מדד הבנקים - לקראת מהלך עליות או תיקון משמעותי?
הניתוחים שלי לאורך זמן נוטים להיות חד משמעיים. בהינתן מניה או מדד, בסיכומו של דבר אני בוחר כיוון משום שזו טיבו של התהליך. אלא שהפעם אני עומד בפני דילמה.
בגרף הרבעוני
1. ממד הזמן הרבעוני מצביע על מגמת עלייה.
2. נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה עולה והממוצעים הנעים מצביעים על מומנטום חיובי.
3. אין ספק שכל ירידה תהיה לצורך עלייה.
4. אלא שזה אינו הסיפור המרכזי כאן. המדד חורג מרצועת בולינגר העליונה.
5. החריגה הזאת מעלה את הסבירות לתיקון משמעותי מטה.
6. שימו לב מה קרה ב-2006. ושימו לב עוד שמדובר בתופעה חריגה שאינה מתרחשת הרבה.
בגרף החודשי
1. המגמה היא מגמת עלייה, נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה עולה.
2. הממוצעים הנעים תומכים.
3. רמות ההתנגדות שנפרצות מעלה הופכות לשמש כרמות תמיכה.
4. הרצף עולה.
5. המדד מעל הממוצע הנע ל-5 חודשים.
6. אבל, החודש כמעט תם והנר האחרון המייצג את ינואר הוא נר של מוכרים שנוטה להופיע בדרך כלל לפני תיקונים משמעותיים.
סיכום ומסקנות
בחרתי שלא לרדת לממדי זמן נמוכים יותר שכן גם שם יש סימנים סותרים. מחד מגמת עלייה ומאידך סימנים לחולשה, מה שהוביל אותי לשתי מסקנות כאשר האחת לטווח הקרוב (שבועות קרובים) והשנייה לטווח רחוק יותר (חודשים קרובים):
1. המגמה ארוכת הטווח היא מגמת עלייה ברורה ולכן כל נסיגה באשר היא תתברר בסופו של דבר כתיקון.
2. בטווח הקרוב יותר רמת הסיכון עולה. היציאה מרצועת בולינגר ונר המוכרים מעלים את הסבירות ולפיה תיקון עומד בפתח.
* הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ
*** אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
- 12.צחי 01/02/2018 12:25הגב לתגובה זוצחי
- 11.רמי 01/02/2018 11:58הגב לתגובה זו...כשיש לנו שר אוצר כושל, שרואה את הנולד למרחקים קצרים בלבד...ובנוסף גם נביא מזויף שרואה כי בעוד 5 שנים לא יהיו כאן בנקים בכלל אז זו התוצאה.....
- 10.אבי 30/01/2018 13:40הגב לתגובה זוכל המתוסכלים ימשיכו לאכול את הכובע ולחקות מדדים הניתוח טכני עובד וזה בדוק לא ב100 אחוז אבל ב70-80 כן .הבעיה של גורביץ היא שכשהוא טועה הוא לא מוכן לשנות תחזית
- בסדר אבי..בסדר..אבל זה 99 אחוז ולא 70 80 (ל"ת)גוגו 30/01/2018 17:07הגב לתגובה זו
- תמשיך לחלום ניתוח טכני זה בדיוק כמו ניחוש (ל"ת)לאבי 30/01/2018 15:33הגב לתגובה זו
- אבי 31/01/2018 13:51ימתוסכל תמשיך לפר לעצמך סיפורים בנתיים הטכנאים חוגגים
- 9.לאומי כבר מתחת רצועת בולינגר (ל"ת)גידי 30/01/2018 13:32הגב לתגובה זו
- 8.משי 30/01/2018 11:54הגב לתגובה זוהמניות המקומיות תפקידם בעיקר לשחקנים הכותבים לנטרל את מניות חול.ברגע שטבע צנחה מניות הבנקים חיפו עליה ועלו, ברגע שטבע נסקה הם נטרלו אותה וירדו
- 7.יוסף 30/01/2018 11:27הגב לתגובה זוא. אין שום קונקרטיות בניתוחים : אין טווחי זמן לירידות או עליות , אין דרגת הסתברויות בכמה ירד וכמה יעלה מבחינה הסתברותית . ב. כל ניתוח יכול בדרך כלל להיות נכון לכל מצב נתון שימוש משפטים עמומים כגון :מחר ירד גשם אבל יכול להיות גם שלא ירד גשם . (זה הטעיית מקדם הידע ) ג. אייל לעולם לא הציג את ההצלחות שלו מול הכישלונות שלו בצורה שקופה בתיק יחס או טבלת יחס ששיטתו טובה יותר מהשימפנזה שזורקת חצים למטרה . ד. שימוש בערפלנים שהם משפטים מדעיים היוצאים מהקשרם כדאי לעטוף את האוויר הנאמר בזהב .מתמטיקה היא תחום שכדאי לקבל תוצאה מעשית אנו צרכים להכניס נתונים מעשיים (זוהי שפה סוגסטיבית) . ה.גורביץ מאמין או רוצה להאמין( אשלייה העיוורת) שאפשר בסבירות גבוה לצפות את העתיד על סמך העבר, דבר בלתי אפשרי בעליל במערכות אי לניראיות. למה הדבר דומה ל"כשל המהמר " נטייה שבו מיוחסת הסתברות לאירוע אקראי, על בסיס התפישה שהתרחשויות עבר בסוג זה של אירוע משפיעות באופן כלשהו על הסבירות להתרחשות עתידית של האירוע. ה. הנחת היסוד הבסיסית של השיטה
- 6.אייל , הדאקס סיים את 5 הגלים - אליוט ? (ל"ת)דן 30/01/2018 10:53הגב לתגובה זו
- שלום 30/01/2018 16:27הגב לתגובה זואולי הוא עכשיו מייצר ראש וכתפים. צריך להמשיך לעקוב.
- 5.אייל מה קרה עם מומלציך כיל וסלקום ? (ל"ת)רועי 30/01/2018 10:37הגב לתגובה זו
- את זה קוברים באדמה רק ההצלחות מפורסמות (ל"ת)לרועי 30/01/2018 11:59הגב לתגובה זו
- 4.תודה על הכל וההצלחות הרבות. מזי מ. (ל"ת)לאייל התותח 30/01/2018 09:46הגב לתגובה זו
- לאייל התותח 30/01/2018 11:12הגב לתגובה זוהוא תותח חסר תועלת שצריך לצאת מהשרות
- 3.יהודה 30/01/2018 09:37הגב לתגובה זומתחילת ינואר המדד מדשדש והכוון עדיין לא ידוע , תיאורטית הוא כלפי מעלה אבל שום דבר לא בטוח
- 2.כמו שאמרתי וכמו 30/01/2018 09:26הגב לתגובה זואולי מימושוןוכל עליה לצורך עליה או ירידה לצורך בלי שינוי ובלי שינוי לצורך עליה וירידה וטוו ארוך ועוד יותר ארוך או קצר....דעיי בבקשה דיי בבקשה אתה איש גדול ורציני ואל תעשה צחוק מעצמך חבל
- 1.רבינו 30/01/2018 09:17הגב לתגובה זו"הניתוחים שלי חד משמעיים"אמר הכותב. גם ההצלחות? האומנם. אני מעריך שקמת בבוקר וראית הנפילות אמש בוול והחוזים היום וקיבלת פיק בירכיים אז רצת אצת להוציא כתבה לא ברורה ומבולבלת ואיני מבין מה אתה רוצה ממני על הבוקר.לא הגיע הזמן להיות אמיתי ולא לספר הלל ושבח שהמצב הוא לא בדיוק הלל ושבח ואני רואה את בעלי הזיכרון שמזכירים לך את זה וזה וזה וזה.או אנונימי שדורש שתנוח קצת על עלי הדפנה. האם בא הזמן להתאפס ולא לייצר את העבר??????
- לרבינו 30/01/2018 21:35הגב לתגובה זוונראה בכדור הבדולח את המדד שכיוונו למעלה ,אין מה שיעצור אותו כל ירידה לצורך עליה ויהירות הייתה ללא גבולות .אבל היום "הנביא" מתחיל כצפוי ,לשנות את מבנה האדמה שהוא ישב עליה כדאי שהיא לא תקרוס תחת רגליו בכל מיני רצועות בולינגריות ,נרות ולפידים סכנות וסיכונים . זה הדרך של אייל לתעתע במקרה באמת שנראה שינוי מגמה. וכרגיל במקרה שהמגמה לא תשתנה אייל הטען שזה תיקון במקרה שהמגמה תשתנה תמיד יש את רצועת בולינגר וכל מיני נרות כדאי לאחז בהם ולטעון שגם את זה הוא ראה בכדור הבדולח .
מה צפוי בשוק ב-2025? הטוב, הרע והמכוער
מחזוריות השווקים, ניתוח ה-S&P500 וכלבי הדאו – ההזדמנויות והאתגרים שצפויים למשקיעים בשנה הקרובה
מה צפוי בצד של הטוב?
- לא צפוי מיתון. - שוק התעסוקה אמור להיות בסדר, אולי קצת בעיות בתחילת השנה. - מבחינת מחזוריות השווקים אנחנו עדיין בגל שורי. - המוטיבציה של טראמפ בשנת הנשיאות הראשונה.מה הנקודות הרעות?
- העליות החדות של 2024. פוטנציאל למכירות למימוש רווח. יש ״מוכרים בזירה״. - סיכוני מלחמות הסחר של טראמפ. - שגיונות אילון מאסק. - נכונות הפד ״לעזור״ לשוק היא בסימן שאלה. - אי וודאות לגבי פעילות הקונגרס.מה הנקודה המכוערת?
מדד Shiller Cap Ratio שפותח על ידי פרופ' רוברט שילר. זהו מדד להערכת שווי שוק המניות. הוא מחשב את היחס בין מחיר המניות בשוק לבין הרווחים המתואמים לאינפלציה ב-10 השנים האחרונות. יחס זה מספק מבט על שווי השוק ומשמש להשוואת רמות התמחור על פני ההיסטוריה. יחס גבוה עשוי להצביע על שוק שמתומחר יתר על המידה בעוד יחס נמוך עשוי להצביע על הזדמנויות השקעה. המכפיל של מניות הדאו ג׳ונס קרוב ל - 40. 50% מעל הממוצע על פי לארי וויליאמס. המשמעות היא פוטנציאל לתיקון של השוק או לפחות לכך שהוא לא יעלה. המשמעות היא שאו שיהיה גידול משמעותי ברווחי החברות או שיתחיל שוק דובי. ווילאמס מעריך ששוק דובי בדרך אבל עוד לא עכשיו.
וויליאמס מעריך שב-2025 הדאו יניב תשואה חיובית אבל נמוכה מהתשואה הממוצעת והיא תעמוד על 4-5% אחוז. המשמעות היא שלא תהיה ריצה של השוק ש״לא נוכל לתפוס״ אותה אלה מהלכים מדודים. מדובר בהטיה שורית עם דגש על מסחר סווינג בין נקודות פסגה ושפל. וויליאמס מעריך שהחלק הראשון של השנה יהיה ירידות שערים ואז יגיעו עליות. בהתייחסות למניות ה-AI וויליאמס צופה חזרה לעליות מנקודת שפל באמצע פברואר. ביחס לביטקוין תהיה תנודתיות עם נקודת קניה טובה ביוני. בהתייחסות למצבה של ארצות הברית וויליאמס אופטימי. שורה תחתונה: שוק קשוח ב - 2025 עם הטיה לצד השורי. התחזית של וויליאמס מסכמת טוב גם את נקודת המבט שלי.
זוכרים את תחזית גלי אליוט שנתתי שמסמנת את אזור ה - 6170 כיעד? מכיוון שלא מדובר במספר מדויק היא משתלבת עם האפשרות שוויליאמס מדבר עליה של עליית שוק מתונה השנה עם הרבה תנודתיות. אנחנו רואים את זה כבר עכשיו כשה - S&P500 מתנדנד סביב ה - 6000. המשמעויות עבורכם הן: השקעה במדדים תהיה פחות אטרקטיבית השנה. כתבתי על כך פעמים אחדות בהקשר של חיסכון ארוך טווח. זמן לבחון שוב את טרנד ה - S&P500 ששטף את מדינתנו. יחס הסיכוי - סיכון (לרבות שוק דובי בהמשך וסיכוני ברבור שחור שתמיד קיימים) ותשואות האג״ח שמהוות אלטרנטיבה מחייב בחינה של אחוז ההשקעה שלכם במדדי ארה״ב לפחות בחיסכון ארוך הטווח ובייחוד אם אתם מעל גיל 60. את שיפור התשואות תוכלו לעשות בתיק המניות האישי בו תתמקדו בתעשיות החזקות, כמו תעופה עתידנית עליה כתבתי ביום חמישי, ובו תיישמו קצת מסחר סווינג.
מה יהיה עם רמת ה - 6000?
נזכיר שהתחזית המאוזנת הנ״ל, של וויליאמס ושלי, היא בניגוד לתחזית של מרבית בתי ההשקעות הגדולים בוול סטריט שצופים שנה טובה. הימים הראשונים של ינואר ירמזו לנו על הלך הרוח אחרי שכולם יסיימו לסדר את התיקים שלהם לסוף השנה. נראה שירידות בתחילת ינואר, אם יהיו, יהיו סימן מדאיג. נגיע לזה כשנגיע. שימו לב שכבר חודשיים ה - S&P500 עומד במקום. אם נתייחס רגע להערת החיסכון ארוך הטווח שנתתי המשמעות היא שחודשיים לא הרווחתם כסף באפיקי ה - S&P500. לא דרמטי לכשעצמו אבל כן ממחיש בעיה שיכולה להתעצם.
- טראמפ מאלץ את ענקיות הפארמה להוריד מחירים בתמורה לשקט ממכסים
- טראמפ נכנס לגרעין: טראמפ מדיה מתמזגת עם חברת היתוך גרעיני והמניה קופצת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דרך אגב, יש קרנות סל שמשלבות השקעה במדד עם כתיבת אופציות CALL. לתקופה כזו יכול להיות שהן מתאימות יותר גם להגדלת התשואה וגם לשיכוך הנזק מירידת השוק. זו דוגמה נוספת לצורך בניתוח סך ההשקעות שלכם.ן בראיה רחבה. אפשר גם, רעיונית - לא ייעוץ, ובכפוף לכך שאתם מבינים.ות טוב מה אתם עושים ויש לכם בטחונות מספיקים, לכתוב אופציות CALL עצמאית בחשבון המסחר שלכם כנגד האחזקות שלכם ב- S&P500 (איפה שלא יהיו) וליצור לעצמכן את קרן הסל הזו בראיה רחבה של התיק. עדכנתי את המיפוי של ה - S&P500. אתם רואים שהוא בתוך משולש ונתמך מעל אזור פער המחיר. התמיכה הזו מותירה סיכוי למהלך חיובי אל תוך ינואר. פריצה של קו המגמה היורד האדום תהיה סימן חיובי. שבירה של אזור התמיכה האופקי ואחריה קו המגמה העולה, אותו הזזתי קצת למעלה, תהיה סימן דובי.
