נטפליקס בעקבות הרווחים האבודים - כך תאבק במשתפי הססמאות
נטפליקס NETFLIX צריכה שינוי. שני רבעונים רצופים שהמניה מתרסקת לאחר דוחות שמאכזבים את השוק בגדול. בפעם הקודמת זה היה 22%, הפעם קרוב ל-40%. סך הכל איבדה נטפליקס מאז פרסום הדוחות של הרבעון הרביעי של 2021 קרוב ל-70% מערכה. משהו לא עובד בענקית הסטרימינג והמנהלים מרגישים שצריך שינוי.
הסיבה המרכזית לירידות לאחר פרסום תוצאות הרבעונים האחרונים היא מספרי המנויים החדשים. ברבעון האחרון של שנת 2021 הצמיחה הייתה פחות מהצפוי והתחזית מאכזבת. ברבעון הנראשון של שנת 2022 היתה אפילו ירידה לא צפויה במספר המנויים, גרוע יותר מהתחזית שסופקה קודם לכן. נטפליקס איבדה 200 אלף משתמשים ברבעון האחרון והיא צופה אובדן של 2 מיליון נוספים ברבעון הנוכחי.
מאגר המנויים הפוטנציאליים מידרדר כשגם התחרות מצד ענקיות כמו דיסני WALT DISNEY ואפל APPLE מתחזקת. נטפליקס ניסתה להתמודד עם אובדן ההכנסות בעזרת העלאת מחירים, אך בשוק כה תחרותי המהלך ככל הנראה לא היה מוצלח, ובינתיים לקוחות רבים לא מוכנים לשלם יותר עבור השירות.
לאור כל זאת מנסים בנטפליקס להיאבק בתופעת שיתוף הסיסמאות, לדבריה מגיע לכ-100 מיליון משתמשים שנהנים מהשרות מבלי לשרת. בעבר החברה הייתה די אדישה לתופעה, ואפילו ראתה בה דבר חיובי מבחינה מסוימת. ריד הסטינגס, מנכ"ל החברה, אמר בשנת 2016 כי שיתוף הסיסמאות הוא "משהו שנצטרך ללמוד לחיות איתו". אז החברה ראתה בזה דרך למשוך משתמשים חדשים. כעת מבינה החברה שיש למצוא דרך להפיק רווחים כלשהם מאותה 100 מיליון משתמשים, מתוכם כ-30 מיליון בארצות הברית וקנדה, כדי להמשיך בנתיב הצמיחה.
- נטפליקס מפספסת בהכנסות - המניה יורדת ב-3%
- הגרסה הזולה של נטפליקס כבר עם 5 מיליון משתמשים - המניה בפלוס 9%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הדרך הראשונה להפיק רווחים כבר נמצאת בניסוי במספר ארצות בדרום אמריקה. נטפליקס מציעה הוספת משתמשים תמורת תשלום נוסף. בנוסף שוקלת החברה הוספת פרסומות או הגבלות טכניות שיקשו על התופעה.
בגוגנהיים אופטימיים לגבי אפשרות המונטיזציה של המשתמשים הקיימים שלא משלמים. לדברי האנליסט מיכאל מוריס בתוך מספר שנים, ייתכן כבר בשנת 2023, צפויה נטפליקס לראות אפסייד משמעותי מהמהלך.
מיכאל פאצ'ר, אנליסט בחברת Wedbush פחות אופימי לגבי נטפליקס בטווח הזמן הקצר. לדעתו לא צפויים מנויים משלמים חדשים כשהנתיב הזה הגיע למיצוי. לקוחות שאינם משלמים לא ימהרו לשלם ויהיה קשה לשכנע אותם לעשות זאת.
- 2.לא נביא, אבל 21/04/2022 14:36הגב לתגובה זוונתחיל לראות קרב שליטה שיהפוך את החברה "inside-out"
- 1.לרון 21/04/2022 10:41הגב לתגובה זוואני בעיקבותיו עם ההפסד,לא נורא אינני מיליארדר וכן אני מפוזר או בלשון "הסולידית" מבוזר,,אך הסיפור של נטפליקס הוא אכן העתיד אולם.....בעתיד הלא כ"כ קרוב,לא בעוד חודשיים,אני מציע להיכנס תדיר ןלהיעזר ב"סולידית" כולל לגרינברג שיכול ללמוד מהגאונית הזו דבר או שניים
משקיעים עובדים AIשבוע של הורדת ריבית - האנליסטים נערכים לפתיחת המסחר בוול-סטריט
כולם סבורים שהפד' יוריד ריבית השאלה היא מה הסיבות למהלך הזה וגם איך יראה התוואי קדימה - 3 כלכלנים, 3 הסתכלויות; מלבד הריבית נקבל גם תוצאות כספיות מאורקל, אדובי, סינופסיס ואחרות - הנה כל מה שאתם צריכים לדעת לקראת פתיחת שבוע המסחר
וול סטריט "שבוע המסחר הקרוב צפוי להיות אחד המשמעותיים של הרבעון", תודו ששמעתם את זה לא מעט השנה, אבל גם הפעם כנראה שלהצהרה כזאת יש בסיס גדול על מה לשבת. גובה הריבית של הפד' זה נתון שמשפיע מאוד על השווקים, המשקיעים ממתינים עכשיו בדריכות לראות אם הפד' יעשה את הצעד שהשוק כבר תימחר כמעט לגמרי.
קשה לפרש את תמונת המצב במשק האמריקאי. הוא משדר אמביוולנטיות. מצד אחד יש רצף של נתונים שמרמזים על האטה. נתוני ה-ADP האחרונים הראו ירידה במספר המשרות, ממש צניחה במספר העובדים. גם מדדי ה-ISM בשירותים ובתעשייה מצביעים על התכווצות ברכיבי התעסוקה, מה שמראה שהמעסיקים מהססים יותר בגיוסים. גם נתוני הצריכה הריאלית מראים מגמה של התמתנות, וההוצאה הפרטית גדלה בקצב איטי יותר חודש אחר חודש.
אבל מהצד השני, יש נתונים שלא מתיישרים עם התמונה הזאת שכאילו משדרת
לנו שהכלכלה האמריקאית מאבדת גובה. התחום השירותי עדיין מתרחב, ורכיב הפעילות ב-ISM נשאר מעל 50, כלומר אין עדיין נסיגה בפעילות עצמה. מספר דורשי העבודה החדשים ירד לשפל של 191 אלף בלבד, רמה שבדרך כלל משויכת לשוק עבודה הדוק. האינפלציה, למרות הירידה בקצב, עדיין נעה
סביב 2.8 אחוז בליבה של ה-PCE, שזה רחוק ממצב שבו הפד' ירגיש דחיפות להפחית ריבית בגלל הלחץ של המחירים.
זה מה שגורם לאנליסטים לחלוק בהסתכלות שלהם על השוק, כולם עדיין סבורים שהפד' יוריד ריבית, אבל הסיבות שמאחורי הקלעים כמו גם התוואי קדימה - בכלל לא אחיד אצל כולם.
- אינטל עלתה 2.2%, נטפליקס איבדה 3%; המדדים נסגרו בעליות עד 0.3%
- נעילה מעורבת בוול-סטריט; מניות הקוונטים זינקו, אינטל נפלה ב-7%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הלוח הכלכלי של השבוע: הפד', נתוני תעסוקה ואינדיקציות ראשוניות למצב הצרכן
ביום שלישי יתפרסמו נתוני ה-ADP השבועיים, אחרי ירידה של 13.5 אלף משרות בקריאה האחרונה. בהמשך אותו יום ייצאו נתוני ה-JOLTS, עם צפי ל-7.14 מיליון משרות פנויות, מספר שנשאר יציב יחסית בחודשים האחרונים.
מניה טרנדית; קרדיט: רוי שיינמן, ChatGPTהמניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
החברה שנכנסה לוול סטריט לתוך שלד, פועלת בתחום סימון וזיהוי חומרים, ומציעה טכנולוגיה שמאפשרת לעקוב אחר מוצרים לאורך שרשרת האספקה באמצעות סמנים כימיים המשולבים בחומר עצמו. הסמנים שומרים על תכונותיהם גם לאחר עיבוד, התכה או מיחזור, ומאפשרים לזהות את מקור החומר גם בשלבים מתקדמים של תעשייה. למרות שהחברה פעלה במספר ענפים והציגה יכולות טכנולוגיות ייחודיות, היא התקשתה במשך שנים לבסס לעצמה מעמד יציב בשוק ההון. מה שהדליק את המשקיעים בתקופה האחרונה היה סדרת הודעות שהחברה פרסמה. בכנס בדובאי חשפה SMX יכולות זיהוי של זהב וכסף לאחר התכה, יכולת שלטענתה קיבלה הכרה מגוף רגולטורי מקומי. לאחר מכן פרסמה החברה דוחות נוספים שהציגו התקדמות במימוש הטכנולוגיה בתחומים נוספים.
בנוסף וכנראה הסיבה העיקרית לזינוק, החברה הציגה לאחרונה גם הסכם מימון משמעותי עם קרן Target Capital 1 בהיקף של כ־110 מיליון דולר. ההסכם כולל שטר המרה ויכולת למשוך אשראי נוסף, ללא מגבלות משמעותיות. מבחינת השוק, מדובר באיתות של תמיכה מצד גוף מוסדי, אך גם במהלך שמדגיש את הצורך של החברה בהון נוסף כדי להמשיך לפעול בקצב הנוכחי. השילוב בין גיוס ההון, ההכרה הטכנולוגית והחשיפה בתקשורת יצר תמהיל שמוכר היטב בשוק האמריקאי: ציפייה שעסק קטן יחסית יצליח לפרוץ לתחומים גדולים. תנאי כזה מייצר לעיתים הזדמנויות אמיתיות, אך גם פותח פתח לתנועות חדות שמנותקות מהמצב העסקי בפועל.
ההיסטוריה של SMX בשוק ההון מורכבת. החברה הונפקה באוסטרליה לפני שש שנים, ולאחר מכן ביצעה מיזוג SPAC לפי שווי של כ־200 מיליון דולר. אף על פי שהחברה התחילה פעילות מסחרית רק בשנים האחרונות, הדוחות הכספיים מצביעים על הפסדים משמעותיים. במחצית הראשונה של השנה הפסדיה המצטברים הגיעו ליותר מ־100 מיליון דולר, והיא טרם הציגה הכנסות משמעותיות. בעלי המניות המרכזיים בחברה השתנו גם הם. קיבוצים שהחזיקו מניות בתקופת המיזוג כבר אינם חלק מהתמונה. כיום, שני בעלי העניין העיקריים הם המנכ"ל חגי אלון והיו"ר אופיר שטרנברג, כל אחד עם החזקה של כ־6%.
האתגר הכפול
מצד אחד הטכנולוגיה של SMX מציעה מענה לסוגיות שהעסיקו תעשיות שונות במשך זמן רב, מזיהוי מתכות יקרות לאחר עיבוד ועד שיפור האמינות של נתונים בתחום הרגולציה הסביבתית. מצד שני, הפיכת יכולת טכנולוגית למקור הכנסה עקבי דורשת תהליך ארוך: בניית מערך מסחרי, חדירה לשווקים שמרניים יחסית ועמידה בתקנים רגולטוריים מחייבים. הפער הזה עדיין לא נסגר, והוא נמצא במרכז הדיון סביב פוטנציאל הצמיחה של החברה.
