בפועלים מעלים את מחיר היעד לריטליקס ל-26.5 דולר
ריטליקס צפויה להכריז על זכיות משמעותיות במחצית הראשונה של השנה, הן עם קמעונאי Tier 1 והן עם שווקים חדשים. כך סבורים במחלקת המחקר של בנק הפועלים. האנליסט ניר עמיקם מספר, כי החברה יצאה לאחרונה בהודעות על הסכמים מהותיים מול לקוחות גדולים. בנוסף, החברה נמצאת בתהליכי בדיקה ומו"מ עם עוד כמה לקוחות Tier 1.
במחלקת המחקר מותירים את המלצתם למניית החברה על 'תשואת יתר', ומעלים את מחיר היעד ל-26.5 דולר למניה, גבוה ב-22% ממחיר המניה בבורסה שעומד על 21.7 דולר.
לדברי עמיקם, החברה רואה בשוק הבינלאומי (בנטרול ישראל וצפון אמריקה) את פוטנציאל הצמיחה העיקרי של החברה בעתיד הקרוב. ברבעון האחרון 36% ממכירות החברה כוונו לשווקים בינלאומיים, בהשוואה ל-19% בלבד ב-2003. לאחרונה החברה הודיעה על הסכמים עם לקוחות בשווקים חדשים משמעותיים כמו צרפת, הודו, סין ויפן. עמיקם מעריך כי מגמה זו רק תלך ותתעצם.
במחלקת המחקר סבורים כי תמשך ההשקעה במו"פ והצעת מוצרים חדשים כמו ה-DAX, COOL BIO ופתרונות נוספים אותם מפתחת החברה תומכים בהמשך הצמיחה בשנים הקרובות. אך מציינים כי, יחד עם זאת, התחרות בשוק הולכת ומחריפה. ככל שאטרקטיביות השוק גדלה, עם הגידול בביקוש לשדרוג מערכות, כך שחברות נוספות מעונינות בנתח שוק.
באשר לשנת 2005, עמיקם מספר כי ריטליקס העלתה את תחזיותיה: בחברה מעריכים כי ההכנסות תעלנה לרמה של יותר מ-150 מליון (צמיחה של יותר מ-20%) וצפי לרווח נקי של יותר מ- 13 מליון דולר. על פי הערכת עמיקם, מכירות החברה יעמדו על כ-154 מליון והרווח הנקי יגיע לכ-13.7 מליון.
לאור העונתיות שמאפיינת את ריטליקס, צופים בבנק שהכנסות החברה ברבעון הראשון יסתכמו בכ-32 מליון דולר, הרווח הנקי יגיע לכ-1.8 מליון דולר ורווח של 10 סנט למניה בלבד.
המכפיל הנגזר ל-2005 הוא כ-29 . האם זה מכפיל גבוה מדי? להערכת הבנק, באם לוקחים בחשבון את המזומן בקופה ותחזית לצמיחה של כ-20% לשנה בשנים הקרובות, מדובר במכפיל אטרקטיבי.
