אחרי ספטמבר ראלי ולקראת הפתיחה של עונת הדוחות לרבעון ה-3 של השנה, המשקיעים בעולם מחליטים לממש. עם סגירת המסחר, מדד הדאו ג'ונס רשם ירידה של 0.72%, מדד ה S&P500- ירד 0.8% והנאסד"ק צנח ב-1.11%.

בזירת המאקרו ריכזו עניין מכירות הבתים הנמצאים בתהליכי בנייה, אשר רשמו עלייה של 4.3% בחודש אוגוסט. הנתון הפתיע את האנליסטים שחזו עליה של 2.8% בלבד. הנתון המאכזב שהעיב על המסחר היה הזמנות המפעלים, אשר רשמו ירידה של 0.5% לעומת הצפי לירידה של 0.3%.

הבנקים המרכזיים של יפן ואוסטרליה מפתיעים לחלוטין את הסוחרים. הבנק המרכזי של אוסטרליה מותיר את הריבית על כנה ברמה של 4.5% בפעם החמישית ברציפות, בעוד הסוחרים תמחרו עלייה בריבית של 0.25%. הסיבות להותרת הריבית על כנה לפי הצהרתו של הנגיד האוסטרלי הם משבר החוב באירופה וצמיחה איטית בארה"ב.

לטענתו, שניהם יחד עלולים להוביל להאטה כללית בעולם. הנגיד הוסיף כי במידה והמצב ישתנה, הבנק לא יהסס לעלות את הריבית על מנת לעמוד ביעדי האינפלציה.

הבנק המרכזי של יפן מחליט להעמיד את שיעור הריבית ברמה שבין 0% - 0.1% במטרה לעודד את הכלכלה המקומית. במקביל הבנק המרכזי של יפן ירכוש אג"ח ונכסים נוספים בסך של 5 טריליון ין (60 מיליארד דולר). המדיניות הקיצונית של הבנק המרכזי מחלישה את הין קלות ומחזקת את מדד הניקיי.

שוק המט"ח

הדולר האמריקני זוכה לכמה רגעים של אושר ומתחזק קלות מול מרבית המטבעות. למרות התחזקותו של השטר הירוק, הסיפור לא שייך לו. מדובר בהחלשות כללית של המטבעות אשר נפגעו מעמדתם היונית של הבנקים המרכזיים. הדולר האוסטרלי צנח ביותר מ- 100 פיפס אחרי פרסום החלטת הריבית באוסטרליה, הין היפני נחלש קלות מול מרבית

המטבעות בשל העובדה שהסנטימנט השלילי חזר לשווקים ואיתו רוכשי הין והפרנק השוויצרי המהווים "חוף מבטחים" בתקופות של חוסר וודאות כלכלית. להערכתי עוד מוקדם לרכוש דולרים. מדובר במהלך של מימוש רווחים אחרי תקופה ארוכה שבה הדולר ספג חבטות קשות בכל החזיתות. מומלץ להיות זהירים ולהמתין לסימנים מובהקים יותר על מנת לקבל החלטות.

היום במרכז

הסנטימנט השלילי עשוי להימשך במהלך היום עד לפתיחת עונת הדוחות עם המדווחת הראשונה "אלקואא" - ענקית האלומיניום. במידה ועונת הדוחות תיפתח ברוח חיובית, השוורים ישובו לשווקים במלוא העוצמה. במישור המאקרו, ירכזו עניין מדד מנהלי הרכש במגזר השירותים בבריטניה ובארה"ב. בשתי המעצמות הכלכליות, הנתון צפוי להצביע על התרחבות במגזר.

דולר שקל

בנק ישראל ממשיך לרכוש מיליוני דולרים, אבל השקל ממשיך להתחזק. מגמת ההתחזקות הזו נובעת בעיקר בשל פערי הריבית המשחקים לטובתו לצד זרם ההון אשר מגיע מהמשקיעים הזרים וכמו כן, ממגמת החלשותו של הדולר בעולם. במידה והיחלשות הדולר לא תיבלם בקרוב, צמד הדולר שקל עתיד ככל הנראה להגיע לרמה של 3.5 שקל לדולר.

גרף יומי

רמות משמעותית:

התנגדות 2: 3.70

התנגדות 1 :3.65

ספוט:3.6194

תמיכה 1: 3.5850

תמיכה 2: 3.50

אסטרטגיה לימים הקרובים: שורט. המשך החזקת פוזיציות שורט כל עוד הצמד מתחת ל-3.65. כל היעדים הושגו בשלב זה. אני סבור כי הצמד יבצע תיקון באזור 3.58 עד 3.65 ובעקבות כך, המשקיעים יחפשו עוד הזמנות לכניסה מחודשת בצמד.

אירו דולר

האירו מתחזק לאחרונה מול מרבית המטבעות, על אף הסכנות הרבות המרחפות מעל ראשו. משבר החוב באירופה לא נעלם, מדינות רבות נמצאות בסכנה של פשיטת רגל בשל החובות הכבדים אצלן.

מדיניות הקיצוצים ותוכניות הצנע עשויות לא להספיק על מנת להציל את אותן מדינות. למעשה גוש האירו כולו ממשיך להישען על כלכלת גרמניה הגדולה שבין מדינות הגוש האירופאי. הכלכלה הגרמנית הצליחה לצמוח בקצב של 2.2% ברבעון ה-2.

רוב הכלכלים מעריכים כי היה מדובר במשהו זמני בלבד וכבר ברבעון ה-3, הכלכלה הגדולה באירופה תחווה האטה כלכלית של ממש בהשפעת ההאטה הכלכלית המורגשת היטב בארה"ב וביפן בחודשים האחרונים.

התחזקות האירו נובעת מהתערבות של הסינים המעוניינים לשמור על אירו יציב. הסינים הגבירו את הרכישות של אג"ח אירופאיות ומסייעים לכלכלת יוון.

השפעתם של הסינים לא יכולה להחזיק את האירו חזק לאורך זמן, בעיקר בשל העובדה שמדינות רבות באירופה כגון ספרד עם 20% אבטלה וגרעון עצום, אירלנד שלא מפסיקה להזרים כספים לבנקים במדינה וכתוצאה מכך הגרעון התקציבי הולך ומתעצם, יוון השקועה עמוק במיתון ועל סף פשיטת רגל. בנוסף למדינות אלו המהוות את ה"גרעין הקשה", מדינות רבות נוספות כגון פורטוגל, רומניה, הונגריה ואפילו איטליה, מתמודדות עם משברים לא פשוטים משלהן.

לסיכום, האירו עשוי לספוג הפסדים כבדים במידה ומשבר החוב באירופה ישוב לכותרות הראשיות. במקרה שכזה, הזרקורים יעברו מארה"ב שוב לגוש האירו.

גרף שבועי

- הצמד עשוי לבצע מהלך עליות אחרון לכיוון רמת פיבו 61.8% בנק 1.3885. פריצה של אזור זה, יגביר את הסיכויים להמשך מסע העליות של האירו לכיוון 1.44-1.45 המהווה אזור "בטון " שבו עובר קו מגמה יורד , ופיבונאצי 78.6%.

- הסטוכסטיק השבועי קרוב לתת איתות שורט . יש להמתין לאיתות ברור לפי תנועת המחיר.

רמות משמעותיות

התנגדות 2: 1.3885

התנגדות 1: 1.3804

ספוט: 1.3708

תמיכה 1: 1.3330

תמיכה 2: 1.2630

אסטרטגיה לימים הקרובים: נטראלי. יתכן שהצמד יצא למהלך ירידות עד אזור 1.3330 לפחות. בשלב זה אין איתותי כניסה ברורים, לכן עדיף להיות בצד בשלב זה.

אירו פרנק

גרף יומי

- הצמד בחן את קו המגמה אמש, אך בינתיים לא הצליח לשבור אותו.

- התיקון של הצמד עשוי להסתיים בקרוב. במידה והסנטימנט השלילי התחדש, הפרנק ישוב להיות המטבע החזק ביותר, לכן כדאי ליערך למסע התחזקות שלו ממש בקרוב.

- פריצה של השיא האחרון תבטל את התרחיש הדובי.

- סגירת מחיר מתחת לקו המגמה עשויה להוציא לפועל מהלך ירידות עד אזור השפל בנק 1.2765.

רמות משמעותיות

התנגדות 2: 1.3670

התנגדות 1 :1.3465

ספוט: 1.33

תמיכה 1: 1.3165

תמיכה 2: 1.2765

אסטרטגיה לימים הקרובים: ניטראלי. שורט במקרה של שבירת מחיר וסגירה מתחת ל-1.3290. יעדים 1.3170, 1.2770.