טכנית: דולר קנדי - רחוק מהיפוך מגמה

בשבוע הראשון של מארס ניתחתי את התנהלות צמד המטבעות הזה בפעם האחרונה. שתי מסקנות עמדו בבסיס התחזית. הראשונה ארוכת טווח והשנייה קצרת טווח. המסקנה קצרת הטווח הובילה לצורך לקחת בחשבון את האפשרות ולפיה צפוי הדולר האמריקאי לתקן מול הקנדי. להרים את ראשו. הערכתי שפוטנציאל העליות מוגבל לרמה של 1.1450 דולר.

בפועל, התחזק הדולר האמריקני עד לשיא של 1.1770, אם כי לא היה בכך די כדי לשנות את ההערכה ארוכת הטווח. זו גרסה שהדולר האמריקאי אינו בשל עדיין להיפוך מגמה ממשי. כזה שיוציא אותו מחושך לאור. ואכן, אחרי שתיקן עד לשיא של 1.1770 שב הדולר לסגת ובפאתי השבוע שחלף חזר לשפל של 1.1430. ומה הלאה?

לא בשל להיפוך מגמה

1. מגמת ירידה מוגדרת כ"סדרה יורדת של נקודות שיא יורדות ונקודות שפל יורדות". כאשר אנו מביטים על גרף, בכל מימד זמן, מגיעים די במהירות למסקנה ולפיה המגמה הראשית, המשנית ואף המינורית, מצויות שלושתן במגמת ירידה ברורה ומובהקת, ללא כל סימנים המעידים על אפשרות סבירה לסיומן של המגמות הראשית והמשנית. כלומר, כל ניסיון התחזקות של הדולר האמריקני, אמור להיות מוגבל בהיקפו. רמת 1.1300 דולר אינה בבחינת התחתית האחרונה.

2. עד כמה חלש המטבע האמריקאי? כדי לענות לשאלה זו יש להביט על מדדי העוצמה שמטרתם למדוד את כוחה של המגמה. המדדים הנבחרים הם הממוצעים הנעים, מדד העוצמה היחסית, rsi, ומדד החפיפה סטייה, macd. אפשר לראות על הגרף היומי כיצד לאורך כל מגמת הירידה האחרונה, מצוי הדולר האמריקאי מתחת לשלושת הממוצעים הנעים שאותם בחרתי כאשר הם עצמם מסודרים במבנה יורד. מעבר לכך, יש לשים לב לחולשתם של מדדי העוצמה ולרמתם הנמוכה המעידה על חולשה וממזערת את הסיכוי למפנה מהותי.

פוטנציאל העליות

הכיוון הכללי אמור להיות כלפי מטה. מסקנה זו נגזרת מכל טווחי הזמן אותם בדקתי. אלא שבטווח הזמן המיידי העניינים נזילים ותמיד יש להיערך להפתעות. אותן הפתעות מגיעות בדמות מהלכים המנוגדים לכיוון הכללי. מטבע הדברים, כפי שנוכחנו במהלך השבועות האחרונים, מהלכים אלו קצרי מועד ואינם משנים את הכיוון הכללי. ההנחה הבסיסית היא שניסיונות התחזקות של הדולר האמריקאי יתקלו בקשיים מהותיים בין רמות של 1.1580-1.1650 דולר. מעבר של רמות אלו אינו סביר ואם אכן יהיה כדבר, יש לבדוק שוב את הנחות העבודה.

מסקנות

בטווח הארוך אפשר לצפות לרמות הנמוכות מ-1.1300 דולר. העובדה שהמגמות העיקריות מצביעות מטה, מובילה למסקנה ולפיה צפוי הדולר האמריקאי להמשיך ולהיחלש. מנגד, כל ניסיון עליות שלו בטווח הקצר אמור להיות זמני ומוגבל בהיקפו.

*הערת אזהרה - המסחר במט"ח מסוכן על רקע התנודתיות הגבוהה והמינופים הגבוהים הנהוגים בשווקים אלו. הפעילות חייבת להיות מוגדרת ומדויקת בנקודות ספציפיות וכל פעולה חייבת להיות מגובה על ידי הוראה צמודה לקטיעת הפסד שלא תעלה של עשיריות בודדות של אחוזים ממחיר הקנייה

*אין בסקירה זו משום המלצה לקנות את הנייר או למוכרו והעושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.

*הערה: כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

מאת: אייל גורביץ'