קונטיניואל פועלת לחידוש פעילותה ולחזרה לרשימה הראשית
קונטיניואל קונטיניואל 8.11% הודיעה כי חתמה על מזכר הבנות לא מחייב עם ד"ר יהודה שנהב, במסגרתו עשויה החברה לעבור שינוי משמעותי. המתווה שגובש כולל הכנסת פעילות נדל"נית לחברה הציבורית, העברת מניות של חברת חד-אסף הנסחרת
בבורסה, ביצוע גיוס הון בתשקיף והקצאת מניות ואופציות, כל זאת במטרה להשיב את מניות החברה לרשימה הראשית של הבורסה.
על פי מזכר ההבנות, המשקיע ד"ר שנהב, צפוי להעביר לקונטיניואל את מלוא המניות של חברה פרטית שתוקם לצורך ההסכם, אשר תחזיק
בנכס נדל"ן מניב ברחוב שפ"ר בתל אביב. מדובר במבנה הכולל יחידות דיור וחנויות מסחר, כולן מושכרות. במקביל, יעביר שנהב לחברה מניות סחירות של חד-אסף, כך שהשווי המצרפי של הנדל"ן והמניות יעמוד על לא פחות מ-30 מיליון שקל.
השווי הסופי ייקבע
בהתאם להערכת שווי חיצונית ולמחיר הממוצע של מניות חד-אסף בבורסה ב-30 הימים שטרם השלמת העסקה. בתמורה לכך, קונטיניואל תקצה לשנהב מניות רגילות וכתבי אופציה, בדרך של הקצאה פרטית חריגה, בהתאם לתקנות ניירות ערך. בנוסף, יוקצו כתבי אופציה לניצעים נוספים, ובהם בעל השליטה
הנוכחי, בגין שירותים שיינתנו לחברה עד למועד ההשלמה. כמו כן, מתוכנן איחוד של הון המניות של החברה ביחס של 1 ל-100, ביטול הערך הנקוב של המניות, וייתכן שתידרש גם הגדלת ההון הרשום של החברה לצורך השלמת העסקה. עוד נמסר כי למשקיע תינתן אפשרות להעמיד הלוואת מוכר לחברה,
באמצעות מכירת מניות חד-אסף נוספות בסך של עד 30 מיליון שקל. תנאי ההלוואה יוגדרו בהסכם המפורט.
ד"ר יהודה שנהב הוא כלכלן בהשכלתו, ופעיל מזה שנים רבות בשוק ההון הישראלי כיזם ומשקיע פרטי. הוא מוכר בעיקר בזכות פעילותו בהשקעות נדל"ן ובאחזקות
בחברות ציבוריות, ומזוהה עם אסטרטגיות המשלבות נכסים מוחשיים ופעילות פיננסית בשוק ההון.
- מניה קטנה - פוטנציאל גדול; האם רדקום תצליח להמריא?
- רשת בתי הקפה אילנ'ס וטאטי תתמזג עם השלד קונטיניואל לפי 60 מיליון שקל
העסקה כפופה למספר תנאים מהותיים, ובהם השלמת גיוס הון מהציבור בהיקף של לפחות 20 מיליון שקל לפי שווי מינימלי של 40 מיליון שקל לפני הכסף, קבלת כל האישורים הרגולטוריים (רשות ני"ע, הבורסה, רשות המיסים), וגופים בנקאיים, ומינוי דירקטוריון חדש לפי בקשת המשקיע.
ההסכם הסופי אמור להיחתם בתוך 60 ימים, לאחר השלמת בדיקות נאותות הדדיות, ואם לא ייחתם, יתבטל מזכר ההבנות, אלא אם יוסכם אחרת. בשלב
זה, מדובר רק במסמך ראשוני שאינו מחייב, אך דירקטוריון החברה כבר מינה ועדה בלתי תלויה הכוללת את שני הדח"צים, שתנהל את המשא ומתן מול המשקיע ובעל השליטה לקראת ניסוח הסכם מפורט.
קונטיניואל שבשליטת ראובן יגאנה, פעיל שוק ההון - היא למעשה
שלד בורסאי, כלומר חברה ציבורית שאין לה פעילות עסקית משמעותית. מניות החברה נסחרות כיום ברשימת השימור של הבורסה בתל אביב, שהיא מדרג נמוך יחסית מבחינת תנאי סחירות, גישה למשקיעים ומידת הפיקוח. המעבר לרשימה הראשית, שבה נסחרות החברות המרכזיות במשק, מותנה בעמידה
בקריטריונים מחמירים של שווי שוק, הון עצמי, מחזור מסחר ושיעור החזקות ציבור, מה שמסביר את הצורך במהלך רחב הכולל הכנסת נכסים, גיוס הון והסדרת מבנה השליטה. שווי השוק הנוכחי של החברה עומד על כ-5.5 מיליון שקל.
- לפידות קפיטל מכרה 5.46% מדניה סיבוס לגופים מוסדיים תמורת 200 מיליון שקלים
- למה הדולר נופל? הסיבה שלא הכרתם
- תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"
מבחינת המשקיעים, מדובר במהלך
שמעורר עניין, מצד אחד יש כאן ניסיון להחיות שלד בורסאי ולבסס אותו על נכס מוחשי מניב ומניות של חברה ציבורית קיימת, מה שעשוי להציף ערך. מצד שני, מאחורי השינוי מסתתרות גם אי-ודאויות רבות: אין ודאות שהעסקה תושלם, גיוס ההון מהציבור עלול להתברר כאתגר, ודילול בעלי
המניות הקיימים עשוי להיות חד במיוחד לאחר איחוד ההון וההקצאות הנרחבות. בנוסף, השווי של הנדל"ן והמניות המועברות ייקבע רק בהמשך, וייתכן שיתגלה כפחות אטרקטיבי מהמצופה. לכן, בשלב זה, יש לראות במהלך בעיקר כתמרור ראשוני, לא כהבטחה מוחלטת.
