הירשמו
  1. ראשי
  2. כנסים וועידות
ועידת Bizportal

"יש הזדמנויות השקעה מדהימות בארה"ב כיום - ניתן להשיג 20% תשואה"

מאיה שדה מ-BSP Funds, מודי כידון מ-Alto, ערן רון מקרן הגשמה ויוסי ברג מ-Safe Future הציגו את הזדמנויות ההשקעה החמות כיום
לירן סהר | (1)
נושאים בכתבה ALTO BSP Funds Safe Future קרן הגשמה

"עיקר הזדמנויות ההשקעה היום נמצאות בערים הגדולות מהמעגל השני במדינה, בהן: סיאטל, סן דייגו, סן אנטוניו, דנבר ועוד", כך אמר מודי כידון, מייסד ויו"ר ALTO Real Estate Fund בסדרת הרצאות קצרות של 'רעיונות השקעה' בוועידת השקעות מפת דרכים 2014 של אתר Bizportal ומידע כנסים. לדבריו, ערים אלו טרם התאוששו לחלוטין מהמיתון והן נמצאות היום בתהליך מואץ של צמיחה והגירה חיובית.

כידון מסביר כי במסגרת אסטרטגיית ההשקעות, בוחנת החברה באילו ערים יהיה גידול במספר מקומות העבודה ב-5 השנים הבאות "שוק העבודה האמריקני ממשיך לייצר משרות חדשות, כאשר הסקטורים המובילים את ההתאוששות הם האנרגיה וההיי-טק. סקטורים אלו מרוכזים במדינות טקסס, קליפורניה וצפון דקוטה ומספר מטרופולינים בהם: ניו יורק, סיאטל, דנבר ופיטסבורג. מטרופולינים רבים בהם סקטורים אלו אינם דומיננטיים סובלים עדיין משיעורי אבטלה גבוהים".

"חברת טויוטה למשל, הודיעה בחודש אפריל האחרון על העברת המטה של החברה בארה"ב מדרום קליפורניה לעיר פלאנו הנמצאת בצפון טקסס. המעבר לטקסס צפוי ליצור אלפי מקומות עבודה חדשים בעיר פלאנו וכן להשפיע על הפיתוח והצמיחה של האזור כולו עקב מעבר העובדים ומשפחותיהם לעיר".

"אנשים מחפשים איפה להשקיע"

ערן רוט, שותף ומנכ"ל קרן הגשמה, אמר: "אנשים שיש להם חיסכון קטן, למשל כתוצאה מקרן שהשתחררה, מחפשים היכן להשקיע אותו. משקיעים שיש להם הון עצמי נמוך ולא יכולים להרשות לעצמם לרכוש דירה ורוצים להיות בצד היזמי יכולים להשקיע באמצעות הקרן בסכומים של 100 אלף שקלים, בעסקאות נדל"ן בשווי של עשרות מיליוני שקלים. כל משקיע מחליט באיזה נכס ישקיע והיכן- בארץ או בחו"ל, כשהתשואה שתתקבל מההשקעה ללא ספק תהיה גבוהה בהרבה מזו שתתקבל אם הכסף ישכב בבנק".

לדבריו, נוסף על המשקיעים, הדרישה מגיעה גם מכיוונם של היזמים שמחפשים אחר השלמת הון עצמי. "היום יזם שרוצה לקבל הלוואה מהבנקים, עומד בפני סיטואציה לא פשוטה, כתוצאה מהקשחת התנאים שמציבים הבנקים בבואם להעניק אשראי לפרויקטים. הקרן בעצם מסייעת ליזמים שמתקשים לגייס את האשראי הנדרש על ידי העמדת ההון העצמי. הגשמה הוקמה למעשה לאחר שזיהתה צורך אצל אותם יזמים שעבדו שנים רבות על פרויקט מסויים וברגע האמת גילו שהבנק דרש הון עצמי גבוה שלא היה באפשרותם לספק".

"הידע בקרנות גידור בישראל מצומצם"

מאיה שדה, מנהלת שיווק ב-BSP Funds , המתמחה בתחום קרנות הגידור בעולם, אמרה: "הידע בארץ אודות תעשיית קרנות הגידור העולמית כמו גם היקף ההשקעות בתחום עדיין מצומצם יחסית לעולם המערבי, זאת למרות שזו אחת התעשיות המוערכות, והמשפיעות בעולם הפיננסי. סך הנכסים בקרנות גידור מוערך בכ- 2.5 טריליון דולר בעולם המושקעים באלפי קרנות השקעה בהן ניתן למצוא כמה מהכשרונות הגדולים בתחום ההשקעות הפיננסיות ".

שדה מסבירה כי הקרן הראשונה נוסדה כבר בשנת 1949 על ידי אלפרד וינסלו ג'ונס, דוקטור בסוציולוגיה , עיתונאי, במהלך כתבה שעבד עליה בתחום "טרנדים בתחזיות" הבין כי הטכניקות מתקשות לנבא בעקביות את כיוון השוק וכך הגה טכניקת השקעות שונה בה הוא מבקש להשאר בחשיפה נטו נמוכה לשוק "השאלה המכרעת בטכניקה החדשה שלו הייתה אם כן, לא לחזות את כיוון השוק, אלא האם המנהל בחר את הפוזיוצית הנכונות. ניגוד לקרן נאמנות רגילה, קרן גידור תשאף למקסם את רווחיה גם בשוק תנודתי, וזאת תוך שימוש במגוון כלים פיננסיים, שהבולטים שבהם הם מכירה בחסר(שורט), ומינוף פיננסי. השימוש בכלים אלו "מגדר" למעשה את סיכוני הקרן להפסד, אם השימוש בכלים נעשה באופן מושכל."

קרנות הגידור היו בעבר כלי השקעה שהיה מזוהה עם משקיעים פרטיים אמידים, אך בעשור האחרון ניתן לראות כי התמונה השתנתה, וכיום יותר מ-60% מהמשקיעים בקרנות גידור הם משקיעים מוסדיים."קרנות הגידור הופכות אט אט לשקופות יותר ויותר,זאת הודות לרגולציה מוגברת במיוחד בארה"ב. כיום ניתן לקבל מידע מקיף אודות הקרנות , אסטרטגיית ההשקעות שלהן, ועל הפוזיציות המוחזקות אצלן".

עו"ד יוסי ברג, מייסד חברת Safe Future ומנהל ביה"ס ליזמות והשקעות בנדל"ן, אמר בסדרת ההרצאות: "יש אפשרויות השקעה מצויינות כיום בנדל"ן בארה"ב, ויותר מבכל דבר אחר- ידע שווה כסף - מי שמשקיע ללא ידע קונה חתול בשק ועלול להפסיד חלק ניכר מההשקעה, ואילו מי שמשקיע על בסיס ידע יכול להגיע לתשואות שנתיות של עשרים אחוז ויותר בהשקעה עצמאית ישירה בנכס עם שליטה מלאה על ההשקעה, תוך רכישת נכס מניב במחיר נמוך משמעותית מתחת למחיר השוק שלו."

לדברי ברג, הכלל הראשון בהשקעה הוא הכלל של הרופאים - Primum Non Nozere- דבר ראשון לא לפגוע, לא להיפגע "בהשקעה חייבים להקפיד על רכישת נכס במידע מלא ובשקיפות מלאה, באזור עם נתוני טובים, לאחר בדיקה מלאה, במחיר נמוך משמעותית ממחיר השוק, שמייצר תשואה שוטפת, באופן שגם אם השוק נעצר או יורד עדיין לא פוגעים בהשקעה".

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    אני לא משקיע בשווקים רחוקים שאני לא מבין בהם דבר (ל"ת)
    משקיע חכם 01/06/2014 00:24
    הגב לתגובה זו

כשהבורסה בשיא: הנה 3 דרכים להגן על תיק ההשקעות דרך אופציות מעו"ף

Bizportal משיק את מועדון המעו"ף במפגש יוקרתי לסוחרי אופציות, מפגש השקה ביום ראשון הקרוב - נותרו מקומות אחרונים
תומר קורנפלד |
נושאים בכתבה בורסה מועדון מעוף
כאשר השוק המקומי משייט סביב רמות שיא כל הזמנים, קרוב לוודאי שהמשקיעים מתחילים לשאול את עצמם עד מתי המגמה החיובית תימשך. לכל המשקיעים ברור שבשלב זה או אחר יחווה השוק המקומי מימוש, אך היכולת לתזמן את העיתוי לכך היא בגדר משימת בלתי אפשרית. משקיעים אשר מעוניינים להגן על תיק ההשקעות שלהם עשויים לשקול אפשרות להגן עליו. ישנן דרכים שונות לעשות זאת, אך אחת מהאפשרויות הפופולריות ביותר הינן דרך אופציות מעו"ף. מראש נזהיר - אופציות מעו"ף הן מכשיר פיננסי מורכב ביותר ומסוכן ביותר. השקעה באופציות מעו"ף ללא הבנה עלולה להיות הרסנית ביותר ועל כן מומלץ להתייעץ בנושא עם יועץ ההשקעות בבנק או עם אנשי מקצוע המבינים בתחום. Bizportal משיק מועדון מעו"ף במפגש יוקרתי שמיועד לסוחרי אופציות בלבד. מפגש ההשקה, בשיתוף עם IBI Trade, יתקיים ביום ראשון הקרוב - 14 בספטמבר, נותרו מקומות אחרונים!. לטובת הנושא, אנו נציג עבורכם שלוש אסטרטגיות אפשריות להגנה על תיק השקעות מנייתי בהיקף כספי של 100,000 שקלים. כל אחת מהאסטרטגיות הינה מעין "ביטוח" כנגד אירוע קיצוני שעלול להתחולל. בדומה לכל ביטוח אחר - אם האירוע לא יתרחש - קרוב לוודאי שייגרם לכם הפסד פרמיית הביטוח, אך תיק ההשקעות אמור להיות מוגן. 1. התרחיש הראשון - הגנה באמצעות רכישת פוטים חשופים בימים אלו סטיית התקן בבורסה בשפל - סביב 8%. סוחרי המעו"ף לא צופים תנודה חדה בשווקים ולכן עלות הביטוח זולה יחסית. כלל אצבע בנושא הוא שעבור כל תיק מנייתי של 100,000 שקל ניתן לבצע הגנה באמצעות רכישת אופציית מכר אחת (פוט) בעלות של 1,000-2,000 שקלים. לשם הדוגמא - מחיר פוט 1,430 לחודש אוקטובר עומד כעת על כ-1,900 שקלים. במידה והשוק יורד ב-5% בתוך זמן קצר, ההפסד התיאורטי על התיק יסתכם ב-5,000 שקלים. המחיר של אותה האופציה צפוי לעמוד על כ-8,000 שקלים ולהניב רווח של כ-6,000 שקלים אשר יאזן את הנפילה בתיק המניות. מאחר ולאופציות יש תאריך פקיעה - יש לבצע תחזוקה של ההגנה ככל שמתקרבים לפקיעה מאחר שערך האופציה ("הביטוח") נשחק ככל שמתקרבים לפקיעה. 2. התרחיש השני - הגנה באמצעות מכירת חוזים את הבעיה של ערך הזמן ניתן לנטרל באמצעות פעילות של מכירת חוזים. חוזה משמעותו רכישת אופציית מכר (פוט) בסטרייק מסוים ומכירת אופצית רכש (קול) באותו הסטרייק. אסטרטגיה זו דורשת מהמשקיע להעמיד ביטחונות מאחר וההפסד התיאורטי באסטרטגיה זו הוא בלתי מוגבל. במקרה הנוכחי משקיע אשר מוכר חוזה מגן על התיק דרך מחיר מדד המעו"ף. מרגע שנמכר החוזה - המשקיע לוקח על עצמו חשיפה ישירה להתנהגות מדד המעו"ף. כל נקודה כלפי מטה מרגע לקיחת הפוזיציה צפויה להניב למשקיע רווח כספי של 100 שקלים. עם זאת, אם מדד המעו"ף עולה בנקודה אחת - ההפסד הכספי יסתכם ב-100 שקלים לכל נקודה. בניגוד לאסטרטגיה של רכישת פוט חשוף - אם מתרחשת תנודה חדה מעלה של מדד המעו"ף - ההפסד עלול להיות בלתי מוגבל. תנודה של 100 נקודות מעלה תעלה 10,000 שקלים כנזק כספי. מצד שני, אם זה יקרה, סביר להניח שגם הערך של תיק ההשקעות יעלה ויאזן חלק מן ההפסד. לטובת הדוגמא: נניח שמשקיע מכר חוזה - קנה פוט 1,430 ומכר בחסר קול 1430. בהנחה שמדד המעו"ף ירד ב-5% שהם כ-75 נקודות. הרווח התיאורטי יעמוד על 7,500 שקלים - אשר יקזזו באופן מלא את ההפסד אשר נגרם בתיק ההשקעות שמסתכם ב-5,000 שקלים. בפוזיציה זו אין משמעות לערך הזמן לקראת הפקיעה וניתן לגלגל את הפוזיציה מחודש לחודש. כמו כן, באסטרטגיה זו אין משמעות לשינוי בסטיית התקן. 3. התרחיש השלישי - רכישת מרווח יורד שתי האסטרטגיות שהוצגו לעיל לא יכולות להתאים לכל דפוס פעולה של משקיע בבורסה. באסטרטגייה הראשונה, נאלץ המשקיע לשלם קנס של 2% בכל חודש וחצי על התיק, ואילו באסטרטגיה השנייה ההפסד הינו בלתי מוגבל. האסטרטגייה השלישית עשויה להתאים למשקיעים סולידיים יותר - בניית מרווח יורד על המעו"ף. יצירת מרווח יורד, עשויה להגן על תיק ההשקעות מפני ירידה במדד המעו"ף, אך הרווח הינו מוגבל, וכך גם היקף ההגנה. עלותה הכספית הינה נמוכה יותר. כמו כן, גם הההפסד התיאורטי למשקיע הוא מוגבל. היא מתאימה למשקיעים אשר צופים ירידה במדד המעו"ף, אך ירידה בשיעור מוגבל של 10-20-30 נקודות בלבד. האסטרטגייה נבנית באמצעות רכישת אופציית מכר (למשל על 1,420 נקודות) וכתיבת אופציית מכר בסטרייט נמוך יותר (למשל על 1,410 נקודות). עלות האסטרטגיה לחודש אוקטובר בשוק עומדת כעת על 330 שקלים ליחידה (1,480 שקלים פחות 1,150 שקלים). אם עד פקיעת האופציות של חודש אוקטובר יעמוד מדד המעו"ף על 1,410 נקודות או פחות - האסטרטגייה תניב למשקיע תמורה של 1,000 שקלים (או רווח של 670 שקלים). אם מדד המעו"ף יהיה גבוה מ-1,420 נקודות ההפסד יעמוד על 330 שקלים. עבור כל נקודה פחות מ-1,420 נקודות - התמורה תעמוד על 100 שקלים לכל נקודה (ברמה של 1,415 נקודות - התמורה תסתכם ב-500 שקלים). כל משקיע יכול לנסות ולאזן את תיק ההשקעות שלו בהתאם לרמת הירידה אותה הוא צופה בבורסה ולרמת ההגנה שהוא מוכן לשאת. ניתן לייצר כמובן גם מרווח יורד במרווח של 20 נקודות שמספק הגנה גבוהה יותר, אך עלותה הכספית גבוהה יותר. כמו כן, ניתן לשכפל את הפוזיציה ולרכוש 3-4 מרווחים יורדים בכדי להגדיל את היקף ההגנה.