מחיר הזהב בשיא חדש - למה המגמה החיובית צפויה להימשך
מחיר הזהב זהב 0.25% הגיע היום לשיא חדש, כאשר בוול-סטריט מעריכים כי זרזים מאקרו-כלכליים שיגיעו בקרוב ימשיכו לדחוף מעלה את המתכת היקרה. החוזים העתידיים על הזהב עולים ב-0.37% למחיר של 2,134 דולר לאונקיה. "כדאי לציין כי במונחים ריאליים, הזהב עדיין נמצא הרבה מתחת לשיאים הקודמים שלו, כמו ב-1980, 2011 ו-2020", אמר ג'ים ריד, אסטרטג בדויטשה בנק, כשהוא מתייחס לרמות הגבוהות יותר של הזהב לפני התאמה לאינפלציה. הנתון הזה הוא רלוונטי היות ומשקיעים רבים משתמשים בנכס כגידור נגד עלייה מהירה במחירים. מספר גורמים תמכו בראלי האחרון בזהב, בראשם הציפיות לשינוי בריבית בארה"ב. לפי הערכות האנליסטים, יתכן ונראה בקרוב מאוד זרזים נוספים שיגרמו לתנודות נוספות במחיר המתכת היקרה. "חששות סביב הכלכלה הגלובלית, מתחים גיאופוליטיים והשינויים בהסתברות להורדת ריבית קרובה, הניעו ביקוש מוגבר", אמר ריקרדו אוונג'ליסטה, אנליסט ActivTrades. "הריבית בולטת כגורם סיכון העיקרי המשפיע על מחירי הזהב". מחיר הזהב ידוע כרגיש גם לריביות לטווח קצר, כאשר שיעורים נמוכים יותר נוטים לגרום לעליות במחיר הזהב. ההסתברות לכך שהפד יוריד את הריבית בחודש יוני עלתה בימים האחרונים, כאשר נכון להיום (שלישי), ההסתברות עומדת על 65%, לעומת 55% מלפני כשבוע. "האפסייד הפוטנציאלי מוגבל בעקבות חוסר הוודאות סביב תוכניות הפד להקל במדיניות המוניטרית המגבילה שלו", אמר אוונג'ליסטה. "בהתחשב בזה, הנתונים שיפורסמו השבוע כמו ה-PMI ונתוני העבודה, יחד עם עדותו של ג'רום פאוול בקונגרס, צפויים להיות במעקב צמוד על ידי הסוחרים וסביר שהם ישפיעו על מחירי הזהב בהתאם".
תקופות של חוסר וודאות
תקופות של אי ודאות בשווקים ובעולם הן תקופות טובות לזהב. המתכת היקרה חווה בחודשים האחרונים גל עליות מתמשך. כל שינוי משמעותי בציפיות המשקיעים לשינוי בריבית לא רק ישפיע מאוד על שוק המניות, אלא עשוי גם להשפיע על הזהב לטוב או לרע. כאמור, הזהב נחשב למקלט בטוח לברוח אליו בתקופות של אי ודאות מוגברת כשהכסף שנמצא בהשקעות אחרות חשוף במיוחד לסיכון של אובדן שווי. מתיחויות גאופוליטיות הן אחת הסיבות לבריחה אל הזהב. בתקופות שבהן הריבית נמוכה נחשב הזהב להשקעה אטרקטיבית מאחר שהוא שומר על ערכו בעוד נכסים אחרים כמעט אינם מניבים תשואה. הריבית בארה"ב אומנם גבוהה כרגע, אבל ההתבטאויות של בכירים בפד, לצד נתונים כלכליים שמצביעים בבירור על היחלשות הדרגתית של האינפלציה, מקרבים את היום שבו הכיוון יתהפך והריבית תתחיל לרדת. יו"ר הפד, ג'רום פאואל, עצמו ממשיך להישמע זהיר ולהותיר את הדלת פתוחה להעלאות נוספות, אבל נראה שחוץ ממנו יותר ויותר בנקים וחזאים כלכליים מתחילים להמר על מתי הריבית תתחיל לרדת. העתיד הקרוב מאותת על אופטימיות בכל הנושע להשקעה בזהב. מומחים צופים כי ככל שהמלחמה באזורנו תימשך או תתרחב, ימשיך הזהב להגיב בעליות, וכך גם ככל שהתחזיות לשינוי הריבית בארה"ב יתחילו להתבהר לכיוון של התחלת הורדה של הריבית.איך משקיעים בזהב?
יש כמה דרכים להרוויח מהשקעה במתכת היקרה. אפשרות אחת, הבסיסית ביותר, היא כמובן רכישה פיזית של מטבעות ומטילי זהב, אבל זאת דרך לא נוחה במיוחד וגם דורשת ביטוח של הסחורה. אחריה ישנה האפשרות להשקיע בחוזים עתידיים על הזהב, שנסחרים בכל מיני בורסות סחורות בעולם. זאת כמובן דרך נוחה בהרבה מהשקעה פיזית במתכת, אבל היא דורשת ידע והבנה במסחר בחוזים עתידיים. אפשר גם להשקיע בחברות שעוסקות בזהב, למשל חברות כרייה או מסחר בזהב, אם כי לא תמיד מתקיים מתאם בין מחיר המתכת לביצועי החברות. לבסוף, הדרך הנוחה והבטוחה ביותר היא להשקיע בתעודות-קרנות סל וקרנות נאמנות שעוקבות אחרי מחירי הזהב, כך שהמשקיע מקבל תשואה זהה לתשואת מחיר המתכת.- 2.תודה! (ל"ת)מתעניינת 06/03/2024 08:15הגב לתגובה זו
- 1.דן 06/03/2024 01:17הגב לתגובה זולגזור ולשמור .
- אופטימי מעניין (ל"ת)בן 06/03/2024 08:48הגב לתגובה זו
ליסה סו (AMD)למה AMD צונחת ב-6% ומה זה אומר על מניית אנבידיה?
על התחזית של AMD, השוואה בין AMD לאנבידיה, מה מכפילי הרווח של שתי החברות, ומה צפוי בשוק השבבים ל-AI בחודשים הקרובים?
AMD Advanced Micro Devices -6.42% מרשימה בדוחות הרבעון השני, אז למה המניה נופלת ב-6%? התשובה הקצרה היא - כגודל הציפיות גודל האכזבות. המניה זינקה בחודשים האחרונים, כשהאנליסטים והמשקיעים מצפים על רקע העלייה הזו לתוצאות ותחזיות טובות עוד יותר ממה שהיה בעבר, ונדגים - כשהמניה נסחרה ב-110-130דולר היא היתה "במחיר הוגן", ביחס לציפיות שלה. ואז הושק מעבד חדש, ואז יצאו הצהרות לגבי העוצמה של השבבים של AMD גם ביחס למובילת השוק אנביידה, והגיעו ראיונות עם ליסה סו, המנכ"לית של AMD, ונראה היה שהנה - מגיעה תחרות לאנבידיה.
לכולם ברור שאנבידיה NVIDIA Corp. 0.65% לא יכולה לשלוט לעד ב-90% מהשוק של שבבי ה-AI. תחרות ולקיחת נתח שוק תגיע, ו-AMD השנייה בשוק היא המועמדת. כך נבנו ציפיות ש-AMD הולכת לעשות את זה בזכות השבבים החדשים, אבל זה לא יכול להיות כל כך מהר - השוק מקדים את זמנו, לפעמים הוא גם מפספס.
ואז הגיעו התוצאות והחזירו את AMD למציאות. גם אם מוצרים טובים, קשה לקחת נתח שוק מגורילה. חוץ מזה, תחרות זה אומר שלא רק שהמוצרים צריכים להיות טובים ותחליפיים (ועדיין לא בטוח שהם מכל הבחינות שווים לאנבידיה שטוענת שהיתרון הוא עדיין שלה), הם צריכים להיות תחרותיים מאוד במחיר. כדי שחברת ענק "תהמר" על AMD ולא תלך עם הזרם ותרכוש אנבידיה היא צריכה להיות בטוחה שהמוצרים טובים וגם לחסוך באופן משמעותי. אחרת הסיכון עצום - יש תחרות ענקית על הבכורה בתחום ה-AI, כולם רוצים להגיע למקום הראשון וההשקעה היא לא הסיפור הגדול, כי הפירות יהיו גדולים. אז איזה קניין, טכנולוג, מנכ"ל, יחליט שהוא בניגוד לכל הענקיות הגדולות, לא קונה שבבים של אנבידיה אלא שבבי AMD. אם הוא ייכשל יצלבו אותו.
וכך התברר אתמול של-AMD יש כמובן מקום גדול לצמוח, אבל הדרך ארוכה מאוד. הנפילה במניה מגיעה כי המניה עתה מהר מדי על ציפיות אולי מוגזמות. צמיחה מואצת - תהיה. כיבוש שוק או לקיחת נתח שוק מאוד משמעותי - לאט ובהדרגה. רואים את זה בתחזיות - אנבידיה תצמח על פי תחזיות האנליסטים ב-27% בשנה הבאה. AMD ב-30% - ככה לא מגדילים נתח כשאתה מחזיק ב-4% והמובילה במעל 90%. לקחת נתח שוק זה לצמוח הרבה יותר כשאתה קטן. זה לא בתחזיות עדיין.
- AMD תעביר חלק מייצור השבבים לארה"ב
- למה ענקית השבבים קרסה ב-9% ומה זה אומר על אנבידיה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כשהשוק עיכל את זה הגיעה נפילה במניית AMD. מנגד, מניית אנבידיה כמעט ללא שינוי. השוק מבין שתהיה השפעה עליה, אבל לא מידית. עם זאת, צריך לזכור שיש סיכוי טוב שזה יגיע, זוה יכול להגיע בפתאומיות. הטכנולוגיה מתקדמת במהירות, מלחמת המחירים תואץ, המתחרות יכולות לספק פתרונות טובים-חזקים והם יצמצמו את הפער. בהדרגה מעגל הרכישות יעלה והלקוחות יגוונו במוצרים נוספים - לא רק של אנבידיה. זה יקרה, אבל בינתיים לא רואים את זה בתחזיות.
דוחות ותחזית טובים ל-AMD; המניה מתקנת למטה
טייוואן ויפן עולות, הודו צונחת - מה עושים החוזים העתידיים?
טראמפ מפתיע עם מכס של 100% על יבוא שבבים ועל הכפלת המכסים על הודו ל-50% ושווקי אסיה מגיבים בטלטלה: ירידות בשבבים, עליות בנפט; למרות הלחצים מארה"ב דו"ח נתוני הסחר הסיני מפתיע ומזנק - החוזים העתידיים מטפסים, המומנטום החיובי בוול סטריט נשמר בינתיים
הבורסות המרכזיות באסיה נסחרות הבוקר ביציבות יחסית, עם נטייה לעליות קלות ברוב המדדים אחרי שארצות הברית הציגה שורת צעדים כלכליים תקיפים שכוללים הטלת מכס של 100% על יבוא שבבים. לפי ההודעה של טראמפ חברות שיפעלו בתוך ארה"ב יוכלו לקבל פטור מהמכסים, אבל עוד לא ברור לגבי היקף ההשקעה הנדרש באמריקה.
בתוך כך המדדים נסחרים במגמה מעורבת - טוקיו מגיבה בעלייה של 0.45% במדד הניקיי, שנסחר מעל 40,977 נקודות, פורץ שיא היסטורי בזכות הציפיות שהייצור הטכנולוגי יחזור ליפן. בטייוואן, מדד הקוספי עולה כ-0.6% בהובלת מניות טכנולוגיה, ובמיוחד יצרניות שבבים שפועלות גם בארה"ב. ההאנג סנג שבהונג קונג מטפס ב-0.5%, מדד שנחאי מתנהל במתינות ועולה כ-0.1%.
מנגד, הבורסה בהודו פותחת את היום באדום עמוק. טראמפ הכפיל את המכסים על יבוא מהודו ל-50% מהלך שמזעזע את ניו דלהי. מדד הניפטי 50 מאבד 0.6%, בעקבות החששות מפגיעה ביצואנים הגדולים של המדינה. הצעדים האלה יכולים לסבך את קשרי הסחר של הודו עם המערב, ולהשפיע על תחומי תעשייה רגישים כמו פארמה וטכנולוגיה.
הנפט מטפס, הפתעה בנתוני הסחר הסיניים
גם מחירי הנפט מגיבים לחדשות עם עלייה. הברנט מוסיף 1% לרמה ונסחר ברמה של כ-67.56 דולר לחבית, ה-WTI קופץ ב-1.1% ל-65.06 דולר. אם החברות הגלובליות יצטרכו להעביר ייצור אל תוך גבולות ארה"ב כדי לעמוד בדרישות החדשות, הביקוש המקומי לאנרגיה תעשייתית יעלה וכך גם מחירי האנרגיה.
- החוזים מגיבים לדוחות בעליות, אסיה במגמה חיובית
- וול סטריט ממשיכה לעלות; אסיה בירוק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקביל לדרמה סביב המכסים האמריקאיים, מגיעה מסין הפתעה חיובית. נתוני הסחר לחודש יולי מצביעים על התאוששות ניכרת, הרבה מעבר לציפיות האנליסטים. לפי הנתונים היצוא הסיני רשם עלייה של 7.2% לעומת יולי אשתקד, בעוד התחזיות עמדו על עלייה של 5.4% בלבד. גם היבוא גדל ב-4.1% שיפור חד ביחס לתחזית שציפתה לירידה של 1%. למעשה, מדובר בזינוק החד ביותר ביבוא הסיני מזה כשנה.
