פרופ' עודד שריג: "שיעור ההשקעה במניות היום יותר גבוה משהיה ערב המשבר"

מרכז קיסריה-רוטשילד לשוק ההון ולניהול סיכונים במרכז הבינתחומי הרצליה ערך היום (יום ב') את הכנס השנתי השמיני בנושא חיסכון פנסיוני והשקעות ארוכות טווח.

הכנס אמר פרופ' עודד שריג הממונה על שוק ההון ביטוח וחיסכון במשרד האוצר כי, "היקף הנכסים המנוהלים על ידי הגופים המוסדיים כבר חצה את טריליון השקלים. מדובר בסכומים עצומים שכל תזוזה עלולה להיות בעלת השפעה עצומה על החשיפה של המשק, תנודות המט"ח,שער החליפין וכו'. שיעור ההשקעה במניות הוא היום יותר גבוה משהיה ערב המשבר."

פרופ' אמיר ברנע, הדיקן המייסד של בית ספר אריסון לנהל עסקים, המרכז הבינתחומי הרצליה, אמר כי, "קשה לציבור להבין מהו חיסכון פנסיוני לטווח הארוך. העמית עצמו לא שולט בחוק. לפני הרבה שנים ראינו שאין אופק השקעה כיון שהסיכון גדל באופן פרופורציונאלי עם הזמן. ראינו שאין ירידת מחירים זמנית מחירי השוק יורדים, אלה שינויי טבע וכך גם קביעת הערך הוגן. השאלה האם הדבר נכון בהשקעה באגרות חוב.

ברנע מוסיף ואומר" בקרנות הותיקות לעמית אין שום מעמד, הוא כבול ושבוי בקרן ואין לו משמעות. בקרנות החדשות, השקעה שמניבה סכום ריאלי למועד הפרישה היא הנכונה. צריך לבדוק האם ההשקעה עומדת בקריטריונים. הקרנות צריכות להתאים את עצמן לגיל הפרישה. צריך לגלות מה מבנה התיק ולבצע השוואה בין הקרנות על פי זה. יש היום סיכון בקרנות הותיקות. כיום השקיפות לעמית לא קיימת. מוכרחים למצוא את הדרך שבה תועבר אינפורמציה רלוונטית ישירות לעמית שבה יוכל לבחון גם את היועץ ולא רק את הקרן".