מה לעשות עם 100 אלף שקל? כתבה שניה בסדרה

גם היום אנו ממשיכים לבדוק, כיצד ממליצים אנשי המקצוע בשוק לחלק תיק השקעות של 100 אלף שקל?

לפני שנפתח בהמלצות של המומחים נספר לכם, כי בסקר השבועי שלנו המתפרסם באתר, שאלנו את הגולשים - לאחר המלחמה - כמה אחוזים מהתיק שלך הם במניות?.

1,798 גולשים ב-Bizportal השיבו השבוע על השאלה שלנו והתוצאות הן על פי ההתפלגות הבאה: 36% מהגולשים מסרו כי כ-30% מהתיק שלהם או פחות הינו בהשקעה במניות. 27% מהגולשים מסרו את התשובה "כ-100% מהתיק", 22% דיווחו כי "כ-70% מהתיק" מושקע במניות ו-15% מהם מסרו כי "אינם משקיעים במניות" כלל.

היום (ד') ריכזנו עבורכם את המלצותיהם של ניר פלג מאקסלנס, אמיר חייק, הכלכלן והאנליסט הראשי בנק אגוד, ניר דרחי המנהל ואת מחלקת ניהול התיקים באינפינטי ואת דוד שוורץ - יו"ר שוורץ שוקי הון. נזכיר, כי אתמול (ג') פירסמנו את המלצותיהם של תמיר פורת מכלל פיננסים בטוחה, דודי קטש מאיפקס קרנות נאמנות ואורי פישמן מאור גאפ ניהול תיקים. לכתבה הקודמת לחצו כאן.

ההמלצות של אנשי שוק ההון:

נפתח עם ההמלצה של ניר פלג, מנכ"ל אקסלנס נשואה ניהול השקעות: פלג מעריך, כי פוטנציאל השוק בארץ עדיין גדול, למרות פגיעת המלחמה וגרורותיה, נראה עדיין צמיחה מרשימה השנה וכנראה גם ב-2007, יעד הגירעון לא ייפרץ ורווחיות החברות תמשיך להשתפר. לטווח הקצר ההמלצה שלו היא לבצע הגנות על התיק, כל עוד המצב רגיש מבחינה ביטחונית/ פוליטית.

מדובר בתיק בו שיעור של 20% במניות בישראל, אותן מחלק פלג ל-60% מתוך מניות ת"א 25, 30% מניות ת"א 75, ו-10 מניות מהיתר.

10% במניות בחו"ל - באמצעות תעודת סל על מדדי מניות בחו"ל.פלג מסר, כי נראה שהצמודים קונצרנים הם אלטרנטיבה טובה מאוד, לאור מצב החברות והתשואות הגלומות, ולכן ממליץ על 35% באפיק זה. נראה, כי התשואה בארוכים משקפת תשואה טובה לאחזקה וכן פוטנציאל לרווחי הון.

30% באפיק השקלי - פלג טוען, כי נראה פוטנציאל לרווחי הון בשחרים הבינוניים-ארוכים בטווח הקצר, לאור ציפיה לירידת המרווח בין ישראל לארה"ב. 5% במט"ח: זרמי הכספים, לדבריו, עדיין בכיוון ישראל ולכן השקל חזק מאוד. החשש מפני המשך החלשות הדולר בעולם. רמות שקל דולר סביב 4.30 נראות מענינות, גם לאור העובדה של ריביות זהות.

אמיר חייק, כלכלן ואנליסט ראשי בבנק אגוד: חייק איננו אופטימי ביחס לכיוון השוק בארץ וממליץ למי שמושקע באחוזי מניות גבוהים לממש חלק או לקחת הגנות. בשורה התחתונה ממליץ חייק על 25% מהתיק באפיק המנייתי.

את ה-25% מחלק חייק ל-15% במניות בחו"ל ו-10% בישראל. כ-10% מהתיק החו"לי הוא ממליץ להשקיע במניות אנרגיה באמצעות תעודת הסל xle העוקבת אחר מדד האנרגיה המורכב מחברות נפט וגז. לדבריו, מומלץ גם לשלב השקעה באמצעות תעודת הסל שסימולה efa, הנסחרת בארה"ב, המשקיעה במדינות העולם מחוץ מארה"ב. חייק ציין, כי בתיק ההשקעה של ה-efa קיים יצוג משמעותי ליפן, אירופה, אנגליה ואוסטרליה - "כך המשקיע יכול לגוון את חשיפתו גם לנכסים שאינם דולריים", מסביר חייק.

את שאר ההשקעה יש לחלק במניות הנסחרות בארה"ב. כגון איטיאנדטי: סימון t, תעודת סל הפרמצבטיקה שסימולה pph ומניות קוקה קולה, בואינג וקולגייט. הוא סבור כי במניות הנסחרות בארץ, יש להתרכז במניות מוטות יצוא. כגון: כיל, אורמת, מכתשים אגן ובמניות הביטוח שנחבטו חזק מידיי להערכתו.

40% מהתיק ממליץ חייק להשקיע באג"ח השקליים בעיקר בעלי מח"מים קצרים, הירידה בתשואות הארוכים בארה"ב ניראת לנו זמנית בלבד וזאת לאור הגרעון העצום שם. חייק סבור שאת מירב ההשקעה באפיק זה יש לבצע באמצעות גילונים, פיקדונות ומק"מ.

חייק חושב שכדאי להשקיע 30% בצמודי מדד באמצעות פקדונות בבנקים, ואג"ח קצר ובינוני - לאור ההערכותיו כי נראה עלייה ברמת האינפלציה. 5% במט"ח: דולר ואירו - הוא מזכיר, כי הדולר נחלש בעיקר בגלל היחלשותו בעולם. חייק ממליץ לנצל את רמת המחירים הנמוכה במטבע האמריקני למי שיש התחייבויות.

ניר דרחי – מנהל מחלקת ניהול תיקים באינפיניטי: דרחי ממליץ על מבנה תיק שיורכב מ -85% - של השקעות סולידיות, ו-15% במניות. את הרכב התיק הסולידי הוא מחלק ל-60% צמודי מדד, ו-40% שיקלי.

בצמודי המדד - הוא ממליץ לקנות אג"ח צמודי מדד קונצרניות בדרגות השקעה, הנסחרות בתשואות של כ-5.25% ריאלי, דרחי מסביר, כי אג"ח הללו נסחרות בפרמיה של 130 נקודות בסיס ביחס לאג"ח ממשלתי צמוד מדד, תשואות אלו מהוות תשואות היסטוריות גבוהות.

ברכיב השיקלי - הוא ממליץ להשקיע באג"ח שיקליות מסוג מק"מ (מלווה קצר מועד) הנסחרים בתשואה של 5.83% כ-0.33% מעל הריבית המוניטרית.

באפיק המנייתי, מוסר דרחי כי יש לנקוט עמדה דפנסיבית כרגע (15% חשיפה למניות), עקב גורמי האי וודאות הן בהיבט הכלכלי, מדיני, בטחוני. לטענתו, יש להתמקד במניות הגדולות כגון מניות ענף הבנקאות (פועלים, לאומי, בינלאומי), וכן מניות ענף הכימיה, בנוסף סקטור הנדל"ן מהווה אפיק השקעה מעניין לאור השינויים המתרחשים בענף.

דוד שוורץ – יו"ר שוורץ שוקי הון: שוורץ מוסר, כי מאחר ומדובר בתיק לא גדול ובתקופה קצרה אנו נלך לרכיב מניות קטן יחסית הן בשל התקופה הקצרה והן בשל תחושת אי הוודאות שמתעצמת כגון ההרגשה שהולכים לועדת חקירה ממלכתית, מה שיכול לפגוע בתוכניות הממשלה לטווח הארוך ולגרום להקדמת הבחירות, תחושה שהמלחמה בלבנון בעצם לא הסתיימה, תחושת אין האונים של העורף שהתגלתה במלחמה והסימנים המדאיגים מכיוון איראן. יחד עם זה, המשק עדיין בתוואי צמיחה, למרות שעקב נזקי המלחמה, יתכן ושיעורי הצמיחה יתמתנו לכיוון ה-3.5%. שוורץ ממליץ לפעול באמצעות קרנות נאמנות מתמחות או תעודות סל. במיוחד קרנות נאמנות מאחר ובהן אין המשקיע מחויב בעמלת מינימום. את התיק מחלק שוורץ ל-20% באפיק המנייתי, שמתוכם כמחצית בארץ ומחצית בחו"ל (בעיקר יפן וארה"ב). המניות המומלצות שלו בארץ הן: אורמת, אלביט מערכות, טבע, לאומי, דלק קבוצה. 35%-45% בצמודי מדד לטווח בינוני של עד 4 שנים. 35%-40% בשקלים קצרים ובינוניים של עד 3 שנים, גם כאן יתכן ויש מקום לפעול באמצעות קרנות מתמחות. חשיפה לדולר עד 15% באמצעות חוזה, כדי לא לרתק נכסים בתיק קטן.

* מחר (ה') נביא לכם המלצות נוספות על הרכבי תיקים.

* הערה: אין לראות בכתבה המלצה לפעולה כלשהי. כל הפועל על פי הכתוב עושה זאת על דעת עצמו וללא אחריות הכותבים.