ביקוש גובר לזיכרונות והמלצות חיוביות דוחפים את מיקרון לעליות
מניית מיקרון Micron Technology, Inc 2.79% ממשיכה למשוך תשומת לב בשוק האמריקאי, כאשר בעוד מרבית המניות נסחרו ללא שינוי מהותי, מניית יצרנית שבבי הזיכרון בולטת עם עליות של עד 3% ונמצאת בין המובילות במדד S&P 500. העניין בחברה התגבר בעקבות פרסום תוצאותיהן של דל ו־HP השבוע, שתיהן לקוחות מרכזיות של מיקרון. מהדוחות עולה כי מחירי רכיבי הזיכרון ממשיכים לעלות, בעוד שהביקוש למחשבים ולשרתים מגביר את קצב צריכת המלאי. עבור מיקרון, מדובר באיתות חד־משמעי לכך שהשוק ממשיך לזוז קדימה ושהדרישה למוצריה נשארת גבוהה.
ב־HP ציינו כי התייקרות רכיבי הזיכרון צפויה להשפיע על הרווחיות כבר בשנה הקרובה.
הנהלת החברה העריכה שההשפעה תסתכם בכ־30 סנט למניה. עבור יצרנית מחשבים צרכנית מדובר באתגר, אך עבור ספקית הזיכרון, בחיזוק נוסף לסביבת המחירים המשתפרת.
- שלושת האסים שבלעדיהם אנבידיה אבודה
- מיקרון מזנקת ב-7% - בוול-סטריט סבורים שזו רק ההתחלה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים רואים הזדמנות קנייה
במורגן סטנלי ראו בירידות לאחרונה במניות שבבי הזיכרון הזדמנות קנייה ולא שינוי מגמה. האנליסט ג’וזף מור עדכן את תחזיותיו כלפי מיקרון וסנדיסק, והעלה את מחיר היעד לשתי החברות תוך שמירה על המלצת "תשואת יתר". לדבריו, המכירה החדה בתקופה האחרונהאינה תואמת את מצב השוק בפועל.
מיקרון וסנדיסק, שתיהן שחקניות מובילות בשוק הזיכרון, נהנות מביקושים גבוהים במגוון תחומים, החל ממחשבים אישיים ושרתים ועד רכיבי אחסון מבוססי פלאש. מיקרון בולטת במיוחד בשל מעמדה כספקית מרכזית של זיכרונות HBM למערכות בינה מלאכותית, תחום שבו נרשמת צמיחה מואצת. גם סנדיסק ממשיכה לתפוס חלק משמעותי בשוק הפלאש העולמי.
לפי מור, הדיווחים על הידוק היצע השבבים מצביעים דווקא על רווחיות צפויה גבוהה יותר לחברות הזיכרון בחודשים הקרובים. לדבריו, המחסור הופך רחב היקף יותר, והפער בין היצע לביקוש מתרחב. האנליסט ציין כי הביקוש למוצרי זיכרון מונע במידה רבה מההשקעות הגדלות בתשתיות בינה מלאכותית. מרכזי נתונים חדשים דורשים נפחי זיכרון גדולים במיוחד, אך כושר הייצור של התעשייה מתקשה לעמוד בקצב. לפי הערכתו, התוספת לייצור שתגיע בהמשך לא תספיק כדי לאזן את השוק בטווח הקרוב.
- בתמיכת פיטר תי׳ל: חברת רחפנים גרמנית מזנקת לשווי של 3.5 מיליארד דולר
- אינטל קופצת ב-7%, סירקל מזנקת ב-11%; הנאסד״ק עולה ב-0.4%
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- עובדי Wix הפסידו 400 מיליון דולר; כל עובד איבד 110 אלף דולר
מור סיכם כי התעשייה נמצאת במצב שבו הביקוש עולה בבירור על ההיצע, וכי הדבר צפוי להוביל לשדרוג תחזיות רווח במספר רבעונים רצופים. לדבריו, "אין מספיק זיכרון בתעשייה", וקיים פוטנציאל להפתעות חיוביות מצד החברות המובילות בענף.
הדוחות האחרונים
מיקרון הציגה תוצאות חזקות מהצפוי לרבעון האחרון, הן בשורה העליונה והן בשורה התחתונה. החברה דיווחה על רווח מתואם של 3.03 דולר למניה, מעל תחזיות האנליסטים שעמדו על 2.86 דולר למניה. ההכנסות הסתכמו ב־11.32 מיליארד דולר, מעט יותר מהצפי הממוצע של 11.22 מיליארד דולר.
לצד התוצאות, מיקרון הציגה תחזית חיובית במיוחד לרבעון הנוכחי, וצופה הכנסות של כ־12.5 מיליארד דולר, גבוה מהערכת השוק שעמדה על 11.94 מיליארד דולר. החברה רשמה רווח נקי של 3.2 מיליארד דולר, כמעט פי ארבעה מהרווח בשנה שעברה. העלייה החדה מוסברת בין היתר כאמור בזינוק בביקוש לשבבי זיכרון מתקדמים לתעשיית הבינה המלאכותית.
החברה, שנהנית מהאצת ההשקעות במערכות AI, הפכה לאחת הנהנות הגדולות מהמעבר למעבדי על הדורשים כמויות הולכות וגדלות של זיכרון HBM. מנכ״ל החברה, סנג׳יי מהוטרה, הדגיש כי מעמדה של מיקרון כיצרנית הזיכרון האמריקאית הגדולה היחידה מעניק לה יתרון משמעותי בשוק הצומח במהירות.
יחידת הענן, הגדולה ביותר בחברה, רשמה מכירות של 4.54 מיליארד דולר, יותר מפי שלושה מהתקופה המקבילה אשתקד. מנגד, חטיבת מרכזי הנתונים ירדה ב־22% והסתכמה ב־1.57 מיליארד דולר. למרות זאת, הצמיחה הכוללת של 46% בהכנסות מציבה את מיקרון כאחת השחקניות הבולטות בגל ההתרחבות של שוק הזיכרון המתקדם.
קתי וודקת’י ווד מנצלת את הירידות - רוכשת מניות AI, שבבים וקריפטו
מנהלת ההשקעות ממשיכה להגדיל חשיפה לאלפאבית, מטא, אנבידיה וביטקוין ומעריכה שהשיפור בנזילות והצפי לשינוי במדיניות הפד עשויים לפתוח גל עליות חדש בשווקים הדיגיטליים והטכנולוגיים
בזמן שמרבית משקיעי הטכנולוגיה בוחנים בזהירות את התנודתיות בשוק, קאת’י ווד וקרנות ARK ARK Innovation 1.41% מנצלות את הירידות ורוכשות מניות של חברות בינה המלאכותית וקריפטו. מהדוחות היומיים שמפרסמת החברה עולה כי ווד אינה ממתינה להתבהרות התמונה המאקרו־כלכלית, אלא מגדילה חשיפה במניות שהיא רואה כבעלות פוטנציאל ארוך טווח.
בימים האחרונים בלטה רכישה מצטברת של כ־174 אלף מניות אלפאביתAlphabet -0.65% , שבוצעה בארבע קרנות שונות. אילו העסקאות בוצעו במחיר הסגירה של אותו יום, היקפן היה מתקרב ל־56 מיליון דולר. במקביל נרשמה גם קנייה של מניות מטא Meta Platforms 1.74% בהיקף כולל של כ־21 מיליון דולר. לצד חיזוק הפוזיציה בענקיות האינטרנט, ARK הוסיפה גם חשיפה לחברת קורוויבCoreWeave -0.39% , שמספקת תשתיות מחשוב לענפי ה־AI. רכישת המניות שם הגיעה לכ־29 מיליון דולר.
במקביל לרכישות, ARK ביצעה לאחרונה גם מכירות משמעותיות. הקרנות מכרו מניות AMD Advanced Micro Devices 0.84% בהיקף של כ־39 מיליון דולר, וכן מניות פלנטיר Palantir 1.07% בשווי של כ־59 מיליון דולר. המהלכים הללו מעידים על התאמות בהרכב תיק ההשקעות, ייתכן כחלק מעדכון הערכות לגבי החברות הפועלות בשוקי השבבים והנתונים. למרות זאת, בכנס שנערך בסעודיה בחודש שעבר אמרה ווד כי היא אינה רואה את תחום הבינה המלאכותית כתחום מנופח או בועתי. עם זאת, היא העריכה שחברות גדולות יידרשו לזמן לא קצר עד שיוכלו להטמיע מערכות AI מתקדמות בצורה רחבה. לדבריה, תנודות קצרות־טווח בשוק אינן משנות את מגמת ההתבססות של הטכנולוגיה בחברות ובתעשייה.
במקביל, מניית אלפאבית התקרבה לאחרונה לשווי שוק של 4 טריליון דולר, בין היתר בעקבות דיווחים על מגעים למכירת שבבי AI למטא. ההתפתחויות הללו הפעילו לחץ על מניותיהם של יצרניות השבבים המובילות, בהן אנבידיה ו־AMD.
- החסידה של ה-AI חושבת שהוא בדרך לתקן - ומממשת
- המניה הזאת מזנקת היום ב-2,900% - מה הסיבה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד ההשקעות בחברות הטכנולוגיה, ARK המשיכה להגדיל את החשיפה שלה גם לתחום הקריפטו. על פי העדכון היומי האחרון, הקרנות רכשו מניות של קוינבייס Coinbase 3.23% בכ־3.8 מיליון דולר ושל סירקל Circle Internet 11.12% בכ־7 מיליון דולר. ווד מעריכה שהפעילות סביב הנכסים הדיגיטליים תמשיך להתרחב, למרות התנודתיות בתחום ובינתיים נראה שהיא צודקת. הביטקוין חזר לעלות בימים האחרונים והוא נסחר כעת סביב 91 אלף דולר.
