בשנת 2008 עם החרפת המשבר הפיננסי קרסו שוקי המניות והבורסה בתל אביב איבדה אחוזים ניכרים משוויה. אלה שהחזיקו במניות סבלו מהפסדי הון ניכרים, דבר שלא היה נכון עבור אלה שמצאו את חוף המבטחים בדמות איגרות החוב השקליות הארוכות שטיפסו בחדות בתקופה קצרה.

אולם, כעת המצב מתהפך, ואיגרות החוב הממשלתית הארוכות נחשבות לאחד האפיקים הגרועים ביותר מתחילת השנה. את חודש מאי מסכמות מרבית קופות הגמל עם תשואה חיובית, זאת תודות לרכיב יחיד - המניות.

על פי ההערכות של בית ההשקעות מיטב, קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הגדולות (דוגמת גדיש, עצמה, תמר, קה"ל כנרת) יציגו במאי 2009 תשואה נומינלית (ברוטו) משוקללת בטווח של כ-0.4% עד 1.4%.

סיכום חודש מאי

התשואה הנומינלית (ברוטו) של קופות הגמל הגדולות במאי 2009 צפויה להיות חיובית, אך נמוכה משמעותית מבחודש אפריל, ולנוע בתחום שבין 0.4% ל-1.4%, כך עוד עולה מנתוני מיטב בית השקעות.

תשואות קופות הגמל בתעשייה כולה צפויות לנוע בטווח רחב יותר שבין בין 0.3% ל-2.3%, כאשר המדד המשוקלל של התעשיה צפוי להצביע על תשואה של כ-1.0%.

האפיק המנייתי בארץ ובחו"ל בלט בתרומתו החיובית לתשואות של קופות הגמל החודש.

כל שאר אפיקי ההשקעה גרעו מתשואת הקופות, ובמיוחד- התשואות השליליות העמוקות שנרשמו באיגרות החוב הממשלתיות, הן השקליות והן הצמודות, בעיקר לטווחים הבינוניים והארוכים.

תשואות מתחילת השנה

בחודשים ינואר - מאי: תעשיית קופות הגמל צפויה להצביע על תשואה חיובית ממוצעת של כ-14.3%, כאשר המפגרות יצביעו על עלייה של כ-13%, והבולטות, אשר מתמחות בעיקר במניות, יצביעו על עלייה של כ-25%.

מדד מיטב לקרנות הנאמנות: תשואה של כ-10% במנייתיות המקומיות

מדד מיטב של כלל קרנות הנאמנות רשם בסיכום חודש מאי עלייה צנועה של 0.1%. הקרנות המתמחות במניות בישראל זינקו ב- 9.9%, הקרנות המתמחות במניות חו"ל רשמו עלייה של 4.8% והקרנות הגמישות עלו ב- 7.6%.

הקרנות המתמחות באג"ח מדינה ירדו ב-1.1% והקרנות השקליות ירדו ב-0.7%.

הקרנות המתמחות באג"ח חברות והמרה סיימו את החודש בעלייה של כ- 1.5% וקרנות אג"ח כללי עלו ב-0.25%.