השבועות האחרונים הזרימו במדד ה-S&P500 פרמטרים חדשים למשוואה הטכנית, שבסופו של דבר, מסייעים לשפוך אור על התנהלותו של שוק המניות האמריקני בטווח הזמן הבינוני שהיה מועד לפורענות.

הנחת העבודה ארוכת הטווח

כפי שכתבתי בסקירות האחרונות, הרי שבטווח הארוך אין שינוי בשלב זה והמגמה היא מגמת עלייה ברורה מהסיבות הבאות:

1. המגמה ארוכת הטווח היא מגמת עלייה. הנחה זו מלווה אותנו מזה תקופה ארוכה למדי ואינה עוברת שינוי.

2. בגרף החודשי המצורף אפשר לראות את סידורן העולה של נקודות השיא והשפל.

3. הסיבה לכך מעוגנת במספר עובדות, בראשיתן עומדת ההנחה שמגמות עלייה אינן נוטות להסתיים עם שיא בודד בצמרת, אלא נדרשת בחינה חוזרת של אותה רמת שיא.

4. עוד אפשר לראות את סידורם העולה של הממוצעים הנעים בהם אני עושה שימוש בגרף החודשי (10/20).

5. הרצף האחרון שהחל ברמת 1,266 הנקודות ביוני 2012 עודנו רצף עולה.

6. אפשר לראות שמאז תחילת הרצף, שער סגירה של כל חודש נתון היה גבוה מהשער הנמוך של קודמו.

7. עוד אפשר לראות שהמדד מצוי מעל הממוצע הנע ל-5 חודשים.

8. חודש ינואר צריך להיסגר מעל לרמת 2,001 הנקודות כדי לשמור על הרצף העולה. סגירה מתחת לרמה זו תהווה איתות אזהרה מרכזי להמשך הדרך וסימן ליציאה מהשוק האמריקני.

הטווח הבינוני

1. הדינאמיקה של השבועות האחרונים האחרון מעידה על מספר דברים:

א. הנר השלישי מהסוף הוא "נר של קונים".

ב. שוב הם הופיעו סביב רמת התמיכה 1,972 הנקודות שהופכת להיות רמה משמעותית.

ג. מאידך המוכרים הופיעו פעמיים ברציפות סביב רמת 2,094 הנקודות.

2. כדי לפשט את הדברים, התנהלות זו הופכת את מדד ה-S&P 500 למדשדש בטווח הזמן הבינוני, כאשר הגבולות מוגדרים בטווח של 1,972-2,094 הנקודות.

3. כל עוד יישאר בין שני גבולות אלו התנודות תהיינה אקראיות וחסרות משמעות ממשית ללא קשר לעוצמתן.

4. פריצת אחד מהגבולות יהווה סימן לפיו המדד בחר כיוון, ולפיכך הוא ייטה להמשיך בכיוון הפריצה.

סיכום

הגם שטווח הזמן הארוך מצביע על המשך מגמת העליות, הרי שבטווח הזמן הבינוני נוטה המדד לדשדש תוך תנודתיות גבוהה.

*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ

**כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.