טרמינל איקס - רווח של 8 מיליון שקל ברבעון
על רקע ביטולי הטיסות והעלייה בביקושים ברבעון השני, טרמינל איקס טרמינל איקס -1.34% מציגה דוח טוב, אבל לא מאוד מרשים - הכנסות החברה ברבעון הסתכמו בכ-116.6 מיליון שקל בהשוואה לכ-102.7 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, גידול של כ-13.6% אשר לדברי החברה נבע בעיקר מגידול בממוצע לעסקה ומגידול במספר העסקאות. הרווח הנקי הסתכם בכ-8 מיליון שקל בהשוואה לכ-3 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, זינוק של פי 2.6.
הראל ויזל, יו"ר טרמינל איקס ומנכ"ל פוקס, וניר הורוביץ, מנכ"ל טרמינל איקס; קרדיט: דימה טליאנסקי
הרבעון השני היה מצוין לרשתות האופנה - ביטולי הטיסות הביאו לכך שיותר ישראלים נשארו בארץ בחודשי הקיץ ובחג הפסח, והדבר הביא לכך שיש יותר קונים, אבל זה יותר מכך. הישראלים שבמצב נורמלי היו עושים את קניות הבגדים שלהם בחו"ל נשארו בארץ ולכן כל הביקושים הללו הופנו על רשתות האופנה הישראליות, כתבנו על כך לפני תקופת הדוחות וראינו זאת כבר בדוחות של בריל בריל -4.72% , דלתא דלתא מותגים 0.27% , גולף גולף -1.96% , קסטרו קסטרו 0.1% וכעת גם טרמינל איקס.
נתונים נוספים מדוחות טרמינל איקס
- טרמינל X עם צמיחה דו ספרתית בהכנסות, הוצאות המימון הכבידו על השורה התחתונה
- טרמינל X חתמה על הסכם לרכישת מותג אופנת הגברים אינקר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרווח הגולמי ברבעון השני הסתכם בכ-53 מיליון שקל (45.4% מהמכירות) בהשוואה לכ-49 מיליון שקל (47.5% מהמכירות) אשתקד. לדברי החברה הגידול ברווח הגולמי נובע בעיקר מגידול במכירות החברה, בעוד שהירידה בשיעור הרווח הגולמי נובעת בעיקר משינוי בתמהיל המוצרים שנמכרו.
מרכז טרמינל איקס; קרדיט: Google Street View
הוצאות מכירה ושיווק הסתכמו ברבעון בכ-41 מיליון שקל, בדומה לאשתקד. שיעורן מסך המחזור ירד ל-35.1% בהשוואה לכ-39.9% ברבעון המקביל אשתקד כאשר לדברי החברה הירידה בשיעור ההוצאות מסך המחזור נובעת מתהליכי התייעלות שהחברה ממשיכה לבצע.
- גולף תרכוש את ג'אמפ ועונות תמורת 30 מיליון שקל
- העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
הרווח התפעולי לפני תשלום מבוסס מניות הסתכם בכ-10.4 מיליון שקל (8.9% מהמכירות) בהשוואה לכ-6.2 מיליון שקל (6.1% מהמכירות) ברבעון המקביל אשתקד. הרווח התפעולי לאחר תשלום מבוסס מניות הסתכם בכ-9.3 מיליון שקל (8% מהמכירות) בהשוואה לכ-4.5 מיליון שקל (4.4% מהמכירות) ברבעון המקביל אשתקד.
תזרים המזומנים שנבע מפעילות שוטפת ברבעון הסתכם ב-37 מיליון שקל לעומת 18 מיליון שקל ברבעון המקביל. יתרת המלאי לסוף הרבעון השני עמדה על כ-100 מיליון שקל בהשוואה לכ-149 מיליון שקל בסוף הרבעון השני אשתקד.
עלייה של 10% במספר העסקאות
ברבעון השני מספר העסקאות בטרמינל איקס עלה ב-10% והסתכם ב-404 אלף עסקאות לעומת כ-368 אלף עסקאות ברבעון המקביל. גודל הסל הממוצע עלה ב-4% ל-404 שקל לעומת סל ממוצע של 388 שקל ברבעון המקביל.
מספר הלקוחות הרשומים עלה ב-10.3% ל-1.35 מיליון לקוחות לעומת כ-1.22 מיליון לקוחות ברבעון המקביל. מתוכם, ברבעון השני היו כ-591.6 אלף לקוות פעילים (שביצעו הזמנה ב-12 החודשים האחרונים) לעומת כ-590.9 אלף קונים פעילים ברבעון המקביל.
"אנו גאים לדווח היום על תוצאות שיא לרבעון השני של 2024 עם צמיחה ועלייה בכלל המדדים", מסר ניר הורוביץ, מנכ"ל טרמינל איקס. "תוצאות הדוח הנוכחי משקפות את הצלחתה של אסטרטגיית המיקוד ברווח אשר כללה בין היתר ריכוז הפעילות הלוגיסטית למרלו"ג אחד במקום שניים וצמצום הוצאות משתנות וקבועות. כמו כן, המשכנו בתכנית הפיתוח העסקי של החברה עם רכישת 51% מחברת סטרונגפול, גידול בשיעור האחזקה בחברת סיסטארז לכ-63% וחיזוק קטגוריות נוספות באתר, החברה מנהלת משא ומתן עם מספר חברות בהתאם לאסטרטגיית ההתרחבות.
אנו ממשיכים לצמוח עם גידול של כ-13.6% בהכנסות החברה ברבעון השני וכן מציגים גידול של כ- 163% ברווח הנקי ושל כ- 66% ברווח התפעולי לפני תשלום מבוסס מניות. טרמינל איקס היא חברת האיקומרס המובילה והגדולה בישראל אשר מציעה מגוון רחב, מהירות ואיכות. אנו שמחים להציג גם ברבעון זה תוצאות המשקפות את התוכנית האסטרטגית שלנו, הכוללת רווחיות לצד צמיחה והתפתחות החברה, ואנו מחויבים להמשיך ולפעול במטרה להגיע לכלל היעדים שהצבנו".
מניית טרמינל איקס נסחרת לפי שווי של 415 מיליון שקל אחרי עלייה של 12% מתחילת השנה ושל 19% ב-12 החודשים האחרונים.
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
ת"א 35 סגר סביב ה-0 אחרי יום בו המדד נע בין עליות וירידות; תדיראן ירדה 6.2%, סולרום איבדה 5.4%
המסחר בת"א נסגר ביציבות. מדד ת"א 35 סגה ללא שינוי משמעותי ומדד ת"א 90 עלה ב-0.4%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עלה ב-0.2%, מדד הביטוח עלה 1%, מדד הנדל"ן ירד0.1% ומדד הנפט וגז איבד 0.4%.
רוצים לדעת איזה מניות בולטות היום ומה הסיפור מאחוריהן? הכל כאן העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
אחת המניות שבולטת לשלילה בימים האחרונים היא ג'י סיטי. החברה הפתיעה את המשקיעים אחרי שהגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה. לניתוח המלא על מה עשתה החברה, ומה ההשלכות האפשריות - ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 2.17% ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 7.09% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.35% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.37% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.11% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
