הבעת אמון בטאואר: החברה הנפיקה למוסדיים מניות בהיקף של 16 מיליון דולר
המוסדיים רואים את מחירה של מניית טאואר כאטרקטיבית. חברת השבבים הישראלית דיווחה היום כי גייסה אתמול כ-16 מיליון דולר ממשקיעים מוסדיים, לפי פרמייה ש, כ-1 דולר, הגבוהה בכ-4% ממחיר הסגירה של המניה אמש בנאסד"ק.
טאואר סמיקונדקטור דיווחה היום (ה') כי קיבלה הזמנות בסך של כ-15.8 מיליון דולר ממשקיעים מוסדיים ישראליים להשקעה בהון העצמי של החברה. במסגרת העסקה, ההקצאה למשקיעים תהיה 15.8 מיליון מניות, במחיר של 3.8 שקל למניה, מחיר המשקף פרמייה של כ-4% ממחיר הסגירה של מניית החברה בנאסד"ק אתמול, יום קבלת ההזמנות. בתוך כך, החברה תקצה אופציות הניתנות למימוש ל-3.95 מיליון מניות רגילות של החברה עם תנאים זהים לאלו של סדרת אופציות 6 של החברה, הנסחרת בבורסת תל-אביב.
כזכור, ב-15 בפברואר 2008 הגישה החברה תשקיף מדף שאושר על-ידי הרשויות בארצות הברית לגיוס של כ-40 מיליון דולר. בעקבות השקעה אחרונה זו ובצירוף הגיוס מקרן ההשקעות האמריקאית 'יורקוויל' בסך של עד 25 מיליון דולר עליו הודיעה החברה ביום 12 באוגוסט, תשקיף המדף מנוצל במלואו.
מניותיה של טאואר סגרו אתמול את המסחר בנאסד"ק בשער הנמוך מ-1 דולר, זאת רק כשבוע לאחר
"אנו רואים בהשקעה זו של משקיעים מוסדיים מהשורה הראשונה בישראל עדות נוספת להבעת האמון של שוק ההון בחברה ובהתקדמות הפיננסית שעשתה בתקופה האחרונה... כפי שבא לידי ביטוי בהעלאת התחזית לרבעון השלישי שפרסמנו אתמול, המהווה הרבעון בעל אחוזי הצמיחה הגבוהים ביותר בהשוואה לכל יצרניות השבבים אשר פרסמו תחזית מכירות לרבעון זה", אמר בתגובה ראסל אלוואנגר, מנכ"ל טאואר.
אתמול שיפרה החברה את תחזיותיה לרבעון השלישי, תוך שצופה הכנסות שיא. החברה מעריכה גידול של 30% בהכנסות בהשוואה לרבעון השני לכ-80 מיליון דולר.
"תחזית זו לעלייה של 30% במכירות לעומת הרבעון הקודם והתחזית לצמיחה נוספת ברבעון הרביעי, צפויים למקם אותנו כחברה היחידה בענף שתציג גידול במכירות בשנת 2009 לעומת 2008, וכל הסתכלות אל עבר 2010 היא אופטימית אף יותר", הוסיף אלוואנגר.
עומר הנדסה (תשקיף חברה)עומר הנדסה מתקרבת לבורסה - התמחור סביר
למרות שחיקה ברווחיות התפעולית, גירעון בהון החוזר ומכירת מניות של הבעלים, התמחור נראה על פניו נוח - שווי לפני ההנפקה של 1.1 מיליארד ורווח מייצג של כ-85 מיליון - מכפיל רווח של כ-13
חברת עומר הנדסה, נערכת ל-IPO בבורסה המקומית. החברה היא קבלן ויזם ומסתבר שהיא גדולה יחסית, למרות שהנוכחות התקשורתית שלה נמוכה. היא צפויה להיות אחת ההנפקות הגדולות בנדל"ן השנה. ההנפקה כוללת גיוס של כ-300 מיליון שקל לפי שווי חברה של 1.4 מיליארד שקל (אחרי הכסף), כאשר כ-120 מיליון שקל יזרמו לכיסם של בעלי השליטה באמצעות הצעת מכר. יתרת הסכום, כ-180 מיליון שקל, תשמש את החברה למימון פרויקטים חדשים והרחבת פעילותה. זה אקזיט משמעותי לבעלי השליטה ולרוב זה תמרור אזהרה. הנפקות זה מצב של א-סימטריה במידע. המוכרים- מנפיקים יודעים הרבה יותר מהקונים.
הבעיה שהקונים - גופים מוסדיים, עמוסים במזומנים ואין להם מה לעשות בכסף. הם מחפשים השקעות חדשות ומקדמים את שוק ההנפקות. עומר, היא שחקנית בשוק התשתיות והייזום ועל פניו מונפקת בתמחור סביר. הדוח רווח והפסד שלה אומנם מציג שחיקה ברווחיות אך הצבר גדל והרווחיות עדיין טובה. הרווח המייצג 85-90 מיליון שקל בשנה ושווי של 1.1 מיליארד שקל (לפני הכסף) מבטא מכפיל רווח סביר של 13.
אם החברה תמשיך לממש את הצבר ולצמוח, ובמקביל הרווחים יעלו, זו יכולה להיות השקעה שמתאימה למוסדיים ולמשקיעים בכלל, אבל צריך לזכור ששוק הקבלנות והיזמות חלש עכשיו, שלחברה יש גירעון בהון החוזר, אם כי זה לא נורא כאשר אתה יודע לקבל מקורות של מזומנים או כאשר ההון החוזר השלילי במאזן (נכסים שוטפים פחות התחייבויות שוטפות) הן לאורך זמן שליליים, כלומר מתגלגלים במאזן ואין צורך לשלם באמת את ההתחייבויות השוטפות.
חלק גדול מאוד מהקבלנים וחברות התשתיות נמצאות במצב כזה, הוא לא בהכרח מעיד על קשיים או בעיות פיננסיות. בכל מקרה, עומר הוקמה ב-1997 על ידי עומר רוזנבלט, שמשמש כיום כיו"ר. בעלי השליטה כוללים גם את ברוך חדד וזאב סלנט, המכהנים כמנכ"לים משותפים ומחזיקים יחד בכ-82% מהמניות, בחלוקה שווה ביניהם. ארבעה עובדים בכירים מחזיקים ביתרת המניות.
עומר הנדסה מתמקדת בביצוע מיזמי בנייה בתחומי התעשייה, המלונאות, המסחר והמגורים, לצד ייזום נדל"ן למגורים והשקעה. מאז הקמתה, ביצעה החברה למעלה מ-170 פרויקטים בהיקף של כ-2.4 מיליון מ"ר, כולל מבנים מורכבים כמו מגדל ART של הפניקס בבני ברק, מגדלי בסר ברמת גן, קניון רמות בירושלים, בסר סיטי בפתח תקווה ומגדל צ'מפיון בבני ברק.
