מיטב: נמשכים הפדיונות בתעשיית קרנות הנאמנות
"מיטב" מסכמת את ההתפתחויות בתעשיית הקרנות בחודש פברואר. מהסיכום עולה, כי סך נכסיה של תעשיית הקרנות ירד, בשיעור של כ-0.8%, מכ-126.7 מיליארד שקל בינואר, לכ-125.6 מיליארד שקל בסוף חודש פברואר 2006. בכך מסכמת תעשיית קרנות הנאמנות חודש רביעי ברציפות, של פדיונות בסך כולל של 9.9 מיליארד שקל.
מיטב מציינים כי מגמת היציאה לחו"ל של הציבור המשיכה להתחזק גם בפברואר, והדבר בא לידי ביטוי בהמשך כניסת כספים מאסיבית לקרנות המתמחות במניות חו"ל.
לראשונה מאז יוני אשתקד, נרשמה יציאת כספים של למעלה מחצי מיליארד שקל בקרנות המתמחות במניות בישראל. קרנות האג"ח לסוגיהן "תפסו" את המקום הראשון ברשימת הפדיונות, על רקע החולשה שאפיינה את האפיקים הסולידיים בחודש האחרון ובעקבות ההערכות הגוברות, כי תהליך העלאת הריבית במשק ימשך ב-2006.
הקרנות השקליות ציינו בפברואר חודש שנים עשר ברציפות של יציאת כספים מהותית עם פדיונות בסכום של כ-1 מיליארד שקל. בתוך כך, בלטה יציאת כספים בעיקר בקרנות השקליות הקצרות. הירידות שרשם שוק המניות בפברואר, יחד עם אי הוודאות ששוררת בשוק הובילו ליציאת כספים של כ-0.6 מיליארד שקל מהקרנות המתמחות במניות בישראל.
עוד קבוצות בהן נרשמה בפברואר יציאת כספים קלה הן קבוצת הקרנות הגמישות בהן נרשמו פדיונות של כ-73 מיליון שקל והקרנות המתמחות במט"ח מקומי מהן יצאו כ-71 מיליון שקל.
השוואת שיעורי המס על השקעות בחו"ל לשיעורי המס על השקעות בישראל, רצון הציבור לפזר את הסיכון והחששות כי לאחר שלוש שנים של תשואות מרשימות בשוק המניות המקומי, הגיעו העליות לקיצן, השפיעו, כאמור, על הציבור המקומי והדבר בא לידי ביטוי בגיוס מרשים של כ-2.1 מיליארד שקל בקרנות המתמחות במניות בחו"ל.
נתון מעניין הראוי לציון הוא שעיקר זרימת הכספים הייתה לקרנות המתמחות בהשקעה בשווקים מתפתחים. כניסת כספים קלה של כ-93 מיליון שקל נרשמה בקרנות המתמחות באג"ח חו"ל.
בחודש פברואר המשיכה לאפיין את התעשייה המגמה המוכרת לה מחודשים קודמים ? ירידה בחלקם של הבנקים הגדולים לטובת מנהלי הקרנות הפרטיים. חלקם של הברוקרים הפרטיים עלה מ- 20.1% ל-20.4% וחלקן של חברות הביטוח עלה קלות מ-3% ל- 3.1%. זאת, בלי להביא עדיין בחשבון את הרכישות שהן ביצעו ושטרם הושלמו מעשית.
בחינת התפלגות העוגה של כניסת הכספים מעלה, כי כמעט כל הכספים שזרמו לתעשייה "הלכו" לגופים הפרטיים. עם זאת, נתון זה מטעה, מפני שהבנקים הם הסובלים העיקריים מיציאת הכספים הגבוהה מהקרנות השקליות, נישה בה הם מובילים משמעותית על הגופים הפרטיים בהיקף הנכסים.
התופעה הבולטת בחודש פברואר הייתה המשך הירידה בחלקו של הרכיב השקלי מ-46.3% ל-45.4% על רקע יציאת הכספים מקרנות המתמחות בהשקעה באפיק זה.
בדיקת התפלגות כניסת הכספים ויציאתם בסוגים השונים של הקרנות מראה, כי רובו המכריע של הכסף זרם לקרנות המתמחות במניות בחו"ל אליהן נכנסו כ-4.2 מיליארד שקל, כאשר חלק ניכר מכניסת הכספים הייתה לקרנות המשקיעות בשווקים מתעוררים.
