5 מניות למכור או לעשות בהן שורט; האולימפיאדה סיפקה רעיון להשקעה
ברקע לאולימפיאדה, לפחות למקצים ולמקצועות שכבר עברו, ניתן לומר כי השמות הגדולים הם עיקר העניין בלונדון 2012. בין אם אלה השחיינים המוכרים, הטניסאים בעלי השם העולמי, המתעמלים הידועים או הג'ודוקאים הוותיקים - ניתן לראות כי אלה שפעם נחשבו 'הכי טובים', גם להם יש ימים רעים המסמנים את סוף הקריירה שלהם. בפירמת מחקר ההשקעות 'זאקס' (ZACKS) קיבלו השבוע רעיון אחר לנסות ולאתר השקעות מעניינות.
כמעט כל חברה נסחרת הגודלת לכזו עם שווי שוק מסיבי מתחילה את חייה עם שווי שוק נמוך (לפחות זאת הדרך שכך התנהלו הדברים לפני הנפקות הענק הראשונות לציבור - דוגמת פייסבוק). לאחר שנים של פעילות שוטפת מרתקת, החברות האלה גודלות ומבשילות להיות שחקניות גדולות בעולם התאגידים, ושווי השוק שלהם עולה בהתאמה.
אולם, כמו שהאולימפיאדה הוכיחה וכמו ששוק המניות מדגים, אם אתה ליד הפסגה, לעיתים אין מקום אחר לעבור אליו מלבד לרדת למטה. אם החברה עומדת במקום, ונכשלת לחדש, או לחלופין אם התחרות מתחזקת - חברה בוגרת תתחיל לאבד את ערכה. טוב לזהות את החברות האלה לפני שהן מתחילות לרדת.
בעזרת 'אשף המחקר של זאקס', אספו בפירמה מניות של 'שמות גדולים' בטרם הם מתחילים להציג ביצועי חסר. כיוון שהאשף מכיל מאות פיסות מידע עבור כל חברה בלחיצת כפתור - המחקר היה קצר, אך גילה בעזרת אסטרטגיה שמזהה חברות מוכרות שמועמדות 'להימכר' או להיות ב'שורט'. לפניכם נציג 5 חברות שעברו את הפילטרים מבדיקה לאחור של 10 שנים במדד ה-S&P500.
הקריטריונים שהועמדו בבדיקה; ראשית על החברה להיות במדד ה-S&P500 (מהגדולות בעולם), מתוכם נבחרו רק 50 החברות בעלות שווי השוק הגדול ביותר. פילטר נוסף היה 'דירוג זאקס' גבוה או שווה ל-3 (חברה המציגה ביצועים מתחת לביצועי השוק). לאחר מכן, נבחרו 20 המניות בעלות היחס 'מכירות לנכסים' הנמוך ביותר (מחפשים ביצועים נמוכים). לבסוף, בחרו את 5 המניות עם היחס 'מחיר למכירות' הגבוה ביותר (סימן לתמחור יתר, ולכך שהמניה מוגנה לירידה בערכה).
להלן 5 מניות שעברו את הסינונים והגיעו למקומות הראשונים:
קוואלקום (סימול: QCOM) - מפתחת ומייצרת מוצרים ושירותים של טלקומוניקציה דיגטילית. יחס המכירות לנכסים שלה הוא 0.4, יחס המחיר למכירות שלה הוא 5.54, מה שאומר שעל כל דולר של מכירות, אתה צריך לשלם 5.54 דולר ל'תענוג' להחזיק במניה.
אוקיסדנטל פטרוליום קורפורשיין (סימול: OXY) - עוסקת בחיפוש והפקת נפט וגז בארה"ב ובעולם. החברה הציגה מספר תחזיות קודרות ל-4 הרבעונים הבאים.
קוקה קולה (סימול: KO) - ייצור והפצת משקאות בעולם. מחיר המניה יותר מהוכפל במהלך 3 השנים האחרונות, אך הציגה רק מעט שינוי מהותי בפעילותה או ברווחיותה - זה דגל אדום בוהק. יחס המחיר למכירות הוא גבוה בסביבות 3.8 - זה לא נשמע מאוד מרענן.
אמג'ן (סימול: AMGN) - מגלה, מפתחת, מייצרת ומשווקת תרופות לבני אדם. כמו כל סקטור הביומד, גם המניה היא באפסייד של 27% בשנה האחרונה. למניה יש יחס מחיר למכירות כמעט כפול מהממוצע של מדד ה-S&P500, גם יחס הנכסים למכירות שלה חלש ועומד על 0.33, כלומר על כל דולר של נכסים, החברה מוכרת רק 33 סנט.
- 1.ליאור 05/08/2012 05:02הגב לתגובה זוהכריזו כבר התחילו את ניסוי הפיבר בקנזס סיטי, עד אוקטובר הוא יוכרז כהצלחה. ומינואר שנה הבאה יתרחב בארה"ב. זה שוק של מאות ביליוני דולרים. לא יקח הרבה זמן עד שהם יהיו ספקי האינטרנט המובילים בארה"ב. הם רק צריכים להטמיע נכון, ואולי לקנות איזה חברה קטנה עם נסיון בתחום. אחרי ההשקעה של תשתית והכל, ועם נתח קטן יחסית של 10-15% מהשוק, יש להם פוטנציאל להגדיל ב50-100% את שווים, ולהכניס 170-250% מההכנסות היום תוך שנתיים בערך. אני לא מהמר נגדם.
הלירה הטורקית עברה לעליות חדות: הבנק המרכזי הודיע על העלאת הריבית ל-16.5%
לאחר שנפלה מוקדם יותר הבוקר בכ-5.5% לרמת שפל היסטורית מול הדולר, רושמת הערב הלירה הטורקית תנודה חדה למעלה ועברה לעליות חדות של 2.3%. ברקע, ייתכן ויש שינוי מדיניות של הנשיא ארדואן, כאשר הבנק המרכזי במדינה הודיע על פגישת חירום הערב, ובמקביל הקפיץ הבנק את הריביות לרמה של 16.5% מרמה של 13.5%. במקביל להודעה של הבנק המרכזי, פרסם סגן ראש הממשלה ברשת הטוויטר פוסט ובו טען: "טורקיה מחויבת למשמעת פיסקלית, הגיע הזמן להחזיר את האמינות של טורקיה בשווקים". נזכיר כי במשך החודשים האחרונים ניהל נשיא טורקיה, רג'פ טאיפ ארדואן, מאבק עיקש מול הבנק המרכזי ששאף לעלות את הריביות במדינה. "אומרים שהבנק המרכזי עצמאי. אוקי. אבל אנחנו הם אלה שמשלמים את המחיר עבור החלטותיהם. הם מכנים (את שלטוני) שלטון של אדם אחד. איזה מין שלטון יחיד זה שבו אנחנו מחליטים והם לא מבצעים את ההחלטות?", טען ארדואן באחת מהישיבות האחרונות של סיעתו. הצעד של הבנק המרכזי המרכזי הערב מהווה כישלון מהדהד של ארדואן, דבר שעשוי להשפיע על הבחירות בחודש הבא. גם אם הבנק המרכזי יפעל הערב בעוצמה, הצרות של העם הטורקי רחוקות מלהסתיים. ע"פ הערכות בשווקים, על מנת להרגיע את התנודתיות במטבע נדרשת טורקיה כעת להקפיץ את הריבית לרמה של 20% (הבנק הקפיץ את הריבית ל-16.5%), דבר שיחנוק את הפעילות הכלכלית במדינה, ויביא לנפילה של חברות רבות שהתמנפו בשנים האחרונות. בנוסף, צריך לזכור כי מקור הבעיות של טורקיה הערב הן בפעילות הפד' שגורמת לבריחה של הון לכיוון ארה"ב.
