מיטב שוריים על פועלים: מעלים את מחיר היעד ל-19.8 שקל, פרמייה של 10%
לאחר שבנק הפועלים הציג תוצאות מרשימות בשנת 2010 בבית השקעות מיטב החליטו להעלות את מחיר היעד למניות הבנק.
במיטב מנמקים את ההחלטה להעלאת ההמלצה על רקע התשואה הגבוהה ביותר שהשיג הבנק בהשוואה למתחריו במערכת, כאשר הרווח הנקי ברבעון הרביעי הסתכם ב-713 מיליון שקל לעומת הצפי שעמד על 562 מיליון דולר. במיטב מציינים כי עיקר ההפרש נובע מהקטנת הפרשות וגבייה בגין חובות מסופקים שהקטינו את ההפרשה לחומ"ס לרמה של 100 מ' שקל נטו לעומת צפי ל- 428 מ' שקל.
"תוצאות הפועלים מחזקות את התזה שלנו שהבנקים הגדולים יצליחו לצמצם את הפער מול בנק מזרחי. צמצום הפער אינו נובע מנוסחת קסם אלא מצמיחה יותר מהירה בתיקי האשראי בבנקים הגדולים", אומר טרנס קליגמן, מנהל מחלקת מחקר במיטב.
לדבריו של טרנס, ברבעון האחרון של 2010 וגם בתחילת 2011 מתפתחת תמונה קצת שונה, לפיה מצבם של הבנקים הגדולים מתחיל להשתנות. "הביקוש לאשראי עסקי גדל והביקוש למשכנתאות מתמתן, מגמה המשחקת לטובת הבנקים הגדולים. גידול יותר מהיר בתיקי האשראי משפר את יחסי הכיסוי בבנקים הגדולים".
במיטב מצפים לתשואה על ההון קרובה ל-12% ב-2011 תוך גידול באשראי ובהכנסות התפעוליות. "אחרי הכישלונות בחו"ל, אסטרטגיית הצמיחה של בנק הפועלים ממוקדת בשוק המקומי. הבנק כובש בחזרה את נתח השוק שאיבד במשקי בית מהמכירה הכפויה של הבנקים הסקטוריאליים. הבנק מגדיל את נתח השוק במשכנתאות ומרענן את המוצר הבסיסי חשבון העו"ש - תוך שימוש משולב בערוצים ישירים וסניפי אקספרס. פועלים גם מנסה להגדיל נתח שוק במגזר המסחרי בו נתח השוק של הבנק תמיד היה נמוך".
פרמייה של 10%
על רקע השיפור בביצועים במיטב ממשיכים להחזיק בדעה כי הבנק ישיג תשואה של 11.5% בשנה הקרובה ומעלים את מחיר היעד ל- 19.80 שקל מ- 19.15 שקל כדי לשקף את הגידול הצפוי בהון העצמי ב-2011.
IBI- "השנה יחזור פועלים להוביל את המערכת הבנקאית בישראל"
לדביו של עדי סקופ מבית השקעות IBI, "השנה יחזור פועלים לאחר היעדרות זמנית להוביל את המערכת הבנקאית בישראל. להערכתנו הגורמים שהשפיעו על תוצאות הרבעון הרביעי ימשיכו להשפיע לחיוב גם על תוצאות הרבעון הראשון 2011 שהסתיים שבוע שעבר. ב-IBI נשארים בהמלצת קנייה לבנק, עם מחיר יעד של 20.5 שקל.
דש ברוקראז'- דו"ח מצוין אך לא מייצד. מצדיק תשואת יתר
מאיר סלייטר, אנליסט בנקים בדש ברוקראז': "הנתונים המייצגם הם של תשואה להון של כ- 10.7%. הבנק צפוי להפיק בשנת 2011 תשואה להון של 11% ומעלה, עקב עליית התשואות בשוק".
- 4.עודד לביא 04/04/2011 12:49הגב לתגובה זוהוא קלע עם המניות הזבל של הנחש ,אדיבי,סלום,אלרון,ממכתשים,דסקש,ועוד והנה צודק גם היום המלצה זה מיד לימכור.
- 3.שרון לב 04/04/2011 12:42הגב לתגובה זואיך אתה ידעת שהם ירדו ואפילו חזק, המלצה=מכירה, למדתי משהו חדש,תבורך.
- 2.אריק מ. 04/04/2011 11:56הגב לתגובה זוזה הזמן למכור כי נתנו המלצה חזקה.
- 1.דניאל עכשיו ברור 04/04/2011 11:55הגב לתגובה זוכאשר יש המלצות ,תמיד יש ירידות, הנה הדוגמא הטובה ביותר.
ארדואן טורקיה (X)המהפך הטורקי: ארדואן נוטש את פוטין לטובת טראמפ? עסקאות ענק בין המדינות
פגישת פסגה בניו יורק, הסכמי אנרגיה חסרי תקדים, ומשחק כפול מסוכן בין וושינגטון למוסקבה
טורקיה מתכננת לחתום כבר בשבוע הבא על שורת עסקאות אנרגיה חדשות עם ארצות הברית, גם על מנת לחזק את יחסיה עם וושינגטון בזירה הביטחונית והגיאו-פוליטית. ההסכמים, על פי התקשורת האמריקאית צפויים לכלול התחייבויות לרכישת כמויות נוספות של גז טבעי נוזלי (LNG) אמריקאי, כחלק ממהלך רחב יותר של גיוון מקורות האנרגיה של אנקרה, שמטרתו להפחית את התלות במקורות מסורתיים ולחזק את הביטחון האנרגטי של המדינה. עסקאות אלה, שייחתמו על רקע המתיחות הגלובלית בשוקי האנרגיה, עשויות להגיע להיקף של 15 מיליארד מטר מעוקב בשנה עד 2028, ויכללו שותפויות עם ענקיות אמריקאיות כמו צ'נייר אנרג'י (Cheniere Energy).
במקביל, נשיא טורקיה רג'פ טאיפ ארדואן צפוי להיפגש עם מקבילו האמריקאי דונלד טראמפ בשולי עצרת האו"ם בניו יורק בסוף ספטמבר, פגישה שעשויה לסמן עידן חדש ביחסים הדו-צדדיים. לאחר שנים של מתיחות סביב רכישת מערכות נשק רוסיות כמו S-400 והדעות המנוגדות על סוריה. ההתקרבות הזו היא מהלך אסטרטגי מצד ארדואן, שמנסה לנווט בין כוחות גלובליים מתחרים. הפגישה, שצפויה להתמקד בנושאי אנרגיה וביטחון אזורי, מגיעה על רקע לחץ אמריקאי להפחתת התלות הרוסית באנרגיה, כפי שטראמפ דוחף מאז תחילת כהונתו השנייה. ארודאן מספק לו כאן מתנה גדולה, וזה יחזק את כוחה של טורקיה מול ארה"ב. לא הכי טוב לישראל, במילים עינות.
בין רוסיה לארה"ב - מאזן עדין
טורקיה מוצאת עצמה בעמדה מורכבת, כשחקנית מרכזית בשוק האנרגיה הגלובלי, המנסה לשמור על איזון דיפלומטי-כלכלי בין שתי מעצמות יריבות. מצד אחד, רוסיה נותרה ספקית מרכזית: לפי נתוני הרגולטור הטורקי, היא סיפקה כ-41% מיבוא הגז של טורקיה בשנת 2024, עם עלייה מתחילת השנה. צינור הטורקסטרים (TurkStream), שמספק גז רוסי ישירות לאנקרה, ממשיך לשחק תפקיד קריטי, במיוחד על רקע הסנקציות המערביות על מוסקבה. מצד שני, ארה"ב הפכה לספקית LNG מובילה, עם עלייה כמעט כפולה במשלוחים בין 2020 ל-2024, ועלייה נוספת ל-44% מנתח היבוא ברבעון הראשון של 2025. ההסכם החדש מגדיל עוד יותר את היקף משלוחי הגז ויוצר תלות וקשר כלכלי חזק בין המדינות.
המדיניות הכפולה הזו משקפת את האסטרטגיה של ארדואן: שמירה על יחסים יציבים עם רוסיה, שממשיכה לבנות את תחנת הכוח הגרעינית Akkuyu, פרויקט ענק בשווי 20 מיליארד דולר שצפוי לספק 10% מצריכת החשמל הטורקית עד 2030 ובמקביל התקרבות לוושינגטון. טראמפ, שדורש ממדינות נאט"ו לצמצם רכישות אנרגיה רוסיות, רואה בטורקיה שותפה פוטנציאלית במאמץ זה, במיוחד לאור תפקידה כגשר אנרגטי לאירופה. עם זאת, טורקיה אינה מתכננת לנתק את הקשרים עם מוסקבה; להיפך, היא בוחנת אפשרויות להפוך למרכז עיבוד ואחסון LNG מרוסיה, מה שיאפשר לה להרוויח מהסנקציות המערביות.
- סערה פוליטית חדשה בטורקיה: מעצר ראש עיריית בייראמפשה באיסטנבול
- "הבייבי" של ארדואן - Togg מתכננת לכבוש את אירופה עם רכבים חשמליים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שיתופי פעולה גרעיניים
בנוסף לגז, טורקיה בוחנת אפשרויות חדשות בתחום הגרעין, שם היא משלבת בין שותפויות קיימות לבין הזדמנויות חדשות. לצד הפרויקט הרוסי באקויו, אנקרה מעוניינת לשלב חברות אמריקאיות בהשקעות בתחנות גרעיניות קטנות מודולריות (SMR - Small Modular Reactors). טכנולוגיה זו, שנחשבת זולה, מהירה להקמה ובטוחה יותר מתחנות גרעיניות מסורתיות, תואמת את תוכנית טורקיה להגיע ל-20 ג'יגה-וואט קיבולת גרעינית עד 2050, כולל 5 ג'יגה-וואט מסוג SMR.
