממוצע בשנתיים האחרונות, מה שמסמן גם כן תאוות בצע רבה. המרכיב השלישי הוא ההפרש בין ביצועי שוק המניות לשוק האג"ח ב-20 ימי המסחר האחרונים. נכון להיום, שוק המניות נתן 3.68% יותר מביצועי שוק האג"ח, מה שמסמן תאוות בצע רבה ונכונות לקחת סיכון רב בתיק ההשקעות. המרכיב הרביעי הוא הממוצע השבועי של היחס בין אופציות PUT ל-CALL בשוק הנגזרים. היחס הממוצע עומד כעת על 0.55, כלומר יש הרבה יותר אופציות CALL בשוק מה שמצביע על אופטימיות ופחות רצון לגדר את תיק ההשקעות, כלומר תאוות בצע מצד המשקיעים. המרכיב החמישי הוא היחס בין מספר המניות ב-NYSE שרשמו שיא שנתי חדש , לבין מספר המניות שרשמו שפל שנתי חדש. יחס זה עומד על כ-4% נכון להיום, כלומר מספר השיאים החדשים גבוה ב-4% ממספר המניות שרשמו שפל שנתי ביום המסחר האחרון. גם זה, בדומה לאינדיקטורים הקודמים, מצביע על רמת תאוות בצע גבוהה יחסית בשוק. המרכיב השישי הוא מדד יחודי שנקרא 'מדד סכום המחזור של מקללן' , שמודד את היחס בין מחזור המסחר שנטה לעליות לבין מחזור המסחר שנטה לירידות בחודש האחרון. במהלך 30 הימים האחרונים, יחס זה עומד על 13.74% לטובת המחזורים החיוביים, קרוב מאוד לשיא של השנתיים האחרונות. גם אינדיקטור זה מצביע כעת על תאוות בצע בשוק. המרכיב השביעי והאחרון הוא ה-VIX , המודד את רמת התנודתיות בשוק. המדד סגר את יום המסחר האחרון ברמת 11.68 נקודות, מה שמסמן שרמת התנודתיות הצפויה בשוק נמוכה. אינדיקטור זה מסמן ניטרליות לפי השיטה של CNN. בשקלול כל אלה, בשוק קיימת כרגע רמה קיצונית של תאוות בצע 79% ליתר דיוק. רמה הגבוהה מ-50% מסמנת תאוות בצע, ורמה נמוכה מ-50% מסמנת פחד. רמה הנמוכה מ-25% מסמנת פחד קיצוני, ורמה הגבוהה מ-75% מסמנת תאוות בצע קיצונית. לשם השוואה, אמש עמד המדד על 70% (תאוות בצע), לפני שבוע עמד על 44% (פחד) ולפני חודש עמד על 31%. מי שהיה נכנס לשוק כשהמדד הראה רמה של 15% בתחילת חודש פברואר היה קוצר למעלה מ-10% תשואה על השקעתו עד עכשיו.