רוחות של שינוי: הדולר שב למגמת ההתחזקות, להלן אסטרטגיות מסחר רצויות

המדדים המובילים בוול סטריט סגרו עוד יום מסחר בעליות שערים קלות, אך לא הצליחו לסגור מעל רמת השיא האחרון. המשקיעים בוול סטריט קיבלו רוח גבית מהחלטתו של ממשל אובמה, אשר הודיעה כי הוא מתכוון להאריך את ההקלות במיסים לכלל אזרחי ארה"ב. נשיא ארה"ב אובמה הסביר כי הצעד הזה יעודד את המגזר הפרטי לייצור משרות רבות ויוביל את הכלכלה האמריקנית להתאוששות בת קיימא. סוכנות הדירוג "מודיס" חושבת אחרת להערכתה, צעד זה עלול לפגוע בדירוג האשראי של ארה"ב בטווח הארוך ויגדיל את גרעון המדינה.

בהעדר נתוני מאקרו משמעותיים המשקיעים בעולם ניסו להמשיך עם המגמה השוורית, אולם ניתן לראות כי העליות איבדו מומנטום ויתכן כי אנו לקראת שינוי. יתכן כי השינוי הזה "נדחה" עד לתחילת השנה הבאה מכיוון שלרוב בחודש דצמבר האווירה אופטימית לקראת החגים. יתכן כי השווקים יסחרו סביב רמות השיא שלהם, אולי אף יפרצו אותו, אך בהחלט יתכן כי בתחילת השנה השווקים יחוו תיקון משמעותי.

הסיבות העיקריות לכך הן: האבטלה הגואה בארה"ב מסכנת את הצמיחה של המדינה ותוכניות ההקלות המוניטאריות אשר עלולות להוביל להתפרצות אינפלציונית בעתיד. משבר החוב באירופה הולך ומתרחב. יוון ואירלנד נאלצו לקבל סיוע חיצוני על מנת לשרוד את המשבר. מדינות רבות כגון: פורטוגל, ספרד, הונגריה ואפילו איטליה עשויות להיות הבאות בתור.

לסיכום, השווקים הפיננסים בעולם עולים ועולים ללא סיבה. הכלכלה העולמית במשבר עמוק שעשוי לגרור את כל המדינות הגדולות למיתון נוסף. למרות התחזיות האופטימיות ששמענו לאחרונה המדברות על כך שהמדדים המובילים יטפסו ביותר מ-20% במהלך 2011, אי אפשר להתעלם מהעובדה שהעולם מתמודד עם משהו שגדול עליו, משהו שלא ניתן לפתור בדרכים המקובלות, לכן אם מקבלי ההחלטות בעולם לא יעשו צעדים קונקרטיים, יתכן כי ממש בקרוב נהיה עדים לשינוי אמיתי בשווקים.

שוק מט"ח

הדולר שב למגמת ההתחזקות שלו מול מרבית המטבעות בעולם. למרות ההתחזקות של השטר הירוק כדאי לזכור שככל הנראה לא מדובר בסיפור של הדולר, אלא במטבע הנסחר מולו. מרבית המטבעות "סובלות" ממשברים במדינתם אשר גורמים למטבע לאבד גובה. אירופה מתמודדת עם המשבר הקשה ביותר מאז שהוקם גוש האירו, משבר אשר עלול להוביל לפירוק גוש האירו. עובדה זו מעיבה על האירו בכל החזיתות. הפאונד נסחר בכבדות על רקע חוסר הוודאות השוררת בבנק המרכזי של אנגליה. חילוקי דעות קשים בין חברי הועדה לבין נגיד הבנק המרכזי מרווין קינג משפיע לרעה על המטבע המלכותי . הדולר האוסטרלי מאבד גובה על רקע נאומו היוני של נגיד הבנק האוסטרלי גלן סטיבנס. בנאומו הביע דאגה בנוגע לצמיחה האיטית שנרשמה ברבעון ה- 3 ובנוגע להאטה הכלכלית הצפויה בסין כתוצאה מהעלאת הריבית המתוכננת לסוף השבוע הקרוב על מנת לרסן את האינפלציה הגועשת בכלכלה השנייה בגודלה בעולם. נגיד הבנק האוסטרלי הותיר את שיעור הריבית על כנה ברמה של 4.75% וציין אמש כי רמה זו מתאימה לתנאי השוק הנוכחיים. אנליסטים מעריכים כי הבנק המרכזי של אוסטרליה ישמור על מדיניות ניטראלית עד סוף הרבעון ה-1 של 2011, דבר אשר גורם להחלשות הדולר האוסטרלי.

הדולר הקנדי נחלש אחרי הותרת הריבית על כנה ברמה של 1%. הנגיד הקנדי לא פיזר רמזים בנוגע למדיניותו העתידית, אולם ההאטה הכלכלית בארה"ב פוגעת גם בכלכלה הקנדית, לכן כל עוד לא תורגש התאוששות אמיתית בארה"ב, הקנדים ימשיכו לשמור על הריבית ברמות נמוכות יחסית.

נתונים בולטים הצפויים להתפרסם

יצור תעשייתי בגרמניה קודם :0.8%-, צפי:1.1%

התחלות בניה בקנדה קודם: 168 אלף, צפי:174 אלף.

החלטת הריבית בניו זילנד צפי להותרת הריבית על כנה ברמה של 3%. נאומו של נגיד הבנק המרכזי עשוי להכריע.

דולר שקל

מהפרוטוקולים של ישיבת הריבית האחרונה אשר התפרסמו ביום שני האחרון עלה כי בנק ישראל הותיר את שיעור הריבית על כנה על רקע ההאטה בייצוא לאור חוסר הוודאות באשר לסביבה העולמית. על פי ממצעי הפרוטוקולים, כלכלת ישראל צמחה אך בקצב מתון יותר. רכיב הדיור המהווה כ-20% מהמדד ריכז עניין. מחירי השכירות ימשיכו לעלות בעתיד הנראה לעין כתוצאה מהעלייה במחירי הדירות, דבר אשר עלול להוביל להמשך העליות במדד המחירים. בנק ישראל יעקוב אחרי ההתפתחויות בשוק הנדל"ן ויפעל על מנת למנוע עלייה חדה באינפלציה.

גרף יומי

ניתוח כללי

- הצמד מצליח להחזיק מעמד מעל 3.61. יתכן כי הצמד נכנס למסחר בטווח שבין 3.61 3.6880. - שבירה של 3.61 תדרדר את הצמד עד לאזור השפל האחרון בנק 3.5615.

- במידה ותיווצר תבנית שוורית על רמת התמיכה 3.61, הצמד עשוי לנוע לכיוון הגבול העליון של טווח המחירים.

רמות משמעותיות התנגדות 2: 3.6880 התנגדות 1 :3.66 ספוט:3.6105 תמיכה 1: 3.61 תמיכה 2: 3.5615

אסטרטגיה לימים הקרובים: מסחר בטווח. כישלון שבירה של 3.61 + תבנית שוורית = מהלך לונג לכיוון 3.68. שבירה ונעילה מתחת ל-3.61= מהלך שורט לכיוון 3.50.

אירו דולר

שרי האוצר של האיחוד האירופאי נשמעו אופטימיים בפגישה שנערכה בבריסל. הגורמים הרשמיים באיחוד טענו כי יש להם מספיק גב כלכלי על מנת להתמודד עם המשבר הקיים אצל ממשלות רבות באירופה, אולם אותם גורמים לא שללו את האפשרות להגדלת חבילת הסיוע לאותן מדינות הנמצאות במשבר. ממשלת אירלנד חשפה אמש את התקציב אשר במסגרתו היא תצמצם הוצאות בסך 4.5 מיליארד אירו ותעלה מיסים בסך 1.5 מיליארד אירו. אישור התקציב מהווה תנאי לקבלת הסיוע מהאיחוד האירופי ומקרן המטבע הבינ"ל בהיקף של כ-85 מיליארד אירו. חוסר הוודאות השוררת באירופה שוב מעיבה על האירו. יתכן כי המגמה בצמדי האירו משנה כיוון לאור ההתפתחויות הפונדמנטאליות.

ניתוח כללי

- הצמד כשל בניסיון הפריצה של רמה 1.3430. בגרף 4 שעות ניתן לראות את תבנית ההיפוך 1-2-3. - הצמד סגר מתחת לקו המגמה העולה, דבר אשר מעיד על שינוי כיוון אפשרי. - הצמד עשוי לבחון את אזור ממוצע נע 200 בנק 1.3120 בשעות הקרובות. - שבירה של הממוצע עשויה לדרדר את הצמד אל מתחת לשפל האחרון שנקבע בנק 1.2960. - ה-CCI היומי מאותת על חזרה לכיוון מטה. - פריצה ונעילה יומית מעל קו המגמה העולה תבטל את התרחיש הדובי.

רמות משמעותיות התנגדות 2 : 1.3490 ממוצע 34 התנגדות 1 :1.3330 קו מגמה עולה + רמת התנגדות משמעותית ספוט:1.3213

תמיכה 1: 1.3120 ממוצע נע 200 תמיכה 2: 1.2960 פיבונאצי 78.6% ושפל אחרון

אסטרטגיה לימים הקרובים: שורט. כניסה שלנו הייתה בהוראה עתידית במהלך הלילה בנק 1.3235(שבירה של 1-2-3). יעדים: 1.3120, 1.30, 2 יעדים נוספים פתוחים. סטופ 1.35. סגירה ידנית במקרה שהצמד יסגור מעל 1.3330 בנר יומי.

דולר ין

גרף יומי

ניתוח כללי - מהלך הירידות של הצמד ניבלם באזור רמת פיבונאצי 50% בנק 82.30. - הצמד נתמך ע"י ממוצע 34. פריצה של השיא האחרון בנק 84.40 עשויה לאשר את שינוי המגמה בצמד.

- פריצה של השיא האחרון עשויה להוביל למהלך עליות עד אזור ממוצע נע 200 בנק 87.50. - כישלון פריצה של השיא תבטל את התרחיש השוורי - ה-CCi נתן איתות ללונג

רמות משמעותיות התנגדות 2 : 87.50 התנגדות 1 :84.40 ספוט:83.80 תמיכה 1: 82.90 תמיכה 2: 82.30

אסטרטגיה לימים הקרובים: לונג. בפריצה של השיא 84.40. יעד ראשון 87 .2 יעדים נוספים פתוחים.

* ניתוחים ועסקאות כלולות בדוח זה הינם למטרת אינפורמציה בלבד, ובשום אופן אין לראות בו הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה של מטבע, מדד, מנייה סחורה ו/או כל נכס אחר מהמתוארים בדוח. הניתוח מתפרסם על מידע אשר פורסם לכלל הציבור ומידע אחר, לרבות מידע שפורסם על ידי החברה נשואת דוח זה, ואשר כלל פורקס מניחה שהינו מהימן, וזאת, מבלי שביצעה בדיקות עצמאיות לשם בירור מהימנות המידע. המסחר במטבע חוץ, סחורות, מדדים ומתכות כרוך בסיכון רב ואינו מתאים לכל אדם. הכותבים יכולים להיות בעל עניין אישי בנכסים הפיננסים המוזכרים בסקירה זו. אין לראות בנכתב בה הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות ערך. הכותבים אינם בעלי רשיון ייעוץ או ניהול תיקים.