הגורם שמספק כיום תמיכה עצומה לשוקי המניות בארה"ב - עיוות מסוכן?
במפת הפוזיציות המלאה ניתן לראות כי הבנק המשיך להגדיל את האחזקות בכל המניות הגדולות, ולמעשה מספק תמיכה במחירן של המניות באופן חסר תקדים, ויש שיגידו כי מדובר בהרצת מניות מצד בנק מרכזי.the big bluff pic.twitter.com/mpcBxZDzZ1
— The Big Shorts trade (@amital13) 9 באוגוסט 2017
אם זאת לא הכל ורוד בנוגע לאחזקות אלו, בעקבות צניחת הדולר ברבעון השני של השנה, סבל הבנק מהפסדים של 6.7 מיליארד פרנק מהאחזקות בארצות הברית. אז מדוע הבנק מזרים ביקושים למניות, ולמה זה צפוי להימשך? בשנים האחרונות, שווייץ נחשבת למקלט בטוח וכמדינה המנוהלת היטב, בעקבות זאת אנשים רבים רוצים להחזיק כמויות גדולות של נכסיהם בפרנק השוויצרי, דבר שהפך את הפרנק השוויצרי לחזק מידי ופוגע בכלכלה השוויצרית. בתגובה להתחזקות המטבע, הבנק המרכזי בשוויץ החל להדפיס הרבה כסף על מנת להחליש את ערך המטבע המקומי. יתרות המט"ח של המדינה החלו לזנק, והבנק החל להשקיע אותם במניות מסביב לעולם (מחזיק גם ב-20 מיליארד אירו בשווקים באירופה). בהקשר זה חייב לציין כי בשבועות האחרונים חלה דרמה של ממש במחירו של הפרנק, המטבע צלל 8% מול סל המטבעות העולמי. יש החושבים כי התנודה החדה במחיר הפרנק תביא את הבנק משינוי המדיניות הנוכחית. שיטה זו, של השקעה של יתרות המט"ח בשוקי המניות, איננה ייחודית רק לבנק המרכזי של שוויץ. החל מחודש מאי 2012 בנק ישראל משקיע גם הוא את יתרות המט"ח שלו בשווקים בעולם, ובפרואר האחרון עדכן הבנק על הגדלת החשיפה למניות מ-10% ל-12.5%. ונזכיר כי הבנק מחזיק כעת ביתרות מט"ח של כמעט 110 מיליארד דולר. מהלך הגדלת החשיפה למניות נועדה לעזור לבנק ישראל להגדיל את רווחי ההון על יתרות המט"ח העצומות (להן יש עלות משמעותית). כלומר כסף גדול זורם למניות כאשר יעדי ההשקעה של רזרבות המט"ח הוא מחוץ לישראל כמובן. הביקושים למניות מצד הבנקים המרכזיים ככל הנראה ימשיכו כל עוד הבנקים מנהלים מלחמת מטבעות ומגדילים את יתרות המט"ח שלהם. נזכיר כי בשנה האחרונה, למרות הדיבורים על צמצום התמיכה של הבנקים המרכזיים בשווקים, הזרימו 5 הבנקים המרכזיים הגדולים בעולם סכום שיא של 1.5 טריליון דולר. הבנק שבולט במיוחד בהזרמה הוא הבנק המרכזי ביפן.the big bluff 2 pic.twitter.com/xOqILo7V54
— The Big Shorts trade (@amital13) 9 באוגוסט 2017
- 5.לא היו התרעות ואו מצנחי בלימה (ל"ת)וכשזה יפול 10/08/2017 02:10הגב לתגובה זו
- 4.סיסו 09/08/2017 22:58הגב לתגובה זומחזיק אירופה בנקים mtf , ומרוצה 16% מתחילת השנה מה רע? בהצלחה
- 3.כתבה אש תודה רבה! (ל"ת)משקיע 09/08/2017 20:46הגב לתגובה זו
- 2.כותבי תרחישים 09/08/2017 20:43הגב לתגובה זובעבר כתבנו ארהב מתכננת לתקוף את = עירק השניה = להלן הכותרת של הפוסט המחיר לראשו של סאדם חוסיין- שיקולי ארהב הנפט והדולר הצולל !!!! - להלן פוסט נוספ שלנו - -מדוע ביבי פיטר את שר הבטחון יעלון=שהינו רמטכל מקצועי ובמקומו הפקיד את השר ליברמן, פוסט נוסף- מי פיצץ את עיסקת הצוללות ? = תישאלו את חכ יעלון (השר) פוסט נוסף = מדוע פוטין ביקר בישראל ?!! פוסט נוסף-אנחנו על סעודיה : סעודיה תגרום לקריסת הנפ מ 60-70 $ ל 39 $ ופחות בפועל סעודיה גרמה לקריסת הנפט- ל 27 $(בהווה 49) פוסט נוסף= מחסור הדיור=מכוון=בהוראה= ונומק= עי בובו ווהנגיד בנימוק : דאגה לעמידות הבנקים בשנ 2011 התח הבניה היו 46800 דירות=לאור ההוראה ב 4 השנים 2012-2015 הבניה ירדה ל 43500 ד בממוצע מה עוד צריך בכדי להבין את גודל ההונאה =בהקשר אחר= מדוע טרמפ ביקר לראשונה בסעודיה וישראל האם לפני הנשיא טרמפ 3 משימות 1- הסדר ישראל ואבו מאזן - בענין ויתור ישראלי בירושלים 3- הפלת אסעד והעלאת הסונים לשלטון- בשתף ישראל, 2- למסמס את מנהיג צפון קוריאה, -סעיפים 2 + 3 = האם במקביל? ראו הפוסטים שלנו
- 1.כותבי תרחישים 09/08/2017 20:23הגב לתגובה זואי לכך -שאלת תפ איך יתכן שהזהב לא מזנק כמו בהיסטוריה? היתכן שמדפיסים ניירות .......זהב ? באם זה פיספוס- מדוע ב גרמניה ובברזיל ביקשו שיחזירו להם את הזהב הפיזי מפורט נוקס ? ההונאה הגדולה ............
דריכות שיא: הסוחרים ממתינים כעת לדיווח הקריטי ביום ו' - איך יגיב השוק?
שוקי המניות גועשים בימים האחרונים. ה-S&P500 האמריקני נפל אתמול 1.2% כאשר יומיים קודם המדד עלה 1.1% וגם באירופה ניכרת תנודתיות חריפה כאשר עיני המשקיעים נשואות כעת ליום שישי בשעה 15:30, פרסום דו"ח התעסוקה האמריקני לחודש אפריל. זה מגיע אחרי נתון צמיחה חלש מאוד מבחינת הכלכלה האמריקנית (קצב צמיחה אפסי של 0.2% ברבעון הראשון) ולאחר שסקר ה-ADP שפורסם היום פספס משמעותית את הצפי ושולח כעת את הדולר לירידות של 0.9% לשפל של מעל חודשיים מול מטבע האירו.
התחזיות לקראת יום שישי הקרוב היא הן לתוספת של 220 אלף משרות וירידה בשיעור האבטלה מרמה של 5.5% לרמה של 5.4%. התחזית לגבי השכר היא לעלייה של 0.2%.
בינתיים, סקר ה-ADP שהינו הסקר המקדים לדו"ח התעסוקה פספס באופן משמעותי את התחזיות כאשר הציג היום תוספת של 169 אלף משרות בלבד לחודש אפריל, מול תחזיות לתוספת של 233 אלף משרות. הדולר מגיב לנתון בנפילה של 0.93% מול האירו לרמה של 1.128 דולר לאירו - שפל של מעל חודשיים. בוול סטריט הנתון מתקבל בחשדנות מסויימת כאשר מדד ה-S&P 500 נסחר ללא שינוי.
אלעד שמש, סמנכ"ל מחקר Colmex בית השקעות, אומר כי "השווקים צפויים להישאר תנודתיים במיוחד ב-48 שעות הקרובות. המשקיעים מאוכזבים מעט מנתון ה-ADP שפספס כלפי מטה אבל ניכר שההמתנה לדו"ח התעסוקה ביום שישי נמשכת. אם גם ביום ו' נראה פספוס משמעותי כלפי מטה, המשקיעים צפויים להתחיל לתמחר סביבת ריבית אפסית עד סוף השנה לפחות. שכן קשה לראות את הפד' מתחיל להעלות ריבית אל מול נתוני המאקרו האחרונים וכאשר הדולר החזק פוגע ברווחיות החברות הבינלאומיות".
בעניין המטבע האמריקני אומר שמש, כי "הדולר הגבוהה יחסית פוגע משמעותית ברווחיות החברות, והביא להורדת התחזיות לרבעון הראשון. בעקבות הורדת התחזיות, ראינו לא מעט חברות שעקפו את התחזיות - וזה סיפק רוח גבית. העלאת ריבית תביא להתחזקות הדולר וליציאת כספים מוול סטרייט, מה שיכול להוות קריאת השכמה לשורטיסטים. חשוב לציין כי עד היום ידע הבנק הפדראלי לאזן מהלכים שכאלו וכך לשמור על היציבות בשווקים, ולכן ההסתברות היא שנקבל קריאת הרגעה מצד הפד' אשר ידחה את ההכרעה להמשך".
מדד ה-S&P500 בשנה האחרונה:
