ג'יי פי מורגן: נתוני האינפלציה ביום חמישי עלולים להפיל את השוק ב-5%
אי אפשר להפריז בחשיבות נתוני האינפלציה שיתפרסמו ביום חמישי הקרוב בשעה 15:30 שעון ישראל. הצפי הוא לירידה באינפלציה לקצב של 8.1% במדד חודש ספטמבר, לעומת 8.3% בחודש אוגוסט. מנגד, ליבת האינפלציה (Core CPI) צפויה לעלות ל-6.5%, כפי שהייתה בשיא האינפלציה בחודש מרץ האחרון. נכון לעכשיו, השוק צופה העלאת ריבית נוספת של 0.75% בעוד חודש, ועוד 0.5% בדצמבר כך שעד סוף השנה הריבית בארה"ב תעמוד על 4.25%-4.5%.
אבל עד כמה מדובר בנתונים משמעותיים, כלומר עד כמה השוק מתוח ועצבני בימים אלה? האנליסטים של בנק ג'יי.פי מורגן JP MORGAN , סבורים שהשוק עשוי להגיב באגרסיביות רבה לנתונים - לשני הכיוונים. אתמול הבנקים הגיעו לרמה הנמוכה ביותר מזה שנתיים, והיום הם קצת מתאוששים, אבל השאלה היא כמובן לאן השוק הולך. כזכור, ביום שישי וגם אתמול השווקים נפלו, על רקע נתוני התעסוקה החזקים, במה שאותת לשווקים שהפד' ייאלץ להמשיך להעלות את הריבית בקצב מהיר של 0.75% בפעם הרביעית ברציפות.
לדברי האנליסטים של בנק ג'יי פי מורגן "כל קריאה מעל הנתון הקודם של 8.3% תהווה בעיה גדולה עבור שוק המניות. זה מרגיש כמו עוד יום של 5%". בחודש שעבר, ב-13 בספטמבר השוק נפל ב-4.3% כאשר נתוני האינפלציה הייתה גבוהה מהצפי ועמדה על 8.3%.
מצד השני, הם אומרים, כל ריכוך אינפלציה (כלומר ירידה משמעותית יותר באינפלציה) עשוי לעורר עלייה במניות, כך ש"סביר להניח" שמדד ה-S&P 500 יזנק בין 2% ל-3% אם נתוני המדד יהיו מתחת ל-7.9%. התגובה החיובית יכולה להיות בולטת יותר אם מדד המחירים לצרכן יירד ב-60 נקודות בסיס (כמו הירידה בחודש יולי מרמה של 9.1% ל-8.5%). במקרה כזה הם אומרים "הקריאות להפסקה/פיבוט (שינוי כיוון. נ"א) של הפד עלולות להפוך מחריש אוזניים".
- אלוני חץ: רכישת אחזקות ג'יי פי מורגן בקאר - הושלמה
- ג'יימי דיימון: "המשבר בבנקאות לא הסתיים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מה יקרה אם התחזית תקלע לנתוני האמת?
עם זאת, בבנק מקווים שהתרחיש הסביר - של ירידה באינפלציה ל-8.1% - הוא גם מה שיקרה בפועל. במקרה כזה מעריכים כלכלני הבנק השווקים יירדו ביום חמישי ב-1.5% עד 2%.
בשנה האחרונה נדמה כי אין מדד שמשפיע יותר על השוק מאשר מדד המחירים לצרכן - השוק נפל בכל פעם שפורסמו הנתונים, וזאת מכיוון שהם היו בדרך כלל גרועים יותר מהצפי. יש אפילו אנליסטים שאומרים שבכל העשור האחרון השוק לא נצפו תגובות כה חריפות של השוק לנתוני מאקרו כפי שמתרחש כעת.
כאמור, נתוני האינפלציה שיתפרסמו ביום חמישי עשויים לקבוע אולי יותר מכל את המשך תוואי העלאת הריבית של הפד' בפגישתו בעוד שלושה שבועות, ב-2 בנובמבר. "מדד המחירים לצרכן השבוע יהיה הזרז החשוב ביותר בפגישת הפד הקרובה; העלאה של 75 נקודות בסיס מרגישה כמו תוצאה ידועה מראש, אבל בניגוד לפגישות הקודמות, אין קונצנזוס בפד' לגבי גובה ההעלאה שצריך כעת", אמרו האנליסטים של ג'יי.פי מורגן. בנוסף הם אומרים כי אינפלציה חזקה יותר תגרום לתמחור מחדש של שוק האג"ח להגדיל את ההסתברות להעלאת ריבית 'ג'מבו' נוספת גם בדצמבר.
- מניית Plug Power מזנקת 60% בשמונה ימים: האם מדובר בשורט סקוויז קלאסי?
- ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה שתזנק מחר ב-5% למרות דילול המשקיעים
הדברים האלה של האנליסטים מתכתבים עם החששות שהביע מנכ"ל הבנק, ג'יימי דיימון, כאשר לדבריו הכלכלה האמריקאית עשוייה להגיע למיתון עד אמצע השנה הבאה. לדבריו, האינפלציה הגואה, הריבית שעלתה מעבר לצפוי, ההשפעות הבלתי ידועות של הידוק כמותי ומלחמת רוסיה באוקראינה "אלה דברים מאוד מאוד רציניים שלדעתי עשויים להשפיע על ארה"ב ועל העולם - זאת אומרת, אירופה כבר במיתון - והם צפויים להכניס את ארה"ב לאיזשהו מיתון תוך שישה עד תשעה חודשים מהיום" אמר.
- 9.רוני 12/10/2022 13:13הגב לתגובה זוהבעיה היא שיש אנפלציה אמיתית בגלל יבולים הרוסים ,אסונות טבע והרס החקלאות המכוון בעולם .אז במה תעזור העלאת הריבית כשמקורות המזון כלים .רק הוספת הרס לכלכלות קורסות .לדעתי אגב זאת לא טפשות אלא רשעות מכוונת
- 8.יוני 12/10/2022 09:08הגב לתגובה זוזה הזמן להיכנס לבורסה. אם יהיה מינוס 5% , על אחת כמה וכמה. אז אפשר להיכנס ולהגיד "טווח רחוק" . כי יעלה. בורסות תמיד עולות ויהי מה.
- הריבית הגבוהה 12/10/2022 10:32הגב לתגובה זוהריבית הגבוהה היא כאן ל 8 השנים הבאות
- 7.ברק 12/10/2022 08:36הגב לתגובה זואבל מה זה משנה, הבנקים פרסמו אזהרה שהשבוע חברות יתחילו להפסיק להחזיר הלוואות… אז תיהיה עלייה עד שפשיטות רגל ופיטורים יפחידו את כולם
- 6.לילי 12/10/2022 06:59הגב לתגובה זואין מצב שהאבטלה יורדת השכר עולה ואינפלציית ליבה יורדת . וגם אם זה יהיה זה לזמן קצר .
- 5.פועלת 12/10/2022 06:51הגב לתגובה זוראוי להוסיף לכותרת את הסיפא של הערכת הבנק. עליות שערים.
- זה כתוב. קראת? (ל"ת)נעמה חרותי 12/10/2022 08:44הגב לתגובה זו
- 4.ו 75 בישראל 11/10/2022 23:36הגב לתגובה זובישראל הריבית תגיע עד סוף רבעון ראשון ל 5% ובפקמ תקבלו 6% .....מה שיגמור את שוק הנדלן לגמרי ובמכה. אחת
- 3.דודו 11/10/2022 22:25הגב לתגובה זולא מבין מה הבהילות להעלות שוב את הריבית שלמעשה שופכת את התינוק עם המים ומה שנקבל לבסוף זו גם אינפלציה וגם קריסה של יחידים וחברות והכי גרוע ריבית גבוהה שמשתקת את המשק
- 2.ברוך 11/10/2022 22:07הגב לתגובה זוכל התעשיה תיקרוס בגלל צוות משוגעים בראשות פאוול
- עם מפגר שפאואל יתחיל להסתובב עם מאבטחים (ל"ת)אנונימי 11/10/2022 22:22הגב לתגובה זו
- 1.dj 11/10/2022 21:44הגב לתגובה זולרוב הם נגועים באינטרסים חזקים
- בן 11/10/2022 23:16הגב לתגובה זוכולם כאלה
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"
ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.
ריי
דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"
ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"
בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים
דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.
