מבנה עדכנה את התחזית כלפי מעלה: צופה הכנסות של 850 מיליון שקל
ה-NOI של חברת הנדל"ן המניב מבנה מבנה 1.79% הסתכם ברבעון השני של השנה ב-219 מיליון שקל - עלייה של 5.8% לעומת התקופה המקבילה אשתקד (207 מיליון) - כך עולה מדוחות החברה. בנוסף, ה-FFO רשם עלייה של 3.3% ל-157 מיליון שקל (לעומת 152 אשתקד). לחברה יש נכסים שאינם משועבדים בשווי של כ-8.5 מיליארד שקל, ומזומנים בגובה 1.84 מיליארד שקל. שיעור התפוסה שלה עומד על 93.3%.
החברה פרסמה גם תחזית, ועדכנה אותה כלפי מעלה. ה-NOI צפוי להסתכם ב-840-860 מיליון שקל, לעומת התחזית הקודמת שעמדה על 825-850 מיליון שקל. ב-2023 היא רשמה NOI של 825 מיליון שקל. ה-FFO שמיוחס לנדל"ן מניב ינוע, לפי התחזית, בין 615-635 מיליון שקל, לעומת תחזית קודמת של 610-630 מיליון שקל, כשבשנה שעברה הוא הסתכל ב-603 מיליון שקל.
בהסתכלות על החציון המקביל, החברה רשמה עלייה קלה, בשיעורים דומים. מבט על הרבעונים האחרונים מגלה כי מדובר ברבעון שיא מאז תחילת 2023, כשלראשונה החברה חצתה את רף ה-200 מיליון שקל ברבעון. שיעור התשואה המשוקלל שלה על נכסי נדל"ן מניב בישראל עומד על 7.11% - סביר ביחס לשוק. הרווח הנקי עלה ברבעון האחרון ל-177 מיליון שקל, אחרי שברבעון המקביל רשם רווח של 169 מיליון שקל.
- נובה נופלת - תחזית פושרת לרבעון הבא; רבעון שלישי חזק
- גב-ים: עלייה של 11.5% ב-NOI ו-6.5% ב-FFO - שיעור התפוסה על 97%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מספרי הרבעון השני ומחצית השנה (דוח החברה)
כיום, 41% מפעילות החברה הוא בתעשיה ולוגיסטיקה, 38% במשרדים, 19% במסחר ושני אחוז בדיור להשכרה (שני נכסים). שיעור התפוסה הנמוך ביותר הוא במשרדים - כ-85% בלבד. בחברה חוששים, ובצדק, מהתייקרויות בעלויות הבנייה, בין היתר בעקבות החרם הטורקי על ישראל.
בדוח צוין כי "הופסק הייצוא של חומרי בניה שונים, כגון בטון, ברזל ואבן. הימשכות החרם האמור תחייב את קבלני הבניין לאתר חלופות, אשר עלולות להיות יקרות יותר. כמו כן, במצב כאמור של המשך לחימה עלול להיווצר מחסור בכוח אדם באתרי הבניה. היא צופה כי הכנסותיה השוטפות תקטנה בהיקף שאיננו מהותי ולא צפויים עיכובים משמעותיים בפרויקטים".
מהדוח אפשר ללמוד על התכניות העתידיות של החברה, שמכרה ביוני האחרון נכס בקנדה, מרכז קניות ומשרדים, תמורת כ-108 מיליון שקל. בנוסף, הוסרו התנגדויות כנגד פרויקט יגאל אלון בתל אביב, והחברה החלה במשא ומתן לצירוף שותך בדיגיטל מבנה ג'ייוי. מו כן, היא מנהלת משא ומתן למכירת החזקות החברה בשוויץ.
- גולף תרכוש את ג'אמפ ועונות תמורת 30 מיליון שקל
- העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
- 3.חזי 20/08/2024 22:57הגב לתגובה זומאז השינוי בניהול אין בשורה החברה עם ביצועי חסר ביחס למדד ולחברות אחרות ירדה מעל 30% בשנה וחצי האחרונות אין דיבידנד כמו יתר החברות בתחום. עצוב מאוד מחברה מובילה לחברה אפורה ממש כמו ההבדל במנכ״לים חייבים שינוי אגרסיבי בדירקטוריון
- 2.ניר 20/08/2024 10:53הגב לתגובה זוולא מנכ"ל שמשווק את עצמו ללא הרף
- 1.משקיע מרוצה 20/08/2024 10:51הגב לתגובה זוטוב ששחררו את המנכ"ל הקודם דודו והביאו את המנכ"ל הנוכחי ! מאז שעוזי לוי מנכ"ל תוצאות הדוחות השתפרו וגם עלות שכרו נמוכה משמעותית משל קודמו ! צעד טוב של הנהלת מבנה !
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
