זירת המיזוגים והרכישות: על המניה שזינקה 55% בעקבות הצעת הרכש מצד JNJ

ענקית התרופות ג'ונסון&ג'ונסון (סימול: JNJ) הודיעה היום כי היא מנהלת משא ומתן מתקדם לרכישתה של חברת החיסונים ההולנדית קרוסל (סימול: CRXL).

מפרטי העסקה עולה כי ג'ונסון&ג'ונסון תשלם 24.75 אירו למניה, מחיר המשקף פרמייה של כ-58% ממחיר המניה אמש אשר עמד על 15.7 אירו. סכום העסקה המשוער הינו כ-2.3 מיליארד דולר. מניותיה של חברת קרוסל הגיבו לידיעה בזינוק חד של למעלה מ-55%.

נזכיר רק כי חברת ג'ונסון&ג'ונסון מחזיקה כבר במניית קרוסל בהיקף של כ-1.75 מיליארד אירו (כ-17.9% מההון המונפק של החברה).

מהידיעה לתקשורת נמסר כי קרוסל תוכל ליהנות ממערך הניהול והשיווק החזק של החברה הרוכשת ואילו ג'ונסון&ג'ונסון תוכל להרחיב את הפעילות שלה בתחום החיסונים.

נזכיר כי בתחילת 2009 הציעה חברת התרופות ווית' (סימול: WYE) לרכוש את קרוסל- חברה הולנדית שפיתחה טיפולים נגד איידס, כלבת ואבולה. מדיווחי מדיה עלה כי החברה ניהלה משא ומתן לרכישתה במחיר של 1.35 מיליארד דולר, אך בסופו של דבר העסקה לא יצא לפועל וכעת המשקיעים יכולים לברך על כך.

ברבעון החולף דיווחה חברת קרוסל (סימול: CRXL) על הכנסות שהסתכמו ב-128.6 מיליון אירו לעומת 78.7 מיליון אירו בשנה שעברה. החברה רשמה רווח נקי בסך 9.2 מיליון אירו לעומת הפסד של 1.8 מיליון אירו לפני שנה. כמו כן, החברה רשמה רווח למניה בסך 0.11 לעומת הפסד של 0.03 בתקופה המקבילה אשתקד.

ב-2009 מסרה קרוסל כי הפיצה למעלה מ-115 מיליון מנות חיסון ביותר ממאה מדינות ברחבי העולם, כש-97% מהמנות מועברות למדינות מתפתחות. קרוסל היא אחת מספקיות החיסונים הגדולות ליוניצ'ף ולמדינות המתפתחות.

מתגובתם של האנליסטים בשוק ניתן לראות כי הם מרוצים מהפרמיה שמציעה ג'ונסון, לדבריהם זו הוכחה לשווי האמיתי של קרוסל, וכי החברה ראויה למחיר בשל המוצרים והטכנולוגיה שלה.