מליבו אינווסטמנטס גייסה באחד העם כ-87 מיליון שקל
חברת מליבו אינווסטמנטס, באמצעותה מרכזת קבוצת מליבו את עסקיה בקנדה, הודיעה הבוקר (א'), כי השלימה בהצלחה הנפקת איגרות חוב ואופציות בבורסה של תל-אביב וגייסה סכום של כ-87 מיליון שקל. מימוש האופציות שהונפקו יזרים בעתיד אל קופתה של מליבו אינווסטמנטס כ-43 מיליון שקל נוספים.
במכרז הציבורי של הנפקת החברה שהתקיים בסוף השבוע, נקבעה לאיגרות החוב ריבית של 6.2%. בהנפקה לציבור נרשמו ביקושי יתר של פי 2.9 ושיעור ההקצאה למזמינים בריבית שנקבעה עומד על כ-72%. כזכור, בשלב המכרז המוסדי של ההנפקה נרשמו ביקושי יתר גבוהים, ובעקבות זאת החליטה החברה להגדיל את היקף ההנפקה שלה. את ההנפקה הובלו החתמים פועלים-אי.בי.אי חיתום ומגדל חיתום.
האג"חים שהונפקו הן מסוג "סטרייט" ותהיינה צמודות למדד המחירים לצרכן. הן ישאו, כאמור, ריבית של 6.2%, ויעמדו לפרעון ב-4 תשלומים שווים, במהלך השנים 2007 ו-2012-2014. הריבית תשולם בתשלומים שנתיים ב-30 לנובמבר 2007 וב-31 במאי בכל אחת מהשנים 2008-2014.
האופציות המונפקות ניתנות למימוש עד מאי 2007 לאיגרות חוב של מליבו לפי מחיר של 94 שקל לאג"ח.
מליבו, אחת מקבוצות הנדל"ן הגדולות בשוק הישראלי, היתה בעבר חברה ציבורית, אך בסוף שנות התשעים נמחקה מהמסחר בבורסה בעקבות הצעת רכש.
לקבוצה פעילות בישראל ובקנדה, כאשר במסגרת ההנפקה הנוכחית הונפקה רק מליבו אינווסטמנטס, החברה המרכזת את הפרוייקטים בקנדה. מדובר בכ-7 פרוייקטים יזמיים באזור טורונטו רבתי. מליבו אינווסטמנטס נוסדה בשנת 2002 על ידי מליבו ישראל ומנוהלת על ידי יוסף שלגי ורוני הירש.
החברה החלה להכיר ברווחים מפרויקטים בשנת 2005 והיא צופה, כי 4 מהפרויקטים, הנמצאים בביצוע כיום, יניבו הכנסות של כ-440 מיליון דולר קנדי עם רווחיות תפעולית צפויה של כ-71 מיליון דולר קנדי. לחברה קיימים שני פרוייקטים נוספים בשלבי תכנון (אחד מהם עם קבוצת פישמן), וכן נמצאת במגעים לכניסה לפרויקט נוסף. מחזור ההכנסות הצפוי מ-3 הפרוייקטים האחרונים, צפוי להיות כ-500 מיליון דולר קנדי.
החברה סיימה את תשעת החודשים הראשונים של 2006 עם הכנסות של כ- 105 מיליון שקל ורווח נקי של כ- 10.1 מיליון שקל. ב-2005 דיווחה החברה על רווח של כ-9.7 מיליון שקל במחזור הכנסות של כ-118 מיליון שקל.
"לשלם מס של 2% או לחלק דיבידנד?"
חוק הרווחים הכלואים מאפשר לשלם קנס של 2% על הרווחים הכלואים או מס על דיבידנדים של 5% מהרווחים הכלואים - מה עדיף, והאם יש בכלל העדפה?
השאלה שעסקים וראי החשבון שלהם מתעסקים בה כעת היא האם לשלם מס-קנס של 2% על הרווחים העודפים או לחלק דיבידנד מתוך הרווחים העודפים? תזכורת מהירה: חוק הרווחים הכלואים מגדיר רווחים מהעבר תחת חישובים והגדרות כרווחים שמחוייבים בחלוקה כדיבידנד באופן מדורג - 5% השנה, 6% בשנה הבאה. אם לא מחלקים משלמים קנס-מס של 2% על יתרת הרווחים האלו.
המטרה של האוצר ורשות המסים היתה להגדיל את הקופה ולצד מהלכים נוספים הם הצליחו - ""אני ברווחיות של כמעט 30%, בגלל שאני מרוויח ויעיל, אני צריך לשלם יותר מס?". השאלה מה צריך לעשות בעל עסק שנכנס להגדרה הזו שהיא אגב כוללנית מאוד ועל פי ההערכות יש מעל 300 אלף גופים כאלו. בפועל, כל בעל שליטה שהעסק שלו לא ציבורי (חברות ציבוריות), לא עולה על מחזור של 30 מיליון שקל ומרוויח מעל 25% הוא בפנים.
יש הגדרות מדויקות לרווחיות, אבל ככלל אלו ההגדרות ואם תחשבו על זה - כמעט כל עסקי מתן השירותים והייעוץ בפנים, סיכוי טוב שגם עסקים קטנים, חנויות, רשתות, אפילו מאפיות, מסעדות וכו' בפנים. המונים בפנים והם מקבלים את ההודעות מרואי החשבון שלהם בשנה האחרונה.
ברגע שהם בפנים שי שני סוגי מיסוי - הראשון על הרווחים של שנים קודמות והשני על השוטף. נתחיל בשני - אם אתם עומדים בהגדרות האלו, אז המיסוי השוטף שלכם יהיה לפי המס השולי, יעלו בעצם את הרווחים מהעסק אליכם, יורידו את "המחיצה" שבינכם לבין העסק. המיסוי יהפוך להיות אישי, לא "ישותי".
- מחלבות גד: צמיחה בהכנסות, שחיקה ברווחיות - ודיבידנד ראשון כחברה ציבורית
- אחרי 12 שנה, סלקום תחלק 200 מיליון שקל דיבידנד
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חוץ מזה, ממסים כאמור את העודפים. מגדירים מה הם הרווחים העודפים, אלו לא הרווחים החשבונאיים, ואת הסכום הזה רוצים שתחלקו כדיבידנד כדי שקופת המדינה תתמלא במס. יש שתי אפשרויות - תחלקו 5% שיעלו ל-6% מסכום הרווחים העודפים או תשלמו קנס של 2% על העודפים. מה עדיף, שואלים בעלי החברות: "לשלם מס של 2% או לחלק דיבידנד?"
