למרות הורדת מחיר היעד, ב-CITI שוריים על דיסקונט - "תזנק 23% תוך שנה"
מניות בנק דיסקונט התרסקו בכ-30% מתחילת השנה הקלנדרית וזאת על רקע משבר החוב באירופה, המצב הגיאופוליטי בישראל ועוד. כעת נסחרת המניה במכפילי הון נמוכים במיוחד ומשקיעים רבים שואלים את עצמם האם מדובר במציאה או שמא יש להזהר.
בתאגיד ההשקעות CITI הוציאו סקירה מעודכנת למניות הבנק, כאשר כלכלני מחלקת המחקר והאנליזה בבנק נתנו התייחסות לתוצאות הכספיות האחרונות של הבנק, לתכנית ההתייעלות עליה הכריזו בדיסקונט, לחולשה בכלכלה העולמית וכן התייחסו גם להערכות לפיה הריבית בישראל צפויה להמשיך לרדת.
ב-CITI מתייחסים להדרדרות הכלכלית שהחלה לפני מספר חודשים - "המודל שלנו לוקח בחשבון האטה בפעילות הכלכלית אולם אין אנו צופים מיתון. אנו לא צופים ירידה ניכרת בשולי הרווח וזאת לצד צמיחה מתונה יותר בהכנסה מאפיקים שלא קשורים לריבית".
בנוסף, ב-CITI נותנים התייחסות רבה לתכנית ההתייעלות של הבנק בקיצוץ הוצאות השכר בבנק, שכן המשכורות של עובדי הבנק טיפסו ברבעון השני לרמה של 855 מיליון שקל, זאת לעומת 761 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. "התחזית של הבנק בנוגע ליחס הוצאות התפעולית לסך היקף ההכנסות (העומדת כעת על 69% בשנת 2013) הינה אופטימית במיוחד וזאת לאור תחזית ההכנסות המתונה. אנו נוקטים בגישה שמרנית יותר ורואים את היחס על 73% בשנת 2013 לעומת 76% ב-2010".
לאור האמור לעיל, מעדכנים בסיטי כלפי מטה את תחזית ההכנסות לבנק לשנים 2011/12 ב-13% ו-17% לרמה של 850 מיליון שקלים ו-896 מיליון שקלים.
המניה זולה ממש
בסופו של דבר מוריד מיכאל קלאהר, אנליסט סקטור הבנקאות בCITI, את מחיר היעד למניה מ-8.1 שקלים לרמה של 7 שקלים, מחיר שמשקף עדיין פרמיה של 23%. קלהאר נותר שורי על דיסקונט מותיר את המלצת 'קניה' ומציין את העובדה כי המניה זולה במיוחד ונסחרה ברמות מכפילים שיש כעת רק פעמיים במשך 14 שנים האחרונות - "במשך 12 חודשים באמצע שנת 2002 אז הייתה ישראל במיתון כבד ובמשך 8 חודשים באוקטובר 2008 לאחר שליהמן ברדרס קרס.
- 6.נחכה ונראה. בינתיים מפסיד ולא מוכר. (ל"ת)חי במינוס 01/10/2011 12:39הגב לתגובה זו
- היו" ר הוא בכר (חה,חה, חה !!). מספיק? (ל"ת)דיסקונט-פחד אלוהים 01/10/2011 16:32הגב לתגובה זו
- 5.אהרון 01/10/2011 11:58הגב לתגובה זולא לגעת במניות ובמיוחד לא במניות הבנקים הקטסטרופה בדרך המיתון העולמי יכה גם בנו וחזק .
- 4.דונלד דאק 01/10/2011 10:12הגב לתגובה זולפנינו ירידות בסטאנדרט אנד פורס לפחות לאזור 1040-1020 ואולי אפילו מתחת ל1000 אבל לזמן קצר ומשם יצא ראלי מטורף 1300 אבל לא יותר.עד סוף השנה שנה הבאה תהיה השחורה בתולדות הבורסה יון תפשוט רגל סופית למרות שהיא כבר פשטה דה פאקטו באזור פברואר עד אז כל ההזרקות שקיבלה יעלמו.ויתכן שתבוא תגובת שרשרת שתתפוס כמה מדינות הונגריה תפשוט רגל .איטליה וספרד יהיו במצב קשה מאוד דווקא פורטוגל תתמודד טוב.סטנדרט אנד פורס ינחת למקומות שךלא חלמתם עליו .כרגע השיטה הטובה ביותר שורט כסף בזהב צריך להזהר כי יש קונים ברמות הללו למרות שהיעד הבא הוא 1440-1400.וכסף יכול לרדת לאזור ה20דולר ומשם הוא יתחיל לעלות .העליות יתחילו בנובמבר כי ברנקקי יפעיל את תוכנית ההדפסות 3 וזה יקפיץ את המתכות אז שלא יעבדו עלינו לפני תחילת נובמבר לא להכנס כמה שזה יהיה זול כי אז נהיה 10-12% יותר נמוך.אפשר גם להמר על הדולר .ואז כשאירופה תתמוטט לקנות יורו שיהיה זול מעוד קרוב ל4 שקל ליורו.שבת שלום וחג שמח.
- 3.סוחר טוב. 01/10/2011 10:08הגב לתגובה זוקניתי גלוב בשער 4.6 בגלל הקידוח שיתחיל,מכרתי ביום ראשון ב-5.4, כי שם תמיד היא נתקעת. קיבלתי מידע על רציו ביום שני,והצלחתי לתפוס אותה בשער 21.5,הנמוך ביותר שלה בשנה וחצי האחרונות,ודפקתי 20% ב-24 שעות עד הסגירה ביום שלישי. אני מתכוון להישאר שם עד שער 40 שאליו היא תגיע בשבוע הבא ולסגור 90% בשבוע וחצי. מדובר על סכום של 6 ספרות. לא ממליץ ולא בטיח.
- לדעתי אין לך גרוש בתחת.הכל דיבורים.מנו (ל"ת)אתה סוחר פקה-פקה 01/10/2011 10:28הגב לתגובה זו
- ג' וני 01/10/2011 10:32רחמים עליך
- 2.קראתי גם את הכתבה 01/10/2011 09:59הגב לתגובה זוהכותרת צריכה להיות- סיטי מורידים מחיר יעד מ8.1 ל-7 . אבל אם רוצים להיות אופטימים...
- 1.אי 01/10/2011 09:42הגב לתגובה זורק שכחו לציין שבשני במשברים האלו היא הגיע לשער 300 כך שאם יהיה בלאגן עם הבנקים בעולם התחתית שלה היא 300
