מניית איתקה שנשלטת ע"י קבוצת דלק דלק קבוצה -0.08% של יצחק תשובה (89%) מאכזבת בבורסה ובינתיים איבדה 20% מאז ההנפקה, אבל בשטח היא מצליחה. החברה שהונפקה בלונדון בסוף השנה שעברה מדווחת על תוצאות מוצלחות בקידוח אקספלורציה בפרוספקט K2, הממוקם בבלוק 22/14c במסגרת פעילותה בים הצפוני.

לדברי החברה, "עם כניסתה למאגר, גילתה כי במאגר נמצאים פחמימנים באבני החול של שנות הארבעים, בעובי נטו של 45 רגל. לוגים נרכשו כדי לקבוע את איכות המאגר ויתבצע ניתוח נוסף של תוצאות הבאר כדי לקבוע פעילות עתידית ואומדן המשאבים". בחברה מוסיפים כי איתקה יחד עם השותפה דנה פטרוליום (כל אחת מחזיקה ב-50%), "החליטו לבצע מסלול צדדי של הערכה בעקבות התוצאות המעודדות הללו בבור הראשי" - כלומר קידוח במקום סמוך.

אלן ברוס, מנכ"ל איתקה אמר בעקבות התוצאות: "אני שמח לדווח על תוצאות טובות מעודדות ב-K2, הממוקמת בסמיכות לתשתיות קיימות, מה שמשפר עוד יותר את התיק שלנו. אבטחת אנרגיה היא כיום מוקד מרכזי של ממשלת בריטניה ואנחנו מאמינים שהיא יכולה לנצל את הרזרבות המשמעותיות והיכולות התפעוליות שלה כדי לשחק תפקיד מפתח באספקת אבטחת אספקת האנרגיה הביתית מ-UKCS".

איתקה שבשליטת דלק מחזיקה בחלק מ-6 מתוך עשרת השדות הגדולים ביותר במדף הקונטיננטלי של בריטניה (UKCS) בים הצפוני, ובשניים מהשדות הגדולים שנמצאים לפני פיתוח. בתחילת השנה הודיעה איתקה על סימני פטרוליום בקידוח Isabella, במקביל להודעתה על הרצון לבצע את קידוח האקספלורציה ב-K2.

• למרות הירידה באיתקה, דלק נסחרת בדיסקאונט משמעותי על השווי הנכסי
• קרב ההמלצות על איתקה - וההשפעה על דלק
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

איתקה חילקה ברבעון הראשון דיבידנד של 470 מיליון שקל (רובו לדלק), כחלק מהתוכנית שלה לחלק בשנת 2023 דיבידנד בהיקף כולל של 400 מיליון דולר (1.4 מיליארד שקל).

בגולדמן זאקס ומורגן סטנלי דיברו על תשואת הדיבידנד הגבוהה במניה. בגולדמן זאקס ציינו כי איתקה היא "אחת המניות עם החזר ההשקעה האטרקטיבי ביותר של 18.5%-19.4% בשנים 2023-2024", בעוד במורגן סטנלי ציינו כי "מדיניות הדיבידנד של איתקה משקפת תשואת דיבידנד של 20%".

בתחילת השנה גולדמן ומורגן העניקו לאיתקה המלצות קניה עם מחירי יעד של 284 ו-260 פאונד למניה. בינתיים המניה נסחרת במחיר של 161 פאונד.

"הזרוע של דלק בים הצפוני מאפשרת חשיפה לשוק הנפט והגז באירופה תוך שהיא נהנית מיתרון יחסי משמעותי של מומחיות באזור הפעילות שלה בשל ריכוז נכסים ועבודה כמפעיל, ובנוסף בעלות על תשתיות משמעותיות באזור", כך לדברי ערוץ הטלגרם אג"ח סולידי רק מבחוץ.

• השותפות במאגר אפרודיטה יוצאות ל-FEED בהיקף של 106 מיליון דולר, לקראת FID ב-2027
• דוח BDO: לישראל יש עתודות גז עד שנת 2062 לפחות
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• דוח BDO: לישראל יש עתודות גז עד שנת 2062 לפחות

"השילוב של נכסים מפיקים שמייצרים תזרים מאד מאד משמעותי ב-5 השנים הקרובות, עם רצף תגליות (fotla k2) מוכחות שמאפשרות אופק עסקי קדימה מייצר אופק עסקי טוב לשנים הבאות. למעשה מדובר ברכישת חברה ששווי השוק שלה הוא פחות מהנכסים המפיקים הנוכחיים וכאשר צריך לזכור שכל התשתיות ותגליות עתידיות הן בעצם בחינם. יתרון נוסף של איתקה הוא שיש לה צורך משמעותי בהשקעות בשנים הקרובות והיא תקבל זיכוי מס עליהם, מה שיוריד מעליה את הנטל של המס המיוחד בבריטניה על תחום הנפט והגז עד 2028".

ובאשר למניית דלק, היא חזרה אחרי 3 שנים לדירוג A3 (המקבילה לרמת A-) באופק יציב על ידי מידרוג, כאשר בחברת הדירוג אמרו כי המשך עליה בדיבידנדים מעבר לתרחיש הבסיס והמשך הורדת החוב יכולים לגרום להעלאת דירוג נוספת. וזאת אחרי שדלק הרוויחה 560 מיליון שקל ברבעון הראשון של השנה והודיעה על חלוקת דיבידנד של 200 מיליון שקל; תשואת הדיבידנד שחולק מתחילת השנה - 7.2%;  צפויה להרוויח 3 מיליארד שקל עם השלמת עסקת ניו מד. אבל - מדובר בחברת החזקות והמניה נסחרת בדיסקאונט של מעל 30% על החזקותיה.

לידר נתנו לאחרונה למניה המלצת קניה עם אפסייד. כעת עומד האפסייד על כ-35-40%, בהתאם להשלמת או אי השלמת העסקה לרכישת חצי מהחברה הבת ניו-מד אנרג'י ע"י בריטיש פרטוליום ואדנוק מאיחוד האמירויות.