הקיץ הזה צפוי להיות החם ביותר שנמדד, איך זה משפיע על מחירי החיטה ושמן הזית?
הקיץ הנוכחי הולך לשבור את שיא החום בכדור הארץ מאז החלו המדידות. העולם מתמודד כעת עם חום גבוה, שריפות וסופות הוריקן - וזה פוגע בסחורות בעולם. התוצאה צפויה להיות עליית מחירים. חברות כמו יוניליוור (סימול:UL), נסטלה (סימול:NESN), יצרנית עוגיות אוראו - מונדלז (סימול:MDLZ) ואחרות עלולות להיפגע והן ינסו לגלגל את עליית המחירים לצרכן. החברות כבר העלו מחירים בשנה האחרונה בגלל האינפלציה, אבל כעת זו עלולה להיות עליית מחירים מסוג אחר. אבל - יש חברות שגם עשויות ליהנות מזה - ספקיות ציוד חקלאי כמו Deere (סימול:DE) וגם Bunge BG (סימול:BG).
בבנק ג'יי פי מורגן מאמינים שצריך להתייחס ברצינות לנושא ואומרים כי "חוסר ביטחון תזונתי הוא 'הנורמלי החדש' עם שינויי אקלים שמצביעים על משברים חוזרים ועל מחירי סחורות חקלאיות גבוהות בצורה מבנית" אמרה ג'ויס צ'אנג, מהבנק הגדול בעולם.
כך למשל, בשנה האחרונה המחיר של שמן זית זינק בעקבות בצורת בספרד, היצרנית הגדולה בעולם וזה צפוי להגיע ללקוחות. מחיר שמן הזית יותר מהכפיל את עצמו במהלך 12 החודשים האחרונים ל-8,000 דולר לטון, כאשר על פי קרן המטבע הבינלאומית מדובר בשיא של לפחות 33 שנה. יבואניות בארה"ב דיווחו שהספקים העלו להם את המחיר ב-20%.
אז נכון, שמן זית הוא לא רכיב המזון החשוב ביותר. הוא משפיע על צרכנים אבל אפשר לחיות בלעדיו. אבל יש לא מעט מוצרים אחרים יותר משמעותיים - כך, יבול פולי הסויה של ארגנטינה נפל ביותר מ-50% בעקבות בצורת ארוכה. בקנזס, ארה"ב, מדווחים גם על יבול החיטה הקטן ביותר מאז 1966, כלומר הרמה הנמוכה ביותר מזה 55 שנה.
ומה עושים בעולם?בצרפת למשל מנסים להתמודד עם עליות המחירים וניסו להגיע להסכמה עם חברות שונות להוריד מחירים. בצרפת כעסו על יוניליוור שלדברי הממשלה לא עשתה מספיק כדי להוזיל עלויות. מנכ"ל יוניליוור, היין שומאכר, אמר לאנליסטים בשיחת המשקיעים אחרי הדוחות האחרונים כי מחירי הסחורות חקלאיות עדיין תנודתיים מאוד. הוא הזכיר את הבצורת בדרום אירופה ואמר שהחברה מנהלת מו"מ ממושך עם קמעונאיות. לדברי החברה, התמחור שלה מתקבל בזהירות רבה והיא משקיעה בשיטות חקלאות מתחדשות כדי להבטיח את המשך אספקת המזון.
יצרנית עוגיות אוראו, חברת מונדלז, אמרה שהמכירות שלה באירופה ירדו ברבעון השני של השנה בעקבות קשיים במו"מ עם סופרמרקטים, שכלל הסרה זמנית של מוצריה מכמה סופרמרקטים.
עם זאת, החברות בינתיים מצליחות בינתיים לשמור על הראש מעל המים. מכירות יוניליוור עלו ב-8% ברבעון השני. ההכנסות של מונדלז עלו ב-16%, בעקבות העלאות המחירים שביצעו החברות. המניות של שתי החברות השנה יציבות ומונדלז אפילו עלתה קצת.
- סיכום 2025: וול סטריט מפגינה עוצמה, מיום ה"שחרור" ועד לשיא כל הזמנים
- שוק המניות של ברזיל זינק ב-2025 - אבל ההמשך תלוי בפוליטיקה
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- המניה שהונפקה, זינקה כמעט 400% ונופלת היום ב-60%
אי אפשר כמובן שלא להזכיר את עליות המחירים של השנה שעברה, בעקבות מלחמת רוסיה אוקראינה. בתחום הזה יש שיפור, אבל החשש הוא ששינויי האקלים עלול לגרום להמשך תנודתיות במחירים גם בשנים הבאות.
"סוכר, קקאו, קפה נמצאים בסיכון רב וכך גם הדגנים", אומרת קת'י קריסקי, אסטרטגית תעודות סל ב-Invesco. מחירי הקקאו הגיעו לשיא של 12 שנים, בעקבות הפגיעה ביבול במערב אפריקה, בעקבות מזג אוויר קיצוני.
חברה שמושפעת במקרה של קקאו וקפה היא למשל נסטלה. החברה אמנם דיווחה על עליה של 9% במכירות שלה, אבל השאלה היא האם עליית המחירים תגרום לצרכנים לספוג את העליות, ואולי לעבור לקפה נמס, גם הוא של נסטלה, או לעבור למוצרים תחליפיים כמו תה. גם מניית נסטלה יציבה יחסית השנה, עם ירידה קלה.
"גלי חום שאמורים לקרות פעם ב-100 שנה יתקיימו מעתה כל 6 שנים"
על פי חוקרים מאוניברסיטת טאפטס (Tufts) גלי חום שהסבירות להתרחשותם הייתה פעם ב-100 שנה במערב התיכון בארה"ב עתידים לקרות כעת פעם ב-6 שנים, ובצפון מזרח סין הם עלולים להתרחש פעם ב-16 שנים. מדובר על שני אזורי ייצור חיטה מרכזיים בעולם.
ומי בכל זאת עשויים ליהנות מהמצב?
מי שנהנים בדרך כלל מעליית מחירים של סחורות חקלאיות הן ספקיות ציוד חקלאי כמו Deere. עליית המחירים משאירה אצל חקלאים יותר כסף כך שהם יכולים להשקיע יותר בציוד כמו טרקטורים ומכונות, אבל זה כמובן רק אם זה לא יהפוך לבצורת קשה.
בחברת Deere צופים השנה עלייה של 10% במכירות של ציוד חקלאי גדול בארה"ב ובקנדה, שהם השווקים הגדולים שלה. מניית דיר ירדה בשנה במקצת (3%) ונסחרת במכפיל רווח עתידי של 12.5.
עוד חברה שמקווה להרוויח מהמצב היא סוחרת התבואה ומעבדת זרעי השמן Bunge. החברה קנתה השנה את Viterra תמורת 8.2 מיליארד דולר. הרווח של באנג' שילש את עצמו ברבעון השני, בעקבות התנודתיות במחירי הסחורות, וזאת למרות ירידה במכירות. מניית Bunge עולה השנה ב-14% ונסחרת במכפיל עתידי של 9.5.
- 5.Lygag 06/09/2023 20:27הגב לתגובה זולקבל חום תעשו lygag בגוגל ותראו איזה מחירים
- 4.שועלי 06/09/2023 18:54הגב לתגובה זוראיתי היום שלט שלמוכר שווארמה בפיתה ב 50 שקל ומתגאה בזה שזה זול. ונזכרתי שלא מזמן מכר הציע אותו הדבר ב 25 שקל ועוד אומרים בבנק ישראל שלא היו התיקרויות בכלל
- 3.לרון 06/09/2023 17:58הגב לתגובה זומגבילי טיסות לחלל כל עוד זקוקים לכסף על כדור הארץ
- 2.יונה הנביא 06/09/2023 17:43הגב לתגובה זוגם הרבה מעריצים ישראלים???
- 1.אדיר 06/09/2023 17:36הגב לתגובה זו"בעקבות כך מחירי הדיור צפויים לעלות"
.jpg "נחושת")
שיא של יותר מעשור: הנחושת מזנקת ומובילה את הראלי העולמי במתכות
שיבושי היצע, ציפיות להרחבה כלכלית בסין, היחלשות הדולר וחששות ממכסים בארה״ב דוחפים את מחירי הנחושת לשיאים היסטוריים ולעלייה שנתית של מעל 40%
נחושת שוק המתכות העולמי מסיים את השנה בעליות שערים, כאשר הנחושת נמצאת במוקד לאחר שקבעה שיאי מחיר חדשים במספר בורסות מרכזיות. המתכת התעשייתית, הנחשבת סמן למצב הכלכלה העולמית, חצתה לראשונה את רף 12 אלף הדולר לטון וממשיכה להיסחר ברמות גבוהות במיוחד גם לאחר תיקונים קלים.
מחיר הנחושת זינק לשיא של כ־12,160 דולר לטון. מדובר בהמשך ישיר לראלי שנמשך מאז אוקטובר, ראלי שמעמיד את 2025 כאחת השנים החזקות ביותר לנחושת זה למעלה מעשור. העליות בנחושת משתלבות בגל רחב יותר של התחזקות בשוקי הסחורות. גם הזהב והכסף טיפסו לשיאים חדשים, על רקע מתיחות גיאופוליטית, ציפיות להקלה מוניטרית בארה״ב והיחלשות הדולר. עבור משקיעים רבים, שילוב זה מחזק את האטרקטיביות של מתכות הן כהשקעה והן כנכס גידור.
אנליסטים מציינים כי מחירי הנחושת מקבלים תמיכה גם מהציפייה לצעדים נוספים לעידוד הכלכלה הסינית. כל איתות להרחבה פיסקלית או מוניטרית בסין מתורגם במהירות לעליות במחירי מתכות תעשייתיות, בשל משקלה המרכזי של המדינה בצריכה העולמית.
ברקע העליות עומדים גם שיבושי היצע ממשיים. מאז אוקטובר אירעו תקלות חמורות במספר מכרות גדולים, שפגעו ביכולת הייצור והציפו מחדש חששות ממחסור. גם לפני אותם אירועים, אנליסטים כבר הזהירו כי הביקוש העתידי עלול לעלות על ההיצע בשנים הקרובות.
- "רנסנס" תעשייתי - מתכוננים לגל הבא
- המתיחות בין ארה"ב לסין משפיעה על שוק הסחורות והקדמה הטכנולוגית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק הנחושת צפוי להיכנס לגרעונות משמעותיים
בג׳פריס מעריכים כי גם בתרחיש של צמיחה עולמית מתונה, סביב 2% בשנה, שוק הנחושת צפוי להיכנס לגרעונות משמעותיים כבר במהלך השנה הקרובה. הערכה זו מחזקת את ההבנה כי הלחץ בשוק אינו זמני בלבד.
2025 בשווקיםסיכום 2025: וול סטריט מפגינה עוצמה, מיום ה"שחרור" ועד לשיא כל הזמנים
במשך שנת 2025 נרשמו זעזועים רבים בשווקים, חלקם קשורים ישירות לכלכלה, חלקם פחות, החל מ"יום השחרור, ועד השבתת המשקל - כל אחד מהם מספיק כדי לגרום לשוק דובי משמעותי, אבל למרות הכל וול סטריט רושמת שנה נוספת, שלישית ברציפות, של עליות חדות; וגם - מה מצפה בשנת 2026?
השנה הסוערת שהסתיימה בעליות דו ספרתיות
הגיע העת לסכם את שנת 2025, שנה סוערת למדי שהושפעה מהרבה מאד גורמים לאו דווקא כלכליים. סך הכל וול סטריט הפגינה חוסן אל מול זעזועים רבים, החל ממלחמת הסחר באפריל, דרך השבתת הממשל הארוכה ביותר בהיסטוריה, אינפלציה דביקה באזור ה-3% ועד לחששות מפני התפוצצות בועת הבינה המלאכותית, במידה ואכן מדובר בבועה. מי זוכר כבר את ה"איום" של "דיפסיק" הסיני שהפיל את השווקים לכמה שבועות ונעלם כלא היה בתוך השנה רבת האירועים. סך הכל, למרות הכל, מדד ה-SP500 מסיים שנה שלישית רצופה עם עליות נאות שמסתכמות בכ-17% נכון לשעת כתיבת שורות אלו, ואילו הנאסד"ק עם שנה נוספת של יותר מ-20%. הדאו לא מפגר הרבה מאחור עם כ-14%. שלא כרגיל, השווקים הבנלאומיים הציגו תשואות טובות אף יותר, עם 22% בדאקס, 21% בפוטסי הבריטי, 26% בניקיי ו-29% בהאנג סנג. אילו האירועים המרכזיים שהשפיעו על השווקים בשנה החולפת.
ינואר: דיפסיק והנפילה של אנבידיה – בועת הבינה המלאכותית
בינואר 2025 חווה שוק השבבים את אחד הרגעים הדרמטיים ביותר שלו. חברת הסטארט-אפ הסינית DeepSeek הכריזה על פיתוח מודל R1 בעלות מזערית יחסית למודלים המערביים, תוך שימוש בשבבים סיניים פחות חזקים. ההכרזה הזו זעזעה את הנחת היסוד של וול-סטריט לפיה יש צורך בחומרה יקרה של אנבידיה כדי להשיג ביצועים ברמה גבוהה. ב-27 בינואר 2025 רשמה אנבידיה הפסד של כ-589 מיליארד דולר בשווי השוק ביום אחד – הירידה היומית הגדולה בהיסטוריה עבור חברה בודדת. למרות זאת, החברה הצליחה להתאושש במהלך השנה ולהגיע לשווי של 5 טריליון דולר, כשהיא נתמכת בביקוש בלתי פוסק מצד ענקיות הענן. התעוררו ספקות ביחס לשאלה האם החברה הסינית אכן פתחה מודל בעלות כזו, אם אכן לא היה שימוש בשבבים של אנבידיה בצורה כזו או אחרת ועוד. בסופו של דבר, השוק גם התחיל להבין שמלבד "אימון המודל" יש גם את ה"שימוש במודל" שדורש לא פחות ואולי אף יותר כוח מחשוב, והביא להוצאות עתק על בניית תשתיות מחשוב שיאפשרו את השימוש ההולך וגובר בבינה המלאכותית. יחד עם זאת ההתגברות על האנקדוטה של דיפסיק לא חיסלה את החששות סביב "בועת הבינה המלאכותית", חשש שחזר לכותרות פעם אחר פעם במהלך השנה מסיבות שונות. החברות הגדולות ממשיכות להוציא הוצאות עתק על בניית תשתיות יקרות, כשההכנסות, לפחות לבינתיים, לא מצדיקות את ההוצאות. חשש מיוחד מעוררת חלוצת הבינה המלאכותית חברת OpneAI שחותמת על חוזים בשווי מאות מיליארדי דולרים, כשלא ברור האם ואיך תוכל לעמוד בהם, ועוד כמה זמן היתרון התחרותי שהשיגה לעצמה יחזיק מעמד מול התחרות הקשה מול גוגל, גרוק של אלון מאסק ומודלים אחרים. חברות רבות כמו אורקל מסתמכות על החוזים הללו, ובכך אופןאיאיי הופכת לסיכון מערכתי.
אפריל: זעזוע "יום השחרור"
חודש אפריל 2025 ייזכר כאחד החודשים התנודתיים ביותר בהיסטוריה של הבורסה לניירות ערך בניור יורק. הכרזת הנשיא על מכסים רחבי היקף ב-3 באפריל הובילה לצניחה של 6% ביום העוקב ועוד כמה ימים של ירידות חדות. כבר ב-9 באפריל טראמפ "גילה גמישות" או יש שיאמרו "התקפל" לנוכח שברים מהותיים בשוק האג"ח הממשלתי, והזניק את המדדים בחזרה. בסופו של דבר השוק החזיר את כל הירידות של אפריל עד מהרה וכבש שיאים חדשים בהמשך השנה, האחרון שבהם נכון לעכשיו ב-11 בדצמבר. האם המכסים אכן "ישברו" את הכלכלה האמריקאית? הנתונים שמצטברים בינתיים לא מצדיקים את הפאניקה של אפריל. נראה שלמכסים השפעה מוגבלת בלבד על האינפלציה אם בכלל, כפי שטען שר האוצר סקוט בסנט כל הזמן.
- שנת 2025 בשוק הקריפטו: בין הישגים רגולטוריים לאכזבה במחירים
- שירות התעסוקה: יותר משכילים ובעלי מיומנויות הפכו לדורשי עבודה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ספטמבר: מחזור הורדת הריבית השנוי במחלוקת
לאחר כמעט שנה שלמה שהפד' חיכה לראות איך מגיבים המכסים, ומה השפעת מדיניות ממשל טראמפ על הריבית, בספטמבר סוף סוף החל הבנק המרכזי במחזור חדש של הורדת ריבית. סך הכל ביצע הפד' שלוש הפחתות ריבית רצופות של 0.25%, אך עשה זאת תוך ויכוח עז וחילוקי דעות חסרי תקדים. ההחלטה האחרונה הייתה שנויה במחלוקת במיוחד עם שלושה מתנגדים, לראשונה מאז ספטמבר 2019. חילוקי הדעות טבעיים לנוכח המצב הכלכלי המורכב: חולשה מתגברת בשוק העבודה מצד אחד, ואינפלציה דביקה מצד שני. הסיטואציה הזו מעמידה את הפד' בין הפטיש לסדן, כשמצד אחד האינפלציה הגבוהה דורשת השארת ריבית מגבילה ומצד שני החולשה בשוק העבודה דורשת תמריצים מוניטריים בדמות הורדת ריבית.
