צילום: יחצ איטורו

לקראת גל הנפקות של ישראליות בוול סטריט? eToro מנסה שוב

החברה הישראלית שרצתה להנפיק לפני שלוש שנים לפי שווי של 10 מיליארד דולר - מנסה שוב לפי שווי של 3.5 מיליארד דולר - זה גם לא טריוויאלי, אבל זה הזמן של הישראליות להיערך לגיוסים בוול סטריט

איתן גרסטנפלד | 10/03/2024 14:12 (5)

נושאים בכתבה איטורו הייטק יוני אסיא ספאק

בשלוש השנים האחרונות מנהלת חברת איטורו (eToro) הישראלית, המפעילה פלטפורמת מסחר במניות ובקריפטו, יחסים מורכבים עם שווקי ההון מעבר לים. לאחר שלפני כשנתיים וחצי כשלה להנפיק בוול סטריט לפי שווי של 10 (מי יקנה את eToro ב-10 מיליארד דולר?) היא ניסתה להוריד את המחיר וכשלה וניסתה שוב וכשלה.

אבל לזכותם של מיסידה חייבים להגיד - הם נחושים והם מריחים את ההתאוששות ב-IPOs בוול סטריט וחוזרים לנסות. אחרי גאות בנאסד"ק בשנה שעברה עם זינוק של 44%, אחרי שבחודשים הראשונים של השנה הנאסד"ק המשיך להמריא ואחרי שהחלומות חוזרים שוב לשווקים (AI ועוד), מתקרב גל הנפקות. זה טבעו של עולם, ולמרות שזה לאט סגור עד שזה קורה - נראה שקצב ההנפקות עולה מדרגה. זה הזמן של הישראלים להתכונן, ובמשרדי עורכי הדין ורואי החשבון כבר עובדים על זה.

אז למרות שאומרים לכם שההייטק בבעיה, זה רחוק מלהיות מדויק. ההייטק אחרי שנה קשה יחסית, אבל לפני כן היו שנים מצוינות וכשבוחנים את המגמה ארוכת הטווח, מבינים שאשתקד היתה חריגה. גם בגלל הכאוס בארץ, גם בגלל המלחמה, אבל יש כאן טכנולוגיה טובה, יש כאן יזמות וזה אומר שסיכוי טוב שנראה הנפקות ישראליות משמעותיות בוול סטריט בשנה הקרובה.

גם ב-2020 הערכנו שמי שיתכונן ויגייס ירוויח, ובפועל גייסו מעל 40 חברות ישראליות. חצי מהן לא היו מצליחות לעבור את השנתיים הקשות בלי הכסף בקופה, וזה מחזיר אותנו למשפט החשוב - "מגייסים כשאפשר לא כשצריך". אם גם אפשר וגם צריך זה כמובן אידיאלי.

eToro מנסה שוב את מזלה בוול סטריט. החברה מפזרת בשבועות האחרונים רמזים רבים על כוונתה לבצע ניסיון חוזר להיכנס לשווקים, במה שעשוי לבשר על ההתעוררות המחודשת של שוק ההנפקות שנכנס לתרדמת במהלך השנה החולפת. בראיון שהעניק היום מנכ"ל החברה יוני אסיא לפיננשל טיימס הוא חשף כי החברה שוקלת הנפקה ראשונית (IPO) בניו יורק או בלונדון, לפי שווי גבוה מזה שנרשם בגיוס האחרון של החברה - 3.5 מיליארד דולר. לדברי אסיא החברה בוחנת את כלל האפשרויות אך נוטה לכיוון רישום בארה"ב אשר "יעניק לחברה גישה למגוון רחב יותר של משקיעים מאשר השוק הבריטי".

דברים דומים לאלו השמיע אסיה בראיון לפני שבועיים לרשת CNBC בה דווח שהחברה רשמה במהלך שנת 2023 הכנסות של 630 מיליון דולר, נתון דומה להכנסות של 631 מיליון דולר עליהן דיווחה החברה ב-2022. עם זאת, בכל הקשור לכמות הלקוחות רשמה החברה צמיחה, כאשר היא מסיימת את שנת 2023 עם 35.5 מיליון משתמשים רשומים, ולמעלה מ-3 מיליון חשבונות בתשלום, ביחס לנתון של 2.8 מיליון משתמשים במהלך 2022.

הפעם ההנפקה תצא לפועל?

הרומן המתמשך של פלטפורמת המסחר הישראלית עם השווקים הציבוריים החל אי שם במהלך משבר הקורנה והגאות שסחפה את השווקים, אז ביקשה החברה להתמזג עם חברת רכישה למטרות מיוחדות (SPAC) לפי שווי של מעל 10 מיליארד דולר. אלא שעד שהחברה השלימה את המהלך שוק ההנפקות הספיק להתקרר וקרן של חברות ה-SPAC ירד משמעותית דבר שהביא לכישלון המהלך. העובדה שההנפקה לא יצאה לא הפועל לא הייתה אמורה להפתיע אף אחד, הכתובת הייתה על הקיר מזמן (למשל, כאן כאן וכאן).

קיראו עוד ב"BizTech"

מאז ידעה החברה לא מעט מהמורות בדרך, כאשר לפני כשנתיים השלימה החברה גיוס של 250 מיליון דולר, לפי שווי של 3.5 מיליארד דולר, נמוך ב-65% מהשווי אותו היא רצתה לקבל באמצעות מיזוג עם ספאק בוול סטריט. שנה לאחר מכן, הודיעה החברה על ביטול סופי של ההנפקה, וכן על פיטורי כ-6% ממצבת העובדים שלה. ואם לא די בכך הרי שבחלוף כמה חודשים אישרה החברה לעובדיה ולמשקיעה למכור מניות בשוק המשני בהיקף של 120 מיליון דולר, ולפי שווי של פחות מ-3 מיליארד דולר.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(5):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

4.
בהחלט יש בעיה 10/03/2024 18:21
הגב לתגובה זו
אם מדברים על אולי !!!! הנפקה בשליש מחיר במקרה הטוב אז אין בעיה ? הגיון ביביסטי ...
3.
zolo 10/03/2024 17:18
הגב לתגובה זו
ניתוק מוחלט מהמציאות
2.
בוזו 10/03/2024 15:18
הגב לתגובה זו
עתיר רגולציה ושולי רווח נמוכים. קשה לראות שם אפסייד אפילו בחצי מהשווי שהם מבקשים
1.
אפס מגיבים 10/03/2024 14:44
הגב לתגובה זו
אולי שוים 800מיליון בקושי
אופיר מוסקוביץ 10/03/2024 15:38
הגב לתגובה זו
ד

צילום: ארמיס

אקזיט ענק בסייבר - ארמיס תימכר ב-7 מיליארד דולר

דיווח בבלומברג: ServiceNow תרכוש את ארמיס ב-7 מיליארד דולר

רן קידר | 14/12/2025 07:59

נושאים בכתבה ארמיס

דיווח בבלומברג: ServiceNow תרכוש את ארמיס ב-7 מיליארד דולר. ארמיס, חברת סייבר ישראלית-אמריקאית שנוסדה ב-2015 על ידי יוצאי יחידת 8200 ומבוססת בסן פרנסיסקו, מתמחה בניטור וניהול התקנים מחוברים ללא התקנת סוכנים. הפלטפורמה שלה מזהה אלפי התקנים "עיוורים" ברשתות ארגוניות, כולל IoT, ציוד רפואי, מערכות תעשייתיות OT ותשתיות קריטיות, ומספקת נראות מלאה לסיכונים. הטכנולוגיה מזהה יותר נקודות תורפה מכלים מסורתיים ומשרתת מעל 40% מחברות Fortune 100, כולל 7 מתוך Fortune 10, וכן ארגונים בבנקאות, תעשייה כבדה, תעופה וביטחון.

לאחרונה גייסה ארמיס 435 מיליון דולר בהובלת גולדמן סאקס ו-CapitalG, לפי שווי של 6.1 מיליארד דולר – עלייה משמעותית משווי 4.5 מיליארד דולר שהיה לפני כחצי שנה. ההכנסות החוזרות השנתיות (ARR) חצו את רף 300 מיליון דולר, צמיחה של למעלה מ-50% משנה קודם, עם אלפי לקוחות גלובליים. בשנתיים האחרונות ביצעה שלוש רכישות בתחומי ענן, AI ואבטחת OT, שתרמו מיליוני דולרים נוספים להכנסות. החברה מתכננת להגיע למיליארד דולר ARR תוך שלוש שנים, כשההצהרה היתה שהחברה נערכת להנפקה בעוד שנה-שנה וחצי.

אלא ש-ServiceNow טרפה את הקלפים. ההצעה שלה כנראה היתה "טובה מדי", הצעה שאי אפשר להגיד לה לא. משקיעים כמו Insight Partners (שרכשה ב-2020 תמורת 1.1 מיליארד דולר) ו-CapitalG שהיו בסבבים מוקדמים ירוויחו פי 6-7 על ההשקעה,

כך או אחרת, השילוב של מערכות ארמיס עם ServiceNow, שפלטפורמת ה-ITSM שלה משרתת 85% מחברות Fortune 500, יאפשר ניטור התקנים משולב שמפחית עלויות תפעול ב-25-30% ויחזק חשיפה לשוק IoT שיגיע ל-15 מיליארד התקנים עד 2026. העסקה מבטאת טרנד רחב: 60% מעסקאות הסייבר מאז 2023 כוללות אינטגרציה לפלטפורמות ענק כמו Microsoft, Salesforce ו-Oracle, מקצרת זמן שילוב מ-12 ל-6 חודשים ומגדילה הכנסות משותפות ב-35%. לתעשייה הישראלית, זהו אקזיט נוסף אחרי שוויז נמכרה למיקרוסופט ב-32 מיליארד דולר וסייברארק לפאלו אלטו ב-25 מיליארד דולר.

צילום: ארמיס

אקזיט ענק בסייבר - ארמיס תימכר ב-7 מיליארד דולר

דיווח בבלומברג: ServiceNow תרכוש את ארמיס ב-7 מיליארד דולר

רן קידר | 14/12/2025 07:59

נושאים בכתבה ארמיס