קופות הגמל רשמו בספטמבר חודש חיובי 3 רצוף
מדד בית ההשקעות מיטב לתחום קופות הגמל וקרנות ההשתלמות בספטמבר 2006 מצביע על תשואה של בין 0.5% עד 0.8%. מדובר בתשואה נומינלית ברוטו חיובית ומשוקללת, המייצגת תשואה ריאלית נטו חיובית של בין 0.4% עד 0.7%. במיטב הסבירו כי הנתונים התקבלו על רקע דמי הניהול הנגבים ומדד אוגוסט שנותר ללא שינוי. נזכיר, כי התשואה הריאלית של קופת גמל נמדדת בהשוואה למדד הידוע ולא לפי המדד בגין.
אפיקי ההשקעה השונים נסחרו בחודש החולף במגמה מעורבת. בעוד המסחר בשוק המניות המקומי ובשוק האג"ח התנהל במגמה חיובית והשפעתם על תשואת התעשייה הייתה חיובית בהתאם. אולם, האפיק המט"חי והאפיק הלא סחיר רשמו בסיכום חודשי ירידות והם צפויים להשפיע לשלילה על התשואה הכוללת.
במיטב אומרים, כי קולות המלחמה שנשמעו בחודשים יולי – אוגוסט אמנם נדמו, אך לאחר הפעולות מגיע שלב התוצאות, ובבורסת ת"א התנהל מסחר מהוסס בחודש החולף בצל השלכותיה הכלכליות- פוליטיות – מדיניות של הלחימה בצפון. בתחילת החודש עוד נמשך המסחר הרדום בת"א ושוק המניות רשם ירידות שערים שהושפעו בעיקר מחששות המשקיעים לפריצה משמעותית במסגרת התקציבית ולפגיעה בצמיחת הכלכלה. אולם בהמשך, שינה השוק כיוון והצבע הירוק חזר למסכים על רקע עליות חדות בבורסות וול סטריט ואישור תקציב 2007 בממשלה. במקביל, פרסמו גופים בינלאומיים את עמדתם בנוגע למשק הישראלי, כאשר סוכנויות הדירוג הבינלאומיות אשררו את דירוג האשראי של ישראל. כך, סיימה בורסת ת"א את החודש החולף בעליות שערים במדדים המובילים.
יש לזכור, כי סיכום חודשי עלה מדד ת"א 25 ב-4.1%, מדד ת"א 100 עלה בשיעור של כ-3.2%, ומדד ת"א 75 עלה בשיעור של כ- 2.4%. מדד יתר 150 רשם עלייה של 2.6% ואילו מדד מניות הטכנולוגיה, תל-טק 15, רשם עלייה בשיעור של 1.6%. כמו כן, יש לציין את מדד ת"א נדל"ן, שסיים את החודש בעלייה נאה בשיעור של 6.6%.
איגרות החוב הממשלתיות הצמודות למדד נותרו ללא שינוי בחודש ספטמבר. אגרות החוב הקצרות והבינוניות ל- 0 עד 2 שנים ו- 2 עד 5 שנים ירדו בשיעורים של כ-0.5% ו-0.2% בהתאמה ואגרות החוב לטווח פדיון של 5 עד 7 שנים ירדו ב-0.1%. זאת, בעיקר עקב פרסום מדד אוגוסט (0.0%) ותיסוף השקל כלפי הדולר. אגרות החוב הצמודות לטווח פדיון של 7 עד 10 שנים דווקא עלו ב-0.1%. מדד איגרות החוב השקליות עלה בשיעור של כ- 0.8% והוא מייצג עלייה של כ- 1.1% בשחרים ו-0.4% בגילונים. המק"מים עלו בשיעור המתבקש של כ- 0.5%. האפיק השקלי נהנה החודש מנתוני האינפלציה, מחוזקו של השקל ומהעליות החדות שנרשמו בשוק אגרות החוב בארה"ב.
באפיק המט"חי, שמיוצג בשיעור נמוך יחסית בקופות הגמל, בדרך כלל 4.0% עד 7.0% (פרט לחשיפה מט"חית עקיפה, למשל ע"י אחזקת מניות בחו"ל), רשם השקל התחזקות מול הדולר בשיעור של 1.4%. צמודי המט"ח הקונצרניים ירדו ב-1.1% וצמודי המט"ח הממשלתי (איגרת אחת בלבד) ירדו ב-0.8%. מבין שוקי ההון בחו"ל, בארה"ב עלה מדד ה-S&P 500 ב-2.5%, באירופה רשם מדד ה- STOXX 50 DJ עלייה של 0.8% וביפן ירד מדד הניקיי 225 ב-0.1%.
ההשפעה של כל אלה מתבטאת בתשואה נומינלית ברוטו משוקללת חיובית של בין 0.5% עד 0.8%.
בסיכום שמאז ראשית השנה עולה, כי התשואה הנומינלית ברוטו הממוצעת של שלוש הקופות הגדולות בתעשיית קופות הגמל מתחילת השנה (ינואר-ספטמבר) הינה כ-3.6%.
"לשלם מס של 2% או לחלק דיבידנד?"
חוק הרווחים הכלואים מאפשר לשלם קנס של 2% על הרווחים הכלואים או מס על דיבידנדים של 5% מהרווחים הכלואים - מה עדיף, והאם יש בכלל העדפה?
השאלה שעסקים וראי החשבון שלהם מתעסקים בה כעת היא האם לשלם מס-קנס של 2% על הרווחים העודפים או לחלק דיבידנד מתוך הרווחים העודפים? תזכורת מהירה: חוק הרווחים הכלואים מגדיר רווחים מהעבר תחת חישובים והגדרות כרווחים שמחוייבים בחלוקה כדיבידנד באופן מדורג - 5% השנה, 6% בשנה הבאה. אם לא מחלקים משלמים קנס-מס של 2% על יתרת הרווחים האלו.
המטרה של האוצר ורשות המסים היתה להגדיל את הקופה ולצד מהלכים נוספים הם הצליחו - ""אני ברווחיות של כמעט 30%, בגלל שאני מרוויח ויעיל, אני צריך לשלם יותר מס?". השאלה מה צריך לעשות בעל עסק שנכנס להגדרה הזו שהיא אגב כוללנית מאוד ועל פי ההערכות יש מעל 300 אלף גופים כאלו. בפועל, כל בעל שליטה שהעסק שלו לא ציבורי (חברות ציבוריות), לא עולה על מחזור של 30 מיליון שקל ומרוויח מעל 25% הוא בפנים.
יש הגדרות מדויקות לרווחיות, אבל ככלל אלו ההגדרות ואם תחשבו על זה - כמעט כל עסקי מתן השירותים והייעוץ בפנים, סיכוי טוב שגם עסקים קטנים, חנויות, רשתות, אפילו מאפיות, מסעדות וכו' בפנים. המונים בפנים והם מקבלים את ההודעות מרואי החשבון שלהם בשנה האחרונה.
ברגע שהם בפנים שי שני סוגי מיסוי - הראשון על הרווחים של שנים קודמות והשני על השוטף. נתחיל בשני - אם אתם עומדים בהגדרות האלו, אז המיסוי השוטף שלכם יהיה לפי המס השולי, יעלו בעצם את הרווחים מהעסק אליכם, יורידו את "המחיצה" שבינכם לבין העסק. המיסוי יהפוך להיות אישי, לא "ישותי".
- מחלבות גד: צמיחה בהכנסות, שחיקה ברווחיות - ודיבידנד ראשון כחברה ציבורית
- אחרי 12 שנה, סלקום תחלק 200 מיליון שקל דיבידנד
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חוץ מזה, ממסים כאמור את העודפים. מגדירים מה הם הרווחים העודפים, אלו לא הרווחים החשבונאיים, ואת הסכום הזה רוצים שתחלקו כדיבידנד כדי שקופת המדינה תתמלא במס. יש שתי אפשרויות - תחלקו 5% שיעלו ל-6% מסכום הרווחים העודפים או תשלמו קנס של 2% על העודפים. מה עדיף, שואלים בעלי החברות: "לשלם מס של 2% או לחלק דיבידנד?"
משקיעים בחאקי: כך הפכו החיילים את הבסיסים לחממת השקעות לוהטת
יום שלישי, 23:00. חדר המגורים בבסיס האימונים בדרום שקט יחסית. אור יחיד בוקע מהפינה שבה יושב סמל איתי כהן. רוב חבריו לפלוגה כבר קרסו מותשים מיום מפרך בשטח, אך הוא לא מצליח לעצום עין. הראש שלו עובד שעות נוספות על הגרף האדום המהבהב באפליקציית המסחר בטלפון הנייד שלו. איתי, לוחם בגדוד חי"ר, לא חולם רק על סוף המסלול או על הדרגות הבאות.
במקום סתם לגלול באינסטגרם, הוא מנצל את השעות השקטות כדי לנהל תיק השקעות קטן. "כשהחבר'ה מדברים על המשחק כדורגל אתמול, אני בודק מה עשה הביטקוין", הוא מספר בחיוך קטן.
בין שמירה לשמירה ובין אימון ניווט למארב, איתי חולם במספרים, והוא לא לבד. בשנתיים האחרונות, המסכים של הסמארטפונים השתנו: אפליקציות משחקים פינו את מקומן לאפליקציות בנקאות, ושיחות על כדורגל או יציאות לסופ"ש הוחלפו בדיונים על מדדי S&P 500, קרנות מחקות וגם קריפטו. בסיסי צה"ל הפכו, בניגוד גמור לדימוי המסורתי של "תקופת ביניים" חסרת דאגות כלכליות, לחממת השקעות לוהטת, והשינוי הזה אינו מקרי.
נקודת המפנה המשמעותית התרחשה בינואר 2022, אז נכנסה לתוקף העלאה דרמטית בשכר החיילים הסדירים - זינוק של 50%. עבור לוחם כמו איתי, מדובר בתוספת משמעותית שהפכה את המשכורת החודשית מכסף כיס סמלי לסכום המאפשר חיסכון משמעותי. "פתאום אתה רואה 'נכנס לחשבון 2,400 שקל'", הוא מסביר, "זה סכום שאפשר לעשות איתו משהו. להשאיר אותו בעו"ש זה פשוט לבזבז אותו על שטויות. הבנתי שאני רוצה שהכסף הזה יעבוד בשבילי".
- בנק ישראל פרסם תכנית כוללת להקלות כלכליות לחיילי חובה
- יפן מתכננת תקציב ביטחון שיא של 60 מיליארד דולר: רחפנים ורובוטים במקום חיילים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חלק מהשגרה, כמו טיול לשק"ם
הגורם השני שתרם לשינוי הוא הזמן. במיוחד בקרב המשרתים בתפקידי לחימה, שגרת השירות כרוכה בימים ארוכים של המתנה, שעות רבות בבסיס ויציאות מצומצמות הביתה (מגמה שהתעצמה משמעותית מאז ה-7 באוקטובר). הזמן הזה, שבעבר נוצל למנוחה או שיחות בטלות, מתועל כיום ללימוד. "אנחנו יושבים באוהל, אחרי שסיימנו את המשימות, במקום סתם לגלול בטיקטוק, אנחנו רואים סרטוני הסבר על בורסה. זה הפך להיות חלק מהשגרה, כמו טיול לילי לשק"ם", מספר איתי.
