בזוס: "השווקים בלתי ניתנים לעצירה... עד שהם לא"
An entire generation of entrepreneurs & tech investors built their entire perspectives on valuation during the second half of a 13-year amazing bull market run. The "unlearning" process could be painful, surprising, & unsettling to many. I anticipate denial. Some thoughts:
— Bill Gurley (@bgurley) April 29, 2022
בזוס בתגובתו הביע את הערכתו לגורלי וכתב: "ביל הוא ללא ספק אחד האנשים הכי חכמים שאני מכיר ותמיד שווה להקשיב להם. רוב האנשים ממעיטים באופן דרמטי בריצת שוק הטכנולוגיה. דברים כאלה בלתי ניתנים לעצירה... עד שהם לא. זה השיעור שהשווקים מלמדים. השיעורים יכולים להיות כואבים" . תגובתו של ג'ף בזוס: Bill is without doubt one of the smartest people I know and always worth listening to. Most people dramatically underestimate the remarkableness of this bull run. Such things are unstoppable … until they aren’t. Markets teach. The lessons can be painful. https://t.co/4DjgEvr0tg
— Jeff Bezos (@JeffBezos) April 30, 2022
תגובתו של בזוס מגיעה אחרי שבוע מסחר קשה שעבר על אמזון לאחר פרסום דוחותיה האחרונים וירידה של 14% בעקבותיהם, לאחר שהחברה דיווחה על מעבר להפסד של 7.56 דולר למניה, בעיקר בעיקר ירידת ערך השוק של אחזקתה בריוויאן RIVIAN AUTOMOTIVE , וזאת לעומת צפי לרווח של 8.13 דולר למניה; הכנסות החברה היו בטווח העליון של תחזית החברה ומעט מעל ציפיות האנליסטים ומיצגות צמיחה של 73%. הצמיחה בענן ירדה מתחת ל-40% והסתכמה ב-37%, כמו כן הוסיפה החברה תחזיות הכנסות ורווחיות מאכזבות.
האנליסטים בוול סטריט בינתיים מנסים להרגיע את המשקיעים. כאשר יותר מ-90% מהאנליסטים שמרו על דירוג הקנייה או עודף המשקל שלהם באמזון, תוך ציון החוזק ביחידת מחשוב הענן שלה.
דעותיהם של בזוס וגורלי לגבי הערכות שווי דומות גם למשקיע טכנולוגיה מפורסם אחר. בראיון לפודקאסט בשבוע שעבר, דן בנטון, שניהל פעם את קרן הגידור הטכנולוגית הגדולה בעולם, הזהיר כי עליית אינפלציה ושיעורי ריבית גבוהים יותר יזיקו לשוק.
בנטון אמר כי "הדבר החשוב ביותר למניות הוא כיוון הריבית, אנחנו נמצאים כרגע בסביבה שלא ראינו מאז שנות ה-70 ביחס לאינפלציה, ראיתי "חיסרון" במניות אפל לאור הערכת השווי הגבוהה שלה ביחס לקצב הצמיחה שלה". הוא היה פסימי אפילו יותר לגבי חברות קטנות יותר או שמות פחות נוצצים עם רווח קטן מאוד עד חברות הפסדיות.
בשורה התחתונה למשקיעי הטכנולוגיה שמקווים להתאוששות מהירה וחזרה לשיאים חדשים צפויה המתנה ארוכה יותר. אתמול (רביעי) רשם הנאסד"ק אמנם עלייה של כ-1.6%, אבל אמזון עלתה ב-0.2% בלבד.
- 2.הוא כתב את זה כדי לעצבן את גרושתו (ל"ת)8 03/05/2022 13:34הגב לתגובה זו
- 1.אמזון 03/05/2022 12:50הגב לתגובה זוצריך לראות במהלך המסחר 5% לערך בתנודת שער מניית אמזון
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
וול סטריט השוק האמריקאימניות הקוואנטים מזנקות, מה הסיבה? השוק עולה במעל 0.5%
וול סטריט ממשיכה את המגמה החיובית עם שיאים חדשים, וגם מדד הראסל 2000 מצטרף לחגיגת השיאים
מניות הקוואנטים מזנקות על רקע התקדמות בעסקאות מול הממשל. שתי חברות אמריקאיות הודיעו בימים האחרונים על עסקאות אסטרטגיות עם גורמי ממשל. חברת ריגטי קמפיוטינג (Rigetti Computing 14.32% ) הודיעה כי זכתה בחוזה של חיל האוויר האמריקאי, בעוד איאון־קיו (IonQ 5.72% ) חשפה שיתוף פעולה חדש עם משרד האנרגיה. שתי ההודעות דחפו את מניות החברות ואת כלל סקטור הקוונטום לעליות חדות וזה בולט מאוד גם היום.
אתמול זה היה היום של אינטל, לאחר שקיבלה השקעה מרשימה מהחברה היקרה והיוקרתית ביותר בוול סטריט, אנבידיה. איך אינטל הגיעה למצב שהיא צריכה השקעות ומה יהיה בעתיד - אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה. נזכיר כי הממשל האמריקאי רכש כ-10% מאינטל בהשקעה של כ-9 מיליארד דולר והרוויח מהזינוק במניה בעקבות הצטרפות אנבידיה כמשקיעה - ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש.
שיחת טראמפ/שי - הנשיא טראמפ צפוי לשוחח היום עם נשיא סין שי ג׳ינפינג במטרה לסגור סופית את עסקת טיקטוק, אחרי שדחה את הדד-ליין למכירת השליטה
הסינית באפליקציה עד דצמבר. על פי הדיווחים, קונסורציום בהובלת אורקל צפוי להפעיל את הפעילות בארה״ב, כשברקע יש גם ציפיות להתקדמות בהפחתת מכסים הדדיים. עסקת
ענק: טיק טוק הסינית נמכרת לקונסורציום אמריקאי הכולל את אורקל
מאקרו
סיכום שבוע בקריפטו: בדרך
להמשך עליות? הרגולטור מסיר חסמים, וחברות הקריפטו עם ביצועי שיא - אפשרויות החשיפה לקריפטו מתרחבות ומתגוונות, מהשקעה ישירה דרך תעודות סל, חברות אוצר, ועד חברות מתעשיית הקריפטו, כעת הרגולטור מתגייס לעזרת המשקיעים עם תקנות חדשות להנפקה מהירה יותר של תעודות
סל; דוחות בוליש, השקת מטבע יציב חדש, ואיזה מטבע נסחר בשיא כל הזמנים?
- אינטל זינקה ב-23%, אנבידיה קפצה ב-3.5%; הנאסד״ק עלה ב-0.9%
- הנאסד״ק ירד ב-0.3%; אנבידיה איבדה 3%, אלביט נפלה ב-6%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הריבית באנגליה נותרה ללא שינוי אבל הצמצום הכמותי מאט הבנק
המרכזי של אנגליה הותיר את הריבית על 4% אך האט את קצב הצמצום הכמותי, צעד שנתפס כהקלה מוניטרית חלקית על רקע זינוק בתשואות האג"ח וחוסר אמון גובר במדיניות הפיסקלית של הממשלה החדשה
