איבד את זה: האם וורן באפט הולך להפסיד בהימור הגדול של חייו?
אחת מהאמונות הידועות ביותר של המשקיע המפורסם בעולם וורן באפט היא כי לאורך זמן, תעודות סל בעלות דמי ניהול מינימאליים מנצחות בתשואה את מנהלי ההשקעות האקטיביים. הסיבה היא העמלות הגבוהות שנגבות בקרנות הנאמנות והגידור שוחקות את הרווחים של המשקיע.
באפט, מאמין בהשקפה הזו עד כדי כך, כי בשנת 2008 התערב עם חברת פרוטז'ה פארטנרס (Partners Protege) על לא פחות מ- 320 אלף דולר בכדי להוכיח את אמיתותה. הסכום שאמור לצמוח לכדי 1 מיליון דולר בסופה של ההתערבות ינתן לצדקה. אופי ההימור הוא השוואת התשואות בין השנים 2008-2018 של מדד ה-S&P 500 לתשואת קרן הגידור של פרוטז'ה. ההתפתחויות האחרונות בשוק המניות וקרנות הגידור בארה"ב עלולה לגרום לכך שוורן באפט יצטרך להיפרד ממיליון דולר.
על פי אתר מרקט וואטצ', בתקופה האחרונה, מנהלי ההשקעות שעוסקים בבחירת מניות ספיציפיות (שהינו חלק מניהול השקעות אקטיבי) זוכים להצלחה גבוהה יותר מקרנות הסל. מטרת קרנות הסל היא להשיא תשואה דומה למדדי המניות בארה"ב.
עד לסוף אפריל, קרנות הנאמנות שמנוהלות באופן אקטיבי עלו 2.25% (כולל דיבידנד), כך על מורנינג סטאר. באותו הזמן מדד קרנות הסל עלו 2.2%. מדד ה-S&P 500 עלה 1.9%. כמו כן, כמעט חצי ממנהלי ההשקעות שבודקים את מניות החברות אותן הן רוכשים הציגו תשואות יתר אל מול קרנות הסל. בשנת 2014 כמות אותם מנהלים מנהלים עמדה על 21% בלבד.
עוף החול
התוצאות האחרונות יכולות להצביע על מיני קאמבק של מנהלי קרנות הגידור והנאמנות שאיבדו הון רב בשנים האחרונות לקרנות הסל. בעיקר לאחר המשבר הפיננסי בארה"ב. החולשה האחרונה יחסית במדדים מעניקה את האפשרות למנהלי השקעות לברור השקעות ובכך להציג תשואת יתר אל מול המדדים. אולי באפט
- 3.זה לא כתבה זה פרסומת (ל"ת)בנישתי 18/05/2015 18:33הגב לתגובה זו
- 2.עד 2018 באפט ינצח כהרגלו (ל"ת)חזי 18/05/2015 18:04הגב לתגובה זו
- 1.כותרת מטומטמת כתבה עוד יותר (ל"ת)daud 18/05/2015 16:48הגב לתגובה זו
סגירה צורמת בארה"ב: גלי ההדף מאירופה הכו בעוצמה - הנאסד"ק צלל 4.1%
ה-Brexit הכה בוול סטריט כאשר לקראת הסיום הלחץ גבר. ותראו את ההתרסקות במניות הבנקים
גלי ההדף ללא ספק הכו בוול סטריט. הבורסות בארה"ב סגרו בנפילה ואם בתחילת המסחר עוד נראה היה שהסוחרים בניו יורק פחות מתרגשים מה'ברקזיט' וה-S&P500 מסתפק בירידות של 1.9%, אז עד לסיום המגמה השלילית החריפה והמדד סגר במינוס 3.6% כאשר הנאסדא"ק סגר במינוס 4.1%.צריך להגיד שהנפילות באו אחרי ימי של עליות שערים כאשר המשקיעים העריכו שאזרחי בריטניה יבחרו להישאר באיחוד, ההערכות הללו התברר כמוטעות - ולכן התגובה הייתה קשה.
בהסתכלות שבועית, הנאסד"ק איבד כמעט 2% (וממשיך להציג את תשואת החסר אל מול שני המדדים האחרים מתחילת השנה). ה-S&P 500 איבד 1.7% והדאו ג'ונס איבד 1.5%.
מדדי וול סטריט
דאו ג'ונס 0.16%
S&P 500 0.13%
נאסד"ק -0.21%
את הירידות הובילו מניות הבנקים בארה"ב ספגו אש לאחר משאל העם כאשר ג'י פי מורגן איבדה 7%, בנק אוף אמריקה צללה 7%, גולדמן זאקס איבדה 7%, סיטי במינוס 9.3%.
מוקדם יותר התבטא יו"ר הבנק המרכזי לשעבר אלן גרינספן באומרו כי התקופה הנוכחית היא הגרועה ביותר הזכורה לו בתקופת שירותו הציבורית. לדבריו התקופה הנוכחית אף גרועה יותר מהירידות בשווקים שחלו באוקטובר 1987. דאז הדאו ג'ונס קרס בשיעור של 23%.
המרוויחים הגדולים נכון לכרגע הם מדד הפחד שטס כמעט 40% וניתן להניח שחלק מהמשקיעים שהיו סקפטים לקראת משאל העם הצטיידו במדד זה. גם הזהב אשר מהווה השקעה אלטרנטיבית למניות, מזנק בשעה זו ביותר מ-5% למחיר של 1,327.5 לאונקיה.
נזכיר כי בשבוע שעבר, נגידת הפדרל ריזרב האמריקני, ג'נט יילן, אמרה כי ליציאה אפשרית של בריטניה מהאיחוד האירופי עלולות להיות השלכות משמעותיות, בין היתר גם על כלכלת ארה"ב. בהחלטת הריבית האחרונה, שכאמור יילן הותירה את הריבית ללא שינוי, ציינה כי אחת מהסיבות להשארת הריבית על כנה הינה חוסר הוודאות העולה ממשאל העם בבריטניה. מתוך כך, עולה האפשרות כי הפד' מתכונן להעלאת ריבית בודדת במהלך השנה.
בשעה 20:00 פורסם סקר בייקר יו שהצביע על סגירה מחודשת של אסדות נפט מפיקות בארה"ב. הכמות השבועית חזרה לרדת לאחר שלושה שבועות רצופים של עלייה במספר האסדות המפיקות האמריקניות. מחיר הנפט ירד כמעט 5% למחיר של 47.8 דולר.
