מיקרון נהנית מגל ביקושים והאנליסטים אופטימיים - המניה עולה ב-3%
מניית מיקרון Micron Technology, Inc -2.3% ממשיכה למשוך תשומת לב בשוק האמריקאי, כאשר בעוד מרבית המניות נסחרו ללא שינוי מהותי, מניית יצרנית שבבי הזיכרון בולטת עם עליות של עד 3% ונמצאת בין המובילות במדד S&P 500. העניין בחברה התגבר בעקבות פרסום תוצאותיהן של דל ו־HP השבוע, שתיהן לקוחות מרכזיות של מיקרון. מהדוחות עולה כי מחירי רכיבי הזיכרון ממשיכים לעלות, בעוד שהביקוש למחשבים ולשרתים מגביר את קצב צריכת המלאי. עבור מיקרון, מדובר באיתות חד־משמעי לכך שהשוק ממשיך לזוז קדימה ושהדרישה למוצריה נשארת גבוהה.
ב־HP ציינו כי התייקרות רכיבי הזיכרון צפויה להשפיע על הרווחיות כבר בשנה הקרובה.
הנהלת החברה העריכה שההשפעה תסתכם בכ־30 סנט למניה. עבור יצרנית מחשבים צרכנית מדובר באתגר, אך עבור ספקית הזיכרון, בחיזוק נוסף לסביבת המחירים המשתפרת.
- זינוקים בוול סטריט; סטרטג'י זינקה 26%, הביטקוין ב-70 אלף
- הביטקוין צנח ב-14%, מאנדיי נפלה ב-10%; הנאסד״ק איבד 1.6%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים רואים הזדמנות קנייה
במורגן סטנלי ראו בירידות לאחרונה במניות שבבי הזיכרון הזדמנות קנייה ולא שינוי מגמה. האנליסט ג’וזף מור עדכן את תחזיותיו כלפי מיקרון וסנדיסק, והעלה את מחיר היעד לשתי החברות תוך שמירה על המלצת "תשואת יתר". לדבריו, המכירה החדה בתקופה האחרונהאינה תואמת את מצב השוק בפועל.
מיקרון וסנדיסק, שתיהן שחקניות מובילות בשוק הזיכרון, נהנות מביקושים גבוהים במגוון תחומים, החל ממחשבים אישיים ושרתים ועד רכיבי אחסון מבוססי פלאש. מיקרון בולטת במיוחד בשל מעמדה כספקית מרכזית של זיכרונות HBM למערכות בינה מלאכותית, תחום שבו נרשמת צמיחה מואצת. גם סנדיסק ממשיכה לתפוס חלק משמעותי בשוק הפלאש העולמי.
לפי מור, הדיווחים על הידוק היצע השבבים מצביעים דווקא על רווחיות צפויה גבוהה יותר לחברות הזיכרון בחודשים הקרובים. לדבריו, המחסור הופך רחב היקף יותר, והפער בין היצע לביקוש מתרחב. האנליסט ציין כי הביקוש למוצרי זיכרון מונע במידה רבה מההשקעות הגדלות בתשתיות בינה מלאכותית. מרכזי נתונים חדשים דורשים נפחי זיכרון גדולים במיוחד, אך כושר הייצור של התעשייה מתקשה לעמוד בקצב. לפי הערכתו, התוספת לייצור שתגיע בהמשך לא תספיק כדי לאזן את השוק בטווח הקרוב.
- אוטודסק תובעת את גוגל: מחלוקת סביב השימוש בשם Flow בתוכנות AI
- אפלובין קופצת ב-15%, טאואר עולה ב-6%; הנאסד״ק מטפס ב-1%
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- ארה״ב במהלך של 12 מיליארד דולר נגד התלות בסין במינרלים...
מור סיכם כי התעשייה נמצאת במצב שבו הביקוש עולה בבירור על ההיצע, וכי הדבר צפוי להוביל לשדרוג תחזיות רווח במספר רבעונים רצופים. לדבריו, "אין מספיק זיכרון בתעשייה", וקיים פוטנציאל להפתעות חיוביות מצד החברות המובילות בענף.
הדוחות האחרונים
מיקרון הציגה תוצאות חזקות מהצפוי לרבעון האחרון, הן בשורה העליונה והן בשורה התחתונה. החברה דיווחה על רווח מתואם של 3.03 דולר למניה, מעל תחזיות האנליסטים שעמדו על 2.86 דולר למניה. ההכנסות הסתכמו ב־11.32 מיליארד דולר, מעט יותר מהצפי הממוצע של 11.22 מיליארד דולר.
לצד התוצאות, מיקרון הציגה תחזית חיובית במיוחד לרבעון הנוכחי, וצופה הכנסות של כ־12.5 מיליארד דולר, גבוה מהערכת השוק שעמדה על 11.94 מיליארד דולר. החברה רשמה רווח נקי של 3.2 מיליארד דולר, כמעט פי ארבעה מהרווח בשנה שעברה. העלייה החדה מוסברת בין היתר כאמור בזינוק בביקוש לשבבי זיכרון מתקדמים לתעשיית הבינה המלאכותית.
החברה, שנהנית מהאצת ההשקעות במערכות AI, הפכה לאחת הנהנות הגדולות מהמעבר למעבדי על הדורשים כמויות הולכות וגדלות של זיכרון HBM. מנכ״ל החברה, סנג׳יי מהוטרה, הדגיש כי מעמדה של מיקרון כיצרנית הזיכרון האמריקאית הגדולה היחידה מעניק לה יתרון משמעותי בשוק הצומח במהירות.
יחידת הענן, הגדולה ביותר בחברה, רשמה מכירות של 4.54 מיליארד דולר, יותר מפי שלושה מהתקופה המקבילה אשתקד. מנגד, חטיבת מרכזי הנתונים ירדה ב־22% והסתכמה ב־1.57 מיליארד דולר. למרות זאת, הצמיחה הכוללת של 46% בהכנסות מציבה את מיקרון כאחת השחקניות הבולטות בגל ההתרחבות של שוק הזיכרון המתקדם.
