יום לאחר העלאת הריבית בארה"ב - הדולר מוסיף 0.27%

יום לאחר העלאת הריבית על המטבע האמריקני ב-0.25%, נסחר הדולר מול השקל הישראלי בתוספת של 0.27% סביב רמת 4.326 שקל. מנגד, משיל האירו כ-0.48% ונסחר סביב רמת 5.657 שקל. בעולם מחדר העסקאות של פינוטק נמסר כי, הדולר ממשיך להתחזק, יום לאחר החלטת ה-FED, הבנק המרכזי של ארה"ב, להעלות את שיעור הריבית ב-0.25% ל-2.75%. ההחלטה נובעת מהכרת הבנק בלחצים אינפלציוניים ההולכים וגוברים. למרות זאת, חשוב לציין כי הבנק סבור כי הכלכלה מתרחבת, דבר שיאפשר לבנק להמשיך להעלות את שיעור הריבית ללא חשש מפני קריסה בשוק הדיור, המניות, או האג"ח. במהלך היום אתמול, הדולר התחזק כמעט אחוז מול המטבעות העיקריים אולם לאחר הפרסום הדולר המשיך להתחזק. למשקיעים רבים, עלייתו של הדולר הייתה לא צפויה בעקבות העובדה שבעבר, לקראת פרסום העלאה, הדולר התחזק והפרסום עצמו היה מלובה בירידות של הדולר. מילת המפתח של ה-FED הייתה "מדוד" והתייחסה לקצב ההעלאות הריבית העתידיות. למרות הקצב "המדוד", משקיעים רבים סבורים כי בעקבות הלחצים האינפלציוניים, ה-FED עלול לנקוט בצעדים יותר אגרסיביים ובעצם יעלו את שיעור הריבית במדרגות של - 0.5% במקום 0.25%. זו הסיבה להמשך התחזקותו של הדולר גם היום. בפינוטק סבורים כי הדולר לא יצליח לשמור על המומנטום הנוכחי לזמן רב ועשוי להיחלש בטווח הבינוני. למרות זאת, נראה כי ההיסטוריה לטובת הדולר בטווח הקצר. העובדה שלאחר שבעת ההעלאות הצפויות הקודמות, הדולר המשיך להתחזק עד פרסום מדד המשרות החדשות, הצפוי לפרסום ביום שישי הראשון של אפריל. באופן כללי, הדולר עשוי להתחזק עד 1.2950, רמה פסיכולוגית אשר מאותת על המשך מגמת התחזקותו של הדולר. היום, צפוי לפרסום ה-CPI, מדד מחירים לצרכן, של ארה"ב אשר עשוי לעלות שוב ולכן, היום הדולר עומד בפני סכנה של תיקון. משקיעים בשוק עלולים למכור את הדולר אם האינפלציה היא גבוהה מהציפיות, דבר שילחיץ את המשקיעים מכך שהבנק בעצם נקט בהעלאת ריבית בעקבות לחצים אינפלציוניים בלבד. . הבוקר ממשיך האירו להיסחר סביב הרמות הנמוכות אליהן הגיע אמש לאחר הודעת ה-FED. מלבד הכרת ה-FED בלחצים אינפלציוניים גם מכירת האירו/יין עקב הירידה במחירי הנפט משכו את האירו/דולר דרומה. שמועות על הפחתת הקניות של האירו ע"י בנקים מרכזיים באסיה בימים האחרונים גם מעיבים על האירו. נראה שהשוק חוזר להתמקד בפערי הריביות וקצב הצמיחה של שתי אירופה וארה"ב ועל כן הסנטימנט לאירו, לפחות בטווח הקצר, עשוי להישאר דובי. היום ייסחר האירו על רקע מדדי מחירים לצרכן האמריקאיים ועלייה בהם עשויה להמשיך לדרדר אותו. בשעה זו נסחר המטבע האירופאי סביב רמה של 1.3080 למול הדולר כאשר 1.3015 תהווה את רמת המבחן לירידות נוספות. למול היין נסחר האירו סביב רמה של 137.70 לאחר שהגיע לשפל של 137.63 במהלך הלילה. היום צפוי להתפרסם תמ"ג סופי של אנגליה לרבעון האחרון של שנה שעברה, ועל אף השפעתו הפחותה של נתון זה לעומת תמ"ג ראשוני ומתוקן, ירידה לעומת הציפיות בהחלט עשויה לעודד משקיעים להמשיך במכירות האירו האינטנסיביות. ב-11:00 שעון ישראל צפוי להתפרסם סקר ה-IFO הגרמני כאשר הציפיות לעלייה קלה ולאחריו תזרים ההון לתוך אירופה. האיתותים הפנדומנטליים מעידים על מומנטום שלילי לאירו לטווח קצר אך בל נשכח את המשקיעים לטווחים ארוכים יותר אשר לא שוכחים את גרעונות ארה"ב ועשויים להתחיל לקנות אירו במחירים נוחים ע"מ לגרוף רווחים שסוגיית הגירעונות תעלה שוב על הפרק. הבוקר מתקן הזוג מעט ויורד מרמות השיא מליל אמש לרמה של 105.30 לאחר שהגיע ל-105.67. "כל עוד נושא ההפרשים בריביות יישאר במרכז תשומת הלב, עשוי הדולר לשבור את רמת ההתנגדות החזקה ב-106.00 ולפלס דרכו לעבר רמת ה-108.00 יין לדולר", אומר אוסמו טאקאשימה, אסטרטג מטבעות בכיר מיפן. נראה כי הדבר היחידי, כמעט, המונע מהזוג לשבור רמה זו היא המרות הדולרים ביינים המתבצעות ע"י יצואנים יפניים בסוף השנה הפיסקאלית החלה בימים אלו. בנוסף לכך הגנות של אופציות סביב רמת ה-106.00 מהוות חסימה נוספת לזוג אך אנליסטים רבים סבורים שעד אמצע אפריל עשויה להיפרץ רמה זו.