בנקים
צילום: istock

3 מהבנקים הגדולים יצטרכו לבצע הורדת מינוף ברבעון הקרוב

לפי דו"ח של גולדמן זאקס בסופ"ש האחרון, בנק אוף אמריקה, ג'יי פי מורגן וסיטי בנק יצטרכו לבצע ברבעון האחרון הורדת מינוף במאזניהם, או שיצטרכו להגדיל את ההון רובד1 במטרה לעמוד בדרישות הרגולטוריות
עמית נעם טל | (5)

בעקבות הנפילה של הבנקים הגדולים בארה"ב במהלך המשבר הכלכלי של 2008, הרגולציה על המערכת הבנקאית התרחבה באופן דרמטי, כאשר תקנות באזל 3 קבעו עבור הבנקים את שיעורי הנזילות שהם צריכים להחזיק במטרה להבטיח את יציבות הבנק.  סוגייה מעניינת ברגולציה מתייחסת ל "בנקים הגדולים מכדי ליפול" (global systemically important banks או בקיצור G-SIB). לפי דו"ח של גולדמן זאקס בסופ"ש האחרון, 3 מהבנקים הגדולים בארה"ב יצטרכו לבצע שינויים משמעותיים ברבעון האחרון של 2019 במטרה לעמוד בתנאי הרגולציה. 

הסבר קצר

לפי הכללים החדשים שנקבעו לאחר המשבר, כל אחד מהבנקים "הגדולים מכדי ליפול" מקבל ניקוד מסוים לפי 5 פרמטרים, הכוללים בין היתר את גודל הבנק, יכולת גיוס ההון שלו לטווח קצר, והחשיפה של הבנק לשוק הנגזרים. הציון הסופי שמקבל כל בנק מתורגם לדרישות הרגולטוריות מבחינת מבנה ההון של הבנק.

הטבלה הבאה מציגה כיצד התהליך עובד: העמודה השנייה מייצגת את הניקוד שמקבל הבנק, והעמודה הימנית מייצגת את השינוי שצריך להתבצע בשיעורי ההון רובד 1 של הבנק. 

מה טוענים כעת בגולדמן זאקס?

לפי הדו"ח האחרון, 3 מהבנקים הגדולים בארה"ב: בנק אוף אמריקה (סימול:BAC), ג'יי פי מורגן (סימול:JPM) וסיטי בנק (סימול:C) הגדילו ב-2 הרבעונים האחרונים את מאזניהם, ובעקבות כך הם עברו לקטגוריה הבאה מבחינת דרישות ההון. המשמעות: בנקים אלו יצטרכו לבצע הורדת מינוף ברבעון האחרון של 2019, או שיצטרכו להגדיל משמעותית את ההון רובד 1 שלהם. נדגיש כי בדו"חות של בנקים אלו הצפי היעד הוא להישאר בקטגוריה האחרונה

הניתוח האחרון של גולדמן זאקס: 3 בנקים גדולים יצטרכו לבצע הורדת מינוף ברבעון הקרוב

אם הבנקים אלו יחליטו בסופו של דבר להגדיל את ההון הראשוני שלהם, המשמעות היא שמצוקת הנזילות שהתפרצה בשבועיים האחרונים צפויה להיות חריפה הרבה יותר, כאשר בנקים אלו צפויים "לסגור את הברז" לשאר הבנקים/ להגדיל את צריכת הדולרים שלהם. 

לקריאה נוספת: מאזן הפד' חושף, הפד' יצטרף להשיק תוכנית רכישות בקרוב

תגובות לכתבה(5):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 4.
    כן רבותי זהו הסימן לסוף הורדות הריבית והתחלת העליות (ל"ת)
    קרקר 23/09/2019 22:27
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    מוש 23/09/2019 19:42
    הגב לתגובה זו
    ובסוף יבוא הרגולטור וישנה את התקנות
  • 2.
    לא הבנת 23/09/2019 19:26
    הגב לתגובה זו
    הפד והממשל יזרימו כסף כי יש להם בלי סוף
  • נו בטח 23/09/2019 21:39
    הגב לתגובה זו
    ולא נותנים רבית למי 'מחזיק כסף בבנק מעבודה לחסכון אז וודאי אפשר להדפיס בלי סוף עד שהכל יופתע על ידי הברבור.
  • 1.
    איזה פיל הפיל איך פו פילים לא טמבל (ל"ת)
    הופ היי היי 23/09/2019 19:15
    הגב לתגובה זו
ג'ף בזוס אמאזון אמזון
צילום: AFP

סיפורה של חברה: אמזון חוגגת השבוע 25 שנים להיווסדה

מחנות למכירת ספרים קטנה לענקית טכנולוגיה ששווה היום קרוב לטריליון דולר. אלו הנק' המרכזיות בהיסטוריה של החברה ששינתה את כללי המשחק
עמית נעם טל |
ענקית הטכנולוגיה אמזון (סימול:AMZN) חוגגת השבוע 25 שנים להיווסדה, וזו הזדמנות מצוינת להיזכר בנקודות החשובות שמסבירות כיצד הפכה אמזון מחנות למכירת ספרים לענקית טכנולוגיה ששולטת כמעט בכל תחום, ושווה נכון להיום קרוב ל-960 מיליארד דולר.  החברה נוסדה ב-1994, והתפרסמה בתחילה בעיקר בזכות מכירות הספרים. ג'יף בזוס משמש ההקמה כיו"ר, נשיא ומנכ"ל החברה. האתר עצמו נפתח ב-1995 ופעל בתחילה בארה"ב בלבד. בהדרגה בפתח בזוס את האתר למדינות נוספות.   ב-1999 הפכה אמזון לפלטפורמת מכירות הספרים באונליין הגדולה בעולם, והיא מחליטה להיכנס לשוק נוסף: מכירות של מוזיקה ו-DVD, כאשר סל המוצרים שהציעה החברה ממשיך לגדול בהדרגה. ב-2008, אמזון הפכה להיות חברת המכירות הגדולה בעולם. ב-2018 הסתכמו המכירות שהתבצעו באתר של החברה ב-524 מיליארד דולר, או 45% מסכום כלל המכירות שבוצעו באינטרנט.  ב-2005 משיקה החברה את AMZN פריים, מועדון הלקוחות של החברה, שמציע שירות מהיר יותר, והנחות עבור מוצרים ספציפיים. נכון להיום, לחברה יש יותר מ-100 מיליון חברים במועדון זה, מועדון החברים השני בגודלו בעולם. ב-2007 משיקה החברה את הקינדל, רואה הספרים האלקטרוני ששינה את שוק הספרים בארה"ב. הרעיון של "חנות ספרים" במכשיר, שמאפשרת למשתמשים להוריד כל ספר בתוך שניות ללא תלות במיקום, היה חדשני וגרם להרבה כאב ראש עבור תעשיית המו"לות.  בתוך כך, הסיפור העיקרי של החברה בשנים האחרונות היה ההכנסות משירות הענן של החברה. הפלטפורמה הרשמית של Amazon Web Services) AWS) הושקה ביולי 2002, והתבססה בתחילה על מספר מצומצם של כלים ושירותים. ב-2004 הציע מהנדס בחברה להשתמש בתשתית המשמש לתפעול פעילות המסחר של החברה, וכך התרחבה משמעותית תחום שירותי הענן של החברה. הכנסות החברה מאז ההנפקה ב-1997 החברה הונפקה לראשונה ב-1997, ובאופן מפתיע, הרוכשים הראשונים סבלו מתשואות נמוכות במיוחד, כאשר התפוצצות בועת הדוט.קום זמן קצר לאחר מכן העיבה על הסנטימנט סביב חברות האינטרנט. המשבר הכלכלי של 2008-2009 וה"כסף הזול" שמציף את השווקים מאז, שינו את המשוואה עבור אמזון. ב-5 השנים האחרונות זינקה החברה ביותר מ-460%.