לקראת הפקיעה: הסיכון החודשי הוא מתנועה כלפי מטה
אפקט ינואר המסורתי לא התרחש בבורסה בת"א בשלושת השבועות האחרונים. מדד המעוף עולה 0.2 אחוז החודש ולמעשה לא עשה דבר החודש. אזור 1340-50 עליו נקבתי בסקירות קודמות משמש כמוקד למוכרים של מניות שמצאו לנכון למכור ברמת מחיר נוחה כנגד קונים שניזונו מאופטימיות בבורסות העולם. לפעמים הבורסה בישראל קובעת כללים חדשים, ולא נעה עם בורסות העולם לתקופה מסוימת.
מי שמצפה שכל עליה בניורק תקבל כאן חיזוק חיובי, צריך לזכור שזה לשני הצדדים. הרי היו תקופות שבחו"ל ירד וכאן בכלל עלה, ודוגמא לזה הייתה למשל בחודש אוגוסט שעה שמדד המעוף ומדד ה-sp עמדו שניהם על 1120 נק',ובמהלך אוגוסט דרכם נפרדה שעה שמדד המעוף עלה ל-1165 ומדד ה-sp ירד ל-1040.
החודש מדדי ניו יורק עלו, וכאן עמדו במקום כשמדובר במדד המעוף. לפעמים שווה לבצע מכירה של מדד מסויים, וקניה של מדד אחר.
מדד הבנקים הוא הבעיה המרכזית בתקופה הנוכחית. מדד זה במגמת ירידה ומימוש, משקלו במדד המעוף גדול מאוד וירידה שלו או עליה שלו בדרך כלל משמשים דחיפה למדד המעוף.
העלאת ריבית של בנק ישראל גם היא משפיעה לפחות פסיכולוגית על המשקיעים. אומנם הריבית עדין נמוכה ולא משמשת אלטרנטיבה לכסף, אך המשקיעים כבר מבינים לאן זה מוביל,להמשך העלאות ריבית שעשויות להיות גם בגובה של מעבר לרבע אחוז המסורתי, במיוחד אם תימשך ההתחממות בנדל"ן.
רבים שואלים איך יכול להיות שהשוק ירד מתישהו כאשר ההודעות הכלכליות בעולם חיוביות ,ודוחות חברות גם טובים. מה חשבנו שהבורסות עולות סתם? בורסות עולות על ציפיות, ולמזלנו הן לא עלו סתם, יש סיבות טובות לעליה. אבל יש מצבים שהעייפות וחשש מגבהים מתחילים להטריד משקיעים, וכבר לא משנה איזה חדשה חיובית תגיע, יש מי שמוכן לנצל ולמכור ברמות מחירים, שאליהן מגיעים קונים ששומעים את החדשות הטובות, רק שלפעמים לשמוע חדשות זה מאוחר מידי. מי ששמע חדשות בסוף דצמבר, לא מורווח עדין בינואר.
מבחינתי הבורסה צריכה לרדת ולהתממש על מנת שתיהיה תחלופת ידיים בריאה בשוק. המשך עליה מעבר ל1350 לא תמשוך משקיעים נוספים, אלא רק מממשי מניות נוספים, לכן על מנת שיהיה שוק בריא עם פוטנציאל עליות יפה, מדד המעוף צריך לרדת לדעתי לבדיקת השיא של 2007 ב-1250.
נכון שזה לא פופולארי לומר ירידות, אך כל עוד לא נעלה מעל 1340-50 זה היעד שלי למדד המעוף, ולטובת כולם טוב שזה יגיע, על מנת שלא נחווה כמה חודשי דשדוש משעממים. ותיהייה החלפת ידיים בריאה במניות.
לסיכום: חודש של דשדוש עובר על מדד המעו"ף. מבחינתי הכיוון כרגע הוא למימושים. משקיעי טווח קצר יראו ב1340-50 כרמת ההבדל בין מימוש לעליות נוספות משקיעי טווח ארוך ,הם מדלגים על זה לאורך השנים והסטופ שלהם זה לדעתי מדד 1180.
Sp:1300 רמת התנגדות, מעבר שלה יתן עוד עליה חדה מעלה ל-1325, אך לדעתי ברמות הללו הסיכון גדל, מפני ירידות ומימושים. דולר: בית הספר של סטנלי פישר, קראנו עליו בעיתונים. האם יבריח את הספקולנטים הזרים?
דבר אחד הוא הצליח, וזה לגרום לזירת אופ' דולר להשתגע ליומיים, ולהזכיר במעט מה הספקולנטים רוצים. אופציות שעושות מהלכים של מאות אחוזים הם נחת הספקולנטים.
אופציות מעו"ף:
מדד המעוף נמצא על 1325. כפי שחשבתי כותבי האופ' לא אהדו עליה מעל 1350. הגענו רק ל-1346. מי שלקח לתשומת ליבו את רמת ה-1350 יכו היה לכלכל את צעדיו. פקיעה בפתח. הרצון של מוכרי הפרמיות החודשיים הוא לפקיעה רגועה מעל 1320. אך חובה לזכור שהשוק לא זז במשך לא מעט זמן, והוא עשוי גם לבצע תנועה חדה, והסיכון החודשי הוא מתנועה חדה ללמטה.
לפברואר החלו לגלגל פרמיות, עדין לא הרבה, אך בינתיים קצת ל-1330.
הגנה על נכס בסיס לפברואר יכולה להעשות ע"י כתיבה של קול 1370 ב600 שקלים עם הגנה רחוקה. בירידה מ1315 גם קוני פוטים כהגנה יכולים להצטרף.
ספקולנטים יכולים לומר שצוו השעה לתנועה במדד המעוף הגיעה ולקנות שני צדדים ,כי הרי בתנועה חדה הפרמיות יתנפחו לא מעט ,קונים פרמיה זולה ורחוקה בתיקווה שמחירה יאמיר מטעם התנודה והסטייה,מידי פעם זה מצליח.
מאת: יונתן קריספין (דוביד), מרצה לקורס מעו"ף פרקטי במכללת מגמות ובעלים של חדר מסחר הכולל הכוונה בשוק ההון בירושלים
***אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.
- 6.עידן 27/01/2011 08:53הגב לתגובה זובאמת טובות.
- יהודה 27/01/2011 09:25הגב לתגובה זואין לך מושג כמה שהסקירות שלך שוות תודה
- 5.משקיע ותיק 26/01/2011 14:27הגב לתגובה זוכל המקצוענים מדברים על תיקון 10% והמשך מגמה עולה. אולי אנחנו חווים עכשיו שיא למספר שנים, ימים יגידו.
- 4.דוביד 26/01/2011 12:49הגב לתגובה זושהצמדת להם.
- תודה :-) (ל"ת)אבי 26/01/2011 13:30הגב לתגובה זו
- 3.אבי 26/01/2011 11:00הגב לתגובה זוחזירים שמוכרים? אפשר לקבל הסבר?
- 2.דוביד 26/01/2011 09:59הגב לתגובה זומכיוון שהכתבה פורסמה מאוחר צריך להביט על 1330 כצומת דרכים להמשך.
- 1.דוביד 26/01/2011 09:57הגב לתגובה זוביום ב' בשעות הבוקר.
גרי ליבנת' בנק רוטשילד ושות' בישראל. קרדיט: פלורין קאליןיותר מ-1,500 הייטקיסטים ישראליים הצטרפו למועדון המיליונרים בדולרים
5,400 ישראליים הצטרפו למועדון המיליונרים בדולרים במהלך 2024, מתוכם בין 1,500 ל-2,000 הייטקיסטים, כמה מיליונרים חדשים בהייטק יהיו השנה?
בסוף 2024 נמנו בישראל כ-186 אלף מיליונרים בדולרים, עלייה של 2.9% לעומת השנה הקודמת, המשקפת כ-5,400 ישראלים חדשים שחצו את רף המיליון דולר בנכסים נטו. אפשר להניח שהמספרים האמיתיים הם מעל 200 אלף - זה מגובה גם בנתון של בנק UBS שמציב את ישראל במקום ה-17 בעולם בעושר ממוצע למבוגר, כ-284 אלף דולר.
לפי דוח של Henley & Partners לשנת 2024, במהלך 2023 נרשמה עזיבה של כ-200 בעלי הון מישראל, בעוד שב-2022 נכנסו כ-1,100 בעלי הון לארץ. מרבית הנוטשים מעבירים את מרכז חייהם לארה"ב, בריטניה ופורטוגל. ובכל זאת, גם
לאחר ההגירה, מאזן המיליונרים נטו בישראל ממשיך לעלות בקצב של אלפים בשנה. משנת 2024 יש מצב הפוך - עלייה לארץ, אם כי אין נתונים רשמיים.
שליש מהמיליונרים החדשים מגיעים מההייטק
שנה שעברה הוגדרה כשנה חזקה להון הטכנולוגי הישראלי. לפי דוח 2024 של PwC , נרשמו 53 עסקאות אקזיט בשווי כולל של 13.38 מיליארד דולר, ו-34 עסקאות מיזוגים ורכישות בהיקף נוסף של 8.95 מיליארד דולר. שש הנפקות (IPO) גייסו יחד 781 מיליון דולר. בסך הכול, 106 עסקאות בתחום ההייטק הגיעו להיקף כולל של 26.7 מיליארד דולר. מתוכן, 8 עסקאות חצו את רף חצי מיליארד דולר (ששווים הכולל עמד על 6.8 מיליארד דולר), ו-23 עסקאות בטווח 100-500 מיליון (ששווים הכולל עמד על 5.8 מיליארד דולר), שמהוות יחד 44% מהיקף השוק. רוב העסקאות היו בתחומי IT & Enterprise Software, סייבר, ואינטליגנציה מלאכותית.
לפי IVC ו-Rise IL, כ-70% מההון שנוצר בעסקאות האלו הגיע לחברות טכנולוגיה. במחקרים קודמים של PwC הוערך כי 15-25% מהמניות בעסקאות הייטק מוחזקות בידי מייסדים ועובדים ישראלים. בהנחת 20% לבעלי מניות פרטיים, ההון החדש שהוזרם ליחידים ב-2024 עומד על כ־4.5 מיליארד דולר. אם מחלקים סכום זה למקבלי רווחים טיפוסיים בטווח 2-3 מיליון דולר, מדובר בכ-1,500-2,000 ישראלים שהפכו למיליונרים חדשים מהייטק בשנה אחת בלבד, כשליש מכלל הגידול באוכלוסיית בעלי ההון בישראל.
- מעל אלף מיליונרים חדשים ביום - האמריקאים התעשרו ב-2024
- UBS: "צופים 45,000 מיליונרים בישראל עד 2029"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שנה שעברה גם התאפיינה גם בזינוק בעסקאות סקנדרי, כלומר עובדים ומייסדים שמימשו אחזקות עוד לפני אקזיט או הנפקה. מדובר בעשרות חברות ישראליות פרטיות, שבהן מימושים של מיליונים בודדים ועד עשרות מיליונים למייסדים. בשנת 2025 יש אומנם תנודות, אך המגמה חיובית - יש גידול בהיקף ההשקעה בהייטק ובאקזיטים. אם על פי הנתונים מעל 1,500 איש בהייטק הפכו למיליונרים, הרי שב-2025 אפשר כבר לדבר על היקף כפול.
אייל גפני; קרדיט: אוהד רומנו"ריבית של 5.5% בפיקדון בוואן זירו, זה אמיתי?"
ההצעה של וואן זירו לפיקדון שנתי בריבית קבועה של 5.5% לשנה נראית לא אמיתית - כולם מציעים בקושי 4%, אז איך וואן זירו נותן 1.5% יותר מהאחרים; כולם מחפשים את הקאץ', לא בטוח שהפעם מסדרים אתכם
בנק וואן זירו, בבעלותו של אמנון שעשוע ובניהולו של אייל גפני, מציע ללקוחות חדשים פיקדון שקלי בריבית קבועה של 5.5% לשנה. זה נשמע "חלום" למשקיעים הסולידיים, ביחס לריבית על פיקדונות שקליים במקומות אחרים. אתם לא תקבלו מעל 4% בבנקים הגדולים, אלא אם אתם לקוחות מאוד גדולים וחשובים. בממוצע תקבלו כ-3.8%, וזה עוד לפני החלטת הריבית הקרובה בסוף החודש.
הבנק פרסם כי הוא מציע ריבית של 5.5% לשנה עד סכום של 100 אלף שקל ללקוח - "זו הריבית הגבוהה ביותר במערכת הבנקאית", הסבירו בוואן זירו, "לקוחות המעוניינים בפיקדון זה לא נדרשים לעזוב את הבנק שלהם כיום, ויוכלו לפתוח פקדון וליהנות מהריבית הגבוהה, לצד המשך פעילות בבנק הקודם שלהם".
אנחנו כבר יודעים ש"אין ארוחות חינם". ובמקביל לשאלות שעולות על הפיקדונות והפיקדון הספציפי הזה - "זה אמיתי?" הרמנו טלפון למוקד. דיברנו עם נועם. חיפשנו את הקאץ'. מסתבר שיש צורך לפתוח חשבון. "אי אפשר בלי חשבון", היא אמרה, "יש שלושה מסלולים של חשבונות - "שניים עם דמי ניהול ואחד פטור מדמי ניהול, אבל אם יש ניירות ערך או מט"ח יהיו עמלות".
אני רוצה רק את הפיקדון - להעביר 100 אלף שקל ולקבל עוד שנה 105,500 שקלים. מה הכי זול, איזה מסלול?
"הזירו. אתה לא משלם עמלות בכלל"
את בטוחה, כן
"כן, זה חשבון ללא עמלות".
בקיצור, אם אתם רוצים לקבל תשואה בטוחה של 5.5% בשנה שהיא מעל הבנקים האחרים, הרבה מעל האחרים. יש לכם פתרון. רגע, אין דבר כזה בלי סיכון. גם פיקדון בבנק לאומי ופועלים עם סיכון במידה והבנקים יקרסו, אבל ברור שזו סבירות אפסית. האם וואן זירו מסוכן? לא. יש את המפקח על הבנקים שבודק בשוטף, הוא אמור להיות תעודת הביטוח של הציבור.
- ככה תקבלו ריבית טובה יותר בפיקדונות - מקרה מהשטח
- הקרנות הכספיות מעלות דמי ניהול: איך זה משפיע עליכם? והאם הן עדיין עדיפות על פיקדונות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל, משהו המשיך להטריד אותנו. בנקם לא אוהבים להפסיד. נכון, וואן זירו רוצה לקוחות במיוחד על רקע התחרות החזקה והכניסה של בנק אש, ועדיין - הוא רוצה להפסיד 1.5% על כל לקוח? מה הוא מלכ"ר? צלצלנו ושאלנו - התשואה הזו היא כאשר מעבירים פעילות ומשכורת או בכל מצב?
"בכל מצב. אפשר להעביר רק את הכסף, ולקבל 5.5% במסלול זירו".
בריבית קבועה, נכון? לא משתנה
"בריבית קבועה"
