7.7 מיליארד שקל זרמו לקרנות באוגוסט - והכסף ממשיך לצאת ממניות ישראל

תעשיית קרנות הנאמנות ממשיכה לצמוח, ובאוגוסט האחרון גייסה כ-7.7 מיליארד שקל. כך עולה מסיכום החודש של נאור כהן, מנהל קשרי יועצים במיטב בית השקעות. כמו בחודשים האחרונים, הקרנות הכספיות ממשיכות להיות מנוע הגיוסים המרכזי של התעשייה, אבל גם מחוץ אליהן נרשמה כניסה משמעותית של כספים.

הקרנות הכספיות גייסו באוגוסט כ-4.04 מיליארד שקל, כך שבנטרולן גייסה התעשייה עוד כ-3.6 מיליארד שקל. מתוך הסכום הזה, כ-1.7 מיליארד שקל זרמו לקרנות האקטיביות המסורתיות וכ-1.9 מיליארד שקל לקרנות הפסיביות. בסך הכל הסתכמו הגיוסים בקרנות האקטיביות בכ-5.7 מיליארד שקל, בעוד הקרנות המחקות גייסו כ-1.16 מיליארד שקל וקרנות הסל כ-770 מיליון שקל.

ממשיכים לצאת מתל אביב ולעבור לחו"ל

אחת המגמות הבולטות בחודש אוגוסט היא ההעדפה הברורה של המשקיעים לחשיפה למניות מעבר לים על פני השוק המקומי. קטגוריית מניות ישראל רשמה פדיונות של כ-995 מיליון שקל, כאשר מרבית היציאה הגיעה מקרנות הסל, שפדו כ-815 מיליון שקל. הקרנות האקטיביות המתמחות במניות ישראל פדו עוד כ-175 מיליון שקל.

בצד השני, קרנות מניות חו"ל גייסו כ-2.37 מיליארד שקל. כ-2.1 מיליארד שקל מהסכום הגיעו דרך האפיקים הפסיביים - כ-710 מיליון שקל בקרנות המחקות וכ-1.4 מיליארד שקל בקרנות הסל - בעוד הקרנות האקטיביות גייסו כ-255 מיליון שקל. מדובר בפער של יותר מ-3 מיליארד שקל בין זרימת הכסף למניות בחו"ל לבין זו שנרשמה במניות בישראל במהלך החודש.

המעבר הזה מתרחש דווקא בחודש שבו גם הבורסה המקומית רשמה עליות. מדד ת"א 35 עלה באוגוסט בכ-1.1%, ת"א 125 הוסיף כ-0.9% ות"א 90 עלה בכ-0.2%. עם זאת, העליות בחו"ל היו חדות יותר: ה-S&P 500 עלה ב-3.3%, הנאסד"ק טיפס בכ-5%, הדאקס הגרמני עלה בכ-3.1% והניקיי היפני זינק בכ-7.9%.

גם שוק האג"ח מושך כסף

לצד הקרנות הכספיות והמניות בחו"ל, נרשמו באוגוסט גיוסים גם בקרנות האג"ח. קטגוריית אג"ח כללי הובילה את הקרנות האקטיביות המסורתיות עם גיוסים של כ-835 מיליון שקל, ואילו קרנות אג"ח מדינה גייסו כ-615 מיליון שקל באפיק האקטיבי וכ-735 מיליון שקל בסך הכל.

קרנות אג"ח חברות גייסו כ-565 מיליון שקל, מהם כ-420 מיליון שקל באפיקים הפסיביים. גם בשוק עצמו נרשם חודש חיובי יחסית, כאשר איגרות החוב הממשלתיות והקונצרניות בישראל עלו בכ-0.4% כל אחת.

יותר מ-50 מיליארד שקל מתחילת השנה

הקצב הגבוה של הגיוסים באוגוסט מצטרף לכניסות גדולות מתחילת 2026. בשמונת החודשים הראשונים של השנה גייסה תעשיית הקרנות כ-51.3 מיליארד שקל נטו. הקרנות האקטיביות גייסו בתקופה הזו כ-53.4 מיליארד שקל, מתוכם כ-30.7 מיליארד שקל בקרנות הכספיות וכ-22.7 מיליארד שקל בקרנות האקטיביות המסורתיות. מנגד, התעשייה הפסיבית רשמה פדיונות מצטברים של מעט יותר מ-2 מיליארד שקל, בעיקר בשל פדיונות בקרנות הסל.

• שאלות ותשובות על עלויות בקרנות: שיעור ההוספה, עמלת ההפצה והקרן שהתייקרה
• שאלות ותשובות על בחירת קרן: מדד שארפ, טעות עקיבה ומה קורה כשהקרן נסגרת

הגיוסים, לצד העליות בשווקים, הקפיצו גם את היקף הנכסים שמנהלת התעשייה. בסוף אוגוסט עמד היקף הנכסים על כ-846.4 מיליארד שקל, לעומת 834.4 מיליארד שקל בסוף יולי - עלייה של כ-12 מיליארד שקל בחודש אחד. מתוך העלייה, כ-7.7 מיליארד שקל הגיעו מגיוסים וכ-4.3 מיליארד שקל מעליית ערך הנכסים.

מתחילת השנה גדל היקף נכסי תעשיית הקרנות בכמעט 90 מיליארד שקל, לעומת כ-757 מיליארד שקל בסוף 2025. הקרנות המנוהלות מחזיקות כיום בכ-477.7 מיליארד שקל, מתוכם כ-212.5 מיליארד שקל בקרנות הכספיות, בעוד היקף הנכסים בקרנות הפסיביות עומד על כ-368.7 מיליארד שקל.