אופנהיימר על מזור ביום שאחרי ההודעה והטיסה במניה - האם שווה להיכנס?
מזור רובוטיקה אתמול הודיעה חברת מזור רובוטיקה על שני הסכמים אסטרטגיים עם חברת הציוד הרפואי האמריקאית Medtronic, חברת ענק הנסחרת בשווי שוק של למעלה מ- 110 מיליארד דולר, ובעלת היקף מכירות שנתי של כ-20 מיליארד דולר. בעקבות ההודעה, זינקה מניית מזור בכ-25%, במחזור מסחר אדיר, והיום, עולה המניה בשיעור קל, תוך ריכוז מחזור של כ-4.5 מיליון שקל, גבוה פי 2.5 מהממוצע בחודש האחרון. למרות שהמניה אינה מסוקרת באופן רשמי ב'אופנהיימר', בבית ההשקעות בחרו לתייחס למצב החברה והמניה בעת הנוכחית: לפי האנליסט ניר חצב, מדובר בהסכם חשוב ומשמעותי מאוד, כזה שבתרחיש מסויים אף יכול לשנות לגמרי את מסלולה של החברה. לדבריו, למרות החשיבות והמשמעות של Medtronic כבעלת מניות, שיתוף הפעולה האסטרטגי בין השתיים הינו המשמעותי יותר: חצב מתייחס לצמיחה המרשימה של מזור בשנים האחרונות (מסך הכנסות של 3.9 מיליון דולר ב-2010, ל-26 מיליון דולר ב-2015), ומאמין כי "שימוש בכוח המכירות של Medtronic יכול לשנות לגמרי את החשיפה שמקבלת Mazor ובהתאם, גם את היקף המכירות שלה". עוד מציין חצב, כי ניתן היה להעריך שהסכם שכזה - המורכב גם מהשקעת אקוויטי וגם משיתוףפעולה אטסטרטגי, יגרום למנייה לזנק בשיעור גבוה יותר מ-25%. להערכתו, הקושי להבין איך ההסכם ישפיע על התוצאות הפיננסיות של החברה, ויישומו של ההסכם שלא יתחיל באופן מיידי אלא רק ב-2018 ("ובדרך יכולות להיות לא מעט מהמורות", לדבריו) השפיע על תגובת המניה, יחד עם התמחור שלה - שכבר שיקף רמה מסויימת של הסתברות לרכישה או הסכם אסטרטגי. בשורה התחתונה, חצב מציין כי אין ספק שההסכם הינו "חדשות נהדרות" עבור בעלי המניות של מזור, שתוכל לקדם את הדור הבא של המערכות שלה, ואף זכתה להבעת אמון גדולה בהנהלה שלה. כאמור, בית ההשקעות לא מסקר את המניה, ולכן גם לא נקט במחיר יעד, אך בסיום סקירתו ציין כי "אנו נוקטים בגישה חיובית בנוגע למניית מזור בטווח הארוך בשל יכולת החברה להציג צמיחה מתמשכת במערכות המותקנות ולהגדיל את נתח ההכנסות שמגיע משירותים ומוצרים מתכלים. בנוסף, החברה מציגה שיעורי רווחיות גולמית יוצאי דופן(כ-80%), שיוכלו להפוך גם לרווחיות תפעולית נאה בעתיד עם הקטנת הנתח היחסי של הוצאות השיווק והמכירה". עם זאת, כותב חצב כי "מניית מזור מתומחרת כבר היום במכפיל לא זול (EV/Sales של סביב ה-10), שבהחלט משקף חלק ניכר מפוטנציאל החברה לטווח הארוך, כך שבטווח הקצר, היא צפויה להערכתנו להמשיך ולהיות תנודתית מאוד".
- 2.יש ר א לי 19/05/2016 15:06הגב לתגובה זומדבר על מכפיל? מכפיל רווח= אין סוף, החברה מעולם לא סגרה רבעון ברווח, רק הפסדים. עד 2018 הבור יגדל ואחר כך מי יודע? כמה שעלתה אתמול ככה תיפול. תבדקו בדוחות.
- הנסיך הרוסי 20/05/2016 08:46הגב לתגובה זוחברת ביומד שיצאה רק לפני 3 שנים לשוק ויש לה מחזורים כאלה הלוואי עוד הרבה חברות כאלה .התחלות הם קשות אבל יש מוצר עם אישורים בכל העולם נכון שהשיווק היה חלש עד עכשיו אבל אחרי ההסכם הכל יהיה אחרת מה גם שיש להם פוטנציל לבנות קובוט משוכלל יותר ושיווק חזק יותר אז לדעתי השמיים הם הגבול .הכל נכתב על דעתי אנני ממליץ .אני מחזיק הרבה משנת 2011 וחיזקתי אם כל ירידה וגם ממשתי הצלחות למחזיקים
- משה 19/05/2016 16:49הגב לתגובה זואז תלמד לבד
- 1.קשקוש 19/05/2016 15:04הגב לתגובה זוהוא אמר פוטנציאל עליות של 25%
די.אן.איי ביומד דיווחה על הצלחה בניסוי - המניה משתוללת
ביומד די.אן.איי ביומדיקל הודיעה הבוקר כי בהמשך לדיווח מאוגוסט 2014 אודות תחילתו של ניסוי Phase 2a בתרופה האוראלית לטיפול בתת פעילות של בלוטת יותרת התריס (Hypo-Parathyroidism) - הודיעה החברת הבת 'אנטרה' כי סיימה בהצלחה ניסוי קליני מתקדם (Phase 2a) בהעברת חלבונים בדרך אוראלית בחולי Hypo-Parathyroidism וכי יעדי הבטיחות והיעילות של הניסוי הושגו. מניית די.אן.אי פתחה בזינוק של 12% אבל תוך זמן קצר נמחקו העליות והמניה עברה לאדום - כל זה במחזור גדול מאוד של 3 מיליון שקלים, המחזור השישי בגודלו בבורסה כעת (גדול יותר משל מניית לאומי או כיל!). כלומר פעילות ערה מאוד של ספקולנטים. מהניסוי עולה כי מתן אוראלי של התרופה של עד ארבע מנות ביום הביא לאיזון אופטימלי של החולים, ובמשך ארבעה חודשים אפשר הפחתה מהירה ומשמעותית בצריכת הסידן של החולים תוך שמירה על רמות סידן בדם כפי שהיו בתחילת הניסוי. הפחתת צריכת הסידן היתה משמעותית כבר בתום השבוע השלישי של הטיפול בחולים. מניית החברה זינקה ב-100% ב-14 ימי המסחר האחרונים על רקע הערכות בשוק לגבי הנפקת החברה הבת (51%) אנטרה שמפתחת טכנולוגיה למתן אוראלי של תרופות על חלבון תת פעילות בלוטת יותרת התריס. לחברה פטנט להעברה אוראלית של חלבונים דרך מערכת העיכול. אנטרה כבר הודיעה בפברואר 2014 על היקשרות עם משקיע בכוונה להנפיק כשלב מוקדם להנפקה בנאסד"ק. לכתבה המלאה - לחץ כאן.
